■本報(bào)記者 毛宇舟

    截至發(fā)稿，已有120余家商業(yè)銀行公布了2019年的同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，在2018年年初同業(yè)存單余量排名前五的銀行中，興業(yè)銀行、民生銀行、中信銀行和平安銀行均公布了2019年年的發(fā)行計(jì)劃，與2018年相比，未見(jiàn)明顯收縮，存量排名第一的浦發(fā)銀行則尚未披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

    興業(yè)銀行申報(bào)6800億元持平去年

    近兩年來(lái)，監(jiān)管對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)的治理整頓不斷趨嚴(yán)，先是從2018年一季度起將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上的銀行發(fā)行的一年以內(nèi)同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)進(jìn)行考核，隨后在2018年同業(yè)存單年度備案額度的算法中，又加上了同業(yè)存單備案額度限定在去年9月末總負(fù)債的1/3，再刨除同業(yè)負(fù)債后的所得值等條款，對(duì)申報(bào)額度天花板加以限高。

    在上述情況下，2018年同業(yè)存單申報(bào)的總額度增長(zhǎng)大幅放緩。如今又到同業(yè)存單申報(bào)時(shí)點(diǎn)，根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，已有120余家銀行公布了2019年存單計(jì)劃，其中較為受到市場(chǎng)關(guān)注的興業(yè)銀行同業(yè)存單申報(bào)額度為6800億元，持平2018年水平。

    根據(jù)興業(yè)銀行披露，截至2018年11月底，共發(fā)行同業(yè)存單557期，發(fā)行總量為11967.9億元，余額4804.4億元，較2018年初增加了54.3億元。

    平安銀行、民生銀行和中信銀行的申報(bào)金額同樣與2018年相同，民生銀行同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃報(bào)備額度為5000億元，這一數(shù)字連續(xù)三年沒(méi)有變動(dòng)。根據(jù)平安銀行披露，預(yù)計(jì)2019年各季度同業(yè)負(fù)債（含同業(yè)存單）占總負(fù)債比例不超過(guò)25%，同業(yè)存單在同業(yè)負(fù)債的占比約45%左右。

    民生銀行2019年同業(yè)存單發(fā)行額度計(jì)劃為6000億元，截至2018年11月末，累計(jì)發(fā)行10158億元，余額為4385億元，平均發(fā)行利率為4.05%。3個(gè)月及以上期限發(fā)行規(guī)模占比96%。

    北京銀行2019年同業(yè)存單申報(bào)金額為4000億元，比2018年增加500億元，值得注意的是，2018年北京銀行發(fā)行的同業(yè)存單期限結(jié)構(gòu)調(diào)整較大，其2017年同業(yè)存單3個(gè)月期限占比最大，而2018年該行披露同業(yè)存單以9個(gè)月期限和1年期限為主，1個(gè)月和3個(gè)月期限同業(yè)存單大幅度減少。

    國(guó)有大行中，工商銀行和交通銀行公布了2019年同業(yè)存單計(jì)劃，工商銀行2019年同業(yè)存單的備案額度為2000億元，與2018年一樣。交通銀行申報(bào)額度為4200億元，比2018年增加了700億元的額度。

    交通銀行指出，2018年積極拓展同業(yè)存單業(yè)務(wù)，存單余額大幅度增長(zhǎng)，募集的資金主要用于信貸投放，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其中3月期限存單占比最大，為55.38%。

    國(guó)盛證券分析師劉郁認(rèn)為，受流動(dòng)性新規(guī)約束，短期限同業(yè)存單的供給量減少。就具體的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)而言，流動(dòng)性匹配率中的加權(quán)資金來(lái)源和凈穩(wěn)定資金比例中的可用穩(wěn)定資金系數(shù)，均要求銀行發(fā)行6個(gè)至12個(gè)月的同業(yè)存單。這也就解釋了今年以來(lái)，銀行更傾向于發(fā)行半年至一年期限的同業(yè)存單，對(duì)3個(gè)月以內(nèi)期限同業(yè)存單的發(fā)行興趣有所下降。

    同業(yè)存單認(rèn)購(gòu)差異化明顯

    事實(shí)上，雖然監(jiān)管對(duì)于同業(yè)存單的監(jiān)管趨嚴(yán)，但多數(shù)銀行熱情不減。某城商行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，同業(yè)存單已經(jīng)成為中小銀行進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債管理的重要工具，但在資金普遍偏緊的情況下，不能足額認(rèn)購(gòu)的情況不少。

    根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱多家銀行存單發(fā)行情況公告，同業(yè)存單的認(rèn)購(gòu)情況差異化明顯，股份制商業(yè)銀行的同業(yè)存單往往都能夠足額認(rèn)購(gòu)，而城商行的成績(jī)單則難以令人滿意。

    例如，洛陽(yáng)銀行發(fā)行的83期同業(yè)存單，利率為3.25%，計(jì)劃發(fā)行量為10億元，最終實(shí)際認(rèn)購(gòu)金額為4億元，這樣的情況并不鮮見(jiàn)，許多城商行發(fā)行的同業(yè)存單認(rèn)購(gòu)率不足一成。

    此外，各家銀行對(duì)于同業(yè)存單發(fā)行金額的態(tài)度不一。例如工商銀行雖然申報(bào)額度有2000億元，但是其2018年只發(fā)行了6單，金額合計(jì)87.3億元，11月末其同業(yè)存單余額為零。平安銀行則預(yù)計(jì)在剛剛過(guò)去的2018年對(duì)批復(fù)額度的使用率在80%左右。

    外資行中，匯豐銀行公布了同業(yè)存單計(jì)劃，報(bào)備金額為200億元，在認(rèn)購(gòu)方面，匯豐銀行較為活躍，該行披露，截至2018年11月底，累計(jì)投資1000多筆，總金額超過(guò)3000億元，主要期限在6個(gè)月到9個(gè)月的同業(yè)存單。

    此外，根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2018年同業(yè)存單利率整體呈現(xiàn)波動(dòng)向下，6月期平均利率在2018年1月份達(dá)到峰值5.0%左右，隨后一路下行，進(jìn)入到2018年8月份開(kāi)始，長(zhǎng)期在3.5%左右徘徊。值得注意的是，同業(yè)存單利率在去年12月份出現(xiàn)倒掛，1月期利率不斷上行，超過(guò)了3月期。