董少鵬

    8月6日，美國(guó)特朗普政府的“總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組”發(fā)布報(bào)告稱，在美國(guó)證券交易所上市的中國(guó)公司必須遵守美國(guó)上市公司相關(guān)審計(jì)規(guī)則，其審計(jì)師必須接受美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）的檢查，否則將強(qiáng)制停止這些公司在美國(guó)證券交易所和場(chǎng)外市場(chǎng)交易。報(bào)告還建議，可由美國(guó)本地會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)在美上市中國(guó)公司進(jìn)行的“二次審計(jì)”，以便PCAOB通過(guò)檢查這些本土?xí)?jì)師事務(wù)所的審計(jì)底稿實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

    美國(guó)政府為何在此時(shí)提出這樣一個(gè)方案呢？已經(jīng)在美國(guó)上市或者即將在美國(guó)上市的中國(guó)公司，應(yīng)當(dāng)如何看待美國(guó)這個(gè)新政策呢？筆者認(rèn)為，中美在審計(jì)監(jiān)管合作方面的分歧，應(yīng)當(dāng)也必將以合作的方式來(lái)解決。

    首先，凡是在美國(guó)上市的中國(guó)公司或中國(guó)概念公司，都是符合美國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)則的，否則也不會(huì)在美國(guó)上市。但在審計(jì)監(jiān)管上，兩國(guó)法規(guī)制度確有一些不同安排，需要做好銜接。

    在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司或通過(guò)各種方式控制中國(guó)境內(nèi)運(yùn)營(yíng)實(shí)體的境外公司要到美國(guó)交易所上市，必須由在美國(guó)監(jiān)管部門注冊(cè)的投行和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)提供承銷和審計(jì)服務(wù)。具體就審計(jì)服務(wù)而言，美國(guó)《薩班斯法》允許外國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為這些赴美上市的境外公司提供服務(wù)，但要求這些外國(guó)會(huì)計(jì)事務(wù)所必須在PCAOB注冊(cè)并接受其監(jiān)管和檢查。目前，為在美國(guó)上市的中概股提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，主要是普華永道、德勤、畢馬威、安永等“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所旗下的中國(guó)事務(wù)所，這些中國(guó)所均在PCAOB注冊(cè)。

    按照中國(guó)現(xiàn)有的法規(guī)和監(jiān)管框架，美國(guó)方面不能直接從這些中國(guó)所獲取有關(guān)中國(guó)公司的審計(jì)底稿，而是需要通過(guò)中美之間的監(jiān)管合作機(jī)制獲得。這樣的做法在國(guó)際上也并非中國(guó)獨(dú)有，美國(guó)PCAOB與全球20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)都建立了合作機(jī)制，并通過(guò)合作機(jī)制獲取底稿，這說(shuō)明建立監(jiān)管合作機(jī)制實(shí)現(xiàn)跨境監(jiān)管是全球通行做法，不會(huì)對(duì)美國(guó)監(jiān)管執(zhí)法構(gòu)成障礙。

    2013年5月，中國(guó)的財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)和美國(guó)的PCAOB曾簽署一份執(zhí)法合作備忘錄，確定了雙方提供和交換各自管轄范圍內(nèi)調(diào)查相關(guān)審計(jì)文件的框架性協(xié)議。依照這份協(xié)議以及國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）的多邊監(jiān)管合作安排，中國(guó)證監(jiān)會(huì)向美國(guó)證監(jiān)會(huì)和美國(guó)PCAOB提供上市公司審計(jì)底稿共計(jì)14家。2019年10月，中美雙方就香港會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的、存放在中國(guó)內(nèi)地的在美上市公司審計(jì)工作底稿調(diào)取事宜也達(dá)成了共識(shí)，合作渠道是暢通的。近期美國(guó)一些官員竟然提出要廢除2013年的執(zhí)法合作備忘錄，違反雙邊合作監(jiān)管的大原則，令人費(fèi)解。

    第二，2015年5月，財(cái)政部發(fā)布《會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事中國(guó)內(nèi)地企業(yè)境外上市審計(jì)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，要求境外會(huì)計(jì)師事務(wù)所必須和境內(nèi)事務(wù)所聯(lián)合執(zhí)行審計(jì)，境外所不得單獨(dú)接受委托對(duì)境內(nèi)企業(yè)執(zhí)業(yè)。規(guī)定還要求境外上市企業(yè)的審計(jì)底稿應(yīng)該存放于中國(guó)境內(nèi)。

    在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)以及主要業(yè)務(wù)在中國(guó)的企業(yè)，不管它到哪里上市，作為在中國(guó)境內(nèi)的運(yùn)營(yíng)主體，他們必須遵守中國(guó)有關(guān)法律法規(guī)，包括保密法、檔案法和會(huì)計(jì)法等。

    中美雙方建立審計(jì)監(jiān)管合作機(jī)制，就是要處理好滿足上述相關(guān)法律規(guī)定和開(kāi)展高效跨境監(jiān)管合作的關(guān)系。應(yīng)該說(shuō)近年來(lái)，雙方在這個(gè)領(lǐng)域保持溝通，并通過(guò)一系列合作試點(diǎn)積累了不少經(jīng)驗(yàn)，一定能夠找到一條最為合適的合作路徑。

    第三，對(duì)正常的“雙邊監(jiān)管合作”進(jìn)行政治化操作，將極大地傷害市場(chǎng)機(jī)制，最終只能導(dǎo)致“多輸”。

    在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代，一國(guó)企業(yè)到另一國(guó)的市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)或上市融資，應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守兩個(gè)國(guó)家的相關(guān)法律和規(guī)則。雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有責(zé)任在法定職責(zé)下對(duì)上市企業(yè)和服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    應(yīng)該看到，此前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)在跨境上市公司審計(jì)監(jiān)管領(lǐng)域已開(kāi)展的多項(xiàng)合作，對(duì)雙方資本市場(chǎng)都是有益的。市場(chǎng)一定會(huì)歡迎中美雙方繼續(xù)以開(kāi)放合作的思路，通過(guò)平等協(xié)商解決彼此分歧，做好制度銜接。只要從合作的大原則出發(fā)，相信解決問(wèn)題并不那么困難。

    美國(guó)一些政治勢(shì)力把企業(yè)上市融資這樣的市場(chǎng)行為，升級(jí)為利益爭(zhēng)奪的政治操弄，不斷對(duì)在美上市的中國(guó)公司施壓。這種做法不僅對(duì)上市企業(yè)和美國(guó)投資者不利，也是對(duì)美國(guó)成熟高效市場(chǎng)機(jī)制的破壞，細(xì)思并不符合美方的根本和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。

（編輯 才山丹）