年報季需帶避雷針！業(yè)績大變臉又開始了，真拿監(jiān)管當(dāng)耳旁風(fēng)？

    從盈利5000萬元到巨虧5億元，從扭虧為盈到虧損2億元，上市公司業(yè)績變臉比翻書還快……

    1月15日晚間，又有一家公司業(yè)績變臉。智慧農(nóng)業(yè)發(fā)布業(yè)績預(yù)告修正公告，預(yù)計2017年虧損2.1億-2.7億元，而公司此前在三季報中預(yù)計全年業(yè)績將扭虧為盈。

    進入年報季，多家公司業(yè)績“變臉”戲碼再次上演。投資者又要帶上避雷針，謹防踩雷了。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前共有15家上市公司業(yè)績“變臉”，沃森生物更是從預(yù)計盈利幾千萬元變?yōu)轭A(yù)虧超5億元。

    上市公司花式業(yè)績“變臉”

    沃森生物1月13日公告，預(yù)計2017年凈利潤虧損5.34億元-5.39億元，公司上年同期盈利7046萬元。公司此前預(yù)計2017年凈利潤為3000萬元-5100萬元。

    短短兩個月，沃森生物凈利潤突然“蒸發(fā)”了超5億元。沃森生物此次業(yè)績變臉的罪魁禍?zhǔn)祝菢I(yè)績對賭。公司表示，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)河北大安業(yè)績未達標(biāo)，公司需承擔(dān)相應(yīng)賠付責(zé)任，預(yù)計導(dǎo)致2017年凈利潤虧損4.57億元。

    這已經(jīng)是沃森生物3年內(nèi)第2次業(yè)績大變臉了。2016年4月27日，沃森生物發(fā)布《2015年度業(yè)績快報修正公告》，凈利潤從虧損3.89億元直接變成虧損8.41億元。

    一邊是低迷的業(yè)績，一邊卻是飄紅的股價。從2017年9月至今，沃森生物的股價漲幅達到55%。不過在公司1月13日業(yè)績變臉后，公司15日股價下滑2.15%。

    此外，還有成飛集成、泰爾股份、青島金王等公司大幅下修業(yè)績預(yù)告。成飛集成1月13日公告稱，公司業(yè)績預(yù)告大幅向下修正，2017年全年歸屬于公司股東的凈利潤由三季報中預(yù)計的約-1900萬元~500萬元，修正為約-1.02億元~-6200萬元。對于業(yè)績下調(diào)，成飛集成給出的理由是補貼退坡、車廠壓價、上游材料漲價以及計提存貨跌價準(zhǔn)備等。

    上市公司業(yè)績變臉的原因五花八門，包括業(yè)績對賭失敗、破產(chǎn)重組損失、計提存貨跌價準(zhǔn)備等。其中最為普遍的理由，莫過于行業(yè)周期性變化、計提資產(chǎn)減值損失、各項成本費用大幅提升等。

    業(yè)績變臉被立案調(diào)查首開先河

    上市公司業(yè)績變臉并非近期市場上出現(xiàn)的個例。2017年以來，\*ST墨龍、青龍管業(yè)、貝因美、\*ST眾和等上市公司業(yè)績大幅變臉曾引起市場的高度關(guān)注，業(yè)績變臉也成為不少公司隨后股價“閃崩”的原因。

    1月11日，\*ST天成的一紙公告開啟了上市公司業(yè)績變臉被立案調(diào)查的先河。*ST天成公告近日收到《調(diào)查通知書》，證監(jiān)會對公司“2016年年度業(yè)績預(yù)告與年度報告業(yè)績披露差異”進行立案調(diào)查。

    此次調(diào)查源于公司2016年年報與業(yè)績預(yù)告的凈利差了上億元。2017年1月26日，天成控股披露業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2016年度經(jīng)營業(yè)績將扭虧為盈，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1000萬~1500萬元。但2017年4月23日，公司公告披露，與年審會計師事務(wù)所溝通后，預(yù)計2016年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-9700萬元。隨后披露的2016年年報顯示，天成控股2016年度虧損9895.96萬元。

    隨著業(yè)績變臉頻頻出現(xiàn)，證監(jiān)會和交易所也加大了監(jiān)管力度。2018年年初，上交所發(fā)布了新修訂的業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報等五項臨時公告格式指引。其中一大亮點，是上市公司需明確區(qū)分并披露業(yè)績變動的具體原因，如主營業(yè)務(wù)影響、非經(jīng)常性損益影響、會計處理影響、上年比較基數(shù)較小等。

    深交所2017年9月表示，對業(yè)績大幅修正的公司予以高度關(guān)注，特別是修正后業(yè)績變臉的公司，要求公司詳細披露業(yè)績預(yù)計變臉的原因。深交所指出，對于業(yè)績預(yù)計修正存在違規(guī)的行為，后續(xù)將視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

    證監(jiān)會也在2017年7月揭露六大違規(guī)信披行為，其中就包含“上市公司業(yè)績預(yù)告變臉誤導(dǎo)投資者決策”。

    上海金融研究所專家向中國證券報記者表示，臨近年底，上市公司會有利潤調(diào)節(jié)、業(yè)績洗澡等動機，使得業(yè)績變臉層出不窮。近年來，*ST墨龍“業(yè)績變臉+精準(zhǔn)減持”等案例的出現(xiàn)，也提醒投資者要慎防業(yè)績“變臉”背后有股價操控陷阱。