本報記者 李雯珊 見習記者 解世豪

    7月14日晚，深圳高速公路集團股份有限公司（上交所股票代碼：600548；聯交所股票代碼：00548，簡稱“深高速”“公司”或“集團”）發布公告，擬向包括大股東新通產在內的不超過35名特定投資者發行不超過6.54億股A股，募集資金不超過65億元，用于外環三期建設及償還有息負債。

    完善路網布局

    鞏固收費公路主業優勢

    深高速計劃將本次發行募集資金的46億元投入深圳外環高速公路（“外環項目”）坑梓至大鵬段（“外環三期”）的建設。

    外環項目是廣東省“十二縱八橫兩環”高速公路主骨架網的加密線，也是深圳市“八橫十三縱”干線道路網的重要組成部分，全線貫通后將與深圳區域的10條高速公路和8條一級公路互聯互通，路網優勢明顯，中長期交通需求量大。外環一期和外環二期分別于2020年12月及2022年1月通車，自通車以來營運表現良好，車流量和路費收入增長迅速，今年上半年的日均路費收入超過300萬元，于2022年度對深高速收入和息稅前利潤的貢獻分別在10%和15%左右，是公司可持續發展的重要基石。外環三期的總投資估算約84.47億元，經初步測算，若外環項目獲批25年的收費經營期，全線稅后財務內部收益率約6.76%，總體上優于近年國內上市公司高速公路新建/改擴建的平均回報水平，為不可多得的優質收費公路項目。

    完成外環三期建設，有利于擴大公司優質公路資產規模，鞏固收費公路主業優勢；有利于完善路網布局，為公司其他收費公路帶來交通流量；有利于外環項目申請合理的收費年限，提升經營期內總盈利水平；有利于取得外環項目整體最佳經濟效益和社會效益，符合公司及股東的最佳利益。

    改善財務結構

    提高投資發展能力

    近年來，深高速堅持“收費公路+大環保”雙主業發展戰略，相關產業均為資本密集型行業，投資規模大、回收周期長。公司主業發展資金需求較大，目前董事會已批準的資本支出總額近145億，主要包括外環三期、沿江二期等工程建設支出以及公路和環保項目的股權并購等支出。

    此外，公司還在開展機荷改擴建和廣深改擴建的前期工作，這兩個項目均已納入廣東省綜合交通運輸體系“十四五”發展規劃，預計將于近年動工。

    上述資本開支項目一方面會不斷補充深高速的優質運營項目資產，有效延長公路資產的綜合收費年限，為可持續發展奠定堅實基礎，另一方面也需要公司為此籌集大量資金。公司認為，通過本次A股增發可緩解投資發展的資金壓力，撬動債務杠桿，為雙主業發展騰出更多投資空間，同時也有利于改善財務結構、降低財務風險、促進企業更健康的發展，符合公司長遠發展戰略，也符合廣大股東的利益。

    值得注意的是，本次發行亦得到了公司控股股東深圳國際的大力支持，深圳國際擬通過全資子公司新通產認購不超過15.1億元的A股，以保持不低于45%的控股權，表明控股股東對深高速未來的良好預期及對公司長期發展的支持。

    深高速上市以來一直堅持回報股東，已連續26年不間斷派發現金股息，累計派發現金股息約132億元。在談及未來時，深高速管理層表示，公司將維持穩定的分紅派息政策，同時繼續堅持雙主業戰略，抓住優勢區域優質路網的投資建設機會，以及國家大力推動“雙碳”戰略的環保市場機遇，推動公司高質量發展，持續為股東創造價值。

（編輯 李波）