本報記者 李昱丞

    圍繞萬科企業(yè)股份有限公司（以下簡稱“萬科”）2022年度第四期中期票據(jù)（“22萬科MTN004”）展期的博弈仍在繼續(xù)。12月15日，萬科發(fā)布公告稱，計劃于寬限期內(nèi)召開“22萬科MTN004”第二次持有人會議，商議相關安排。

    公告顯示，根據(jù)《萬科企業(yè)股份有限公司2022年度第四期中期票據(jù)募集說明書》中關于違約事件的約定，對未能按期足額償付債務融資工具本金或利息的違約情形設置了5個工作日的寬限期。寬限期內(nèi)應以當期應付未付的本金和利息為計息基數(shù)、按照票面利率上浮5BP計算并支付利息。

    萬科方面稱，將與各方坦誠溝通協(xié)商，研究完善舉措，繼續(xù)尋求本期債券解決方案，維護各方長遠共同利益。

    “展期能否成功，取決于萬科是否愿意拿出更具吸引力的增信或補償方案。”眾和昆侖（北京）資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    “22萬科MTN004”為萬科于2022年12月16日發(fā)行的中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模為20億元，票面利率為3%，期限為3年，每年付息一次，到期日期為2025年12月15日。

    “22萬科MTN004”2025年第一次持有人會議于2025年12月10日召開。會議表決了三項議案，包括萬科方面提出的《調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排的議案》（以下簡稱《議案一》）以及債權人方面提出的《追加投資人可接受的增信措施、有條件調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排的議案》（以下簡稱《議案二》）《調(diào)整中期票據(jù)本息兌付安排、追加增信措施的議案》（以下簡稱《議案三》），三項議案均未表決生效。

    除了“22萬科MTN004”，目前萬科還在對一筆本金為37億元的“萬科企業(yè)股份有限公司2022年度第五期中期票據(jù)”（“22萬科MTN005”）尋求展期。“22萬科MTN004”能否在寬限期內(nèi)展期，不僅影響其后續(xù)債券展期談判，也可能成為萬科是否走向境內(nèi)債實質(zhì)性違約的關鍵標識。

    廣東省城鄉(xiāng)規(guī)劃院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉對《證券日報》記者表示，展期是謀求長遠的處置模式。考慮萬科面臨的風險，必須是多方合力來解決，包括萬科騰挪資產(chǎn)獲得現(xiàn)金流、大股東深圳市地鐵集團有限公司的扶持、債權人展期等。

    “萬科后續(xù)化債選項包括展期、出售資產(chǎn)、再融資、債轉股等。”中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水對《證券日報》記者表示。