證券時(shí)報(bào)記者 劉燦邦 臧曉松

    如果對(duì)跨界光伏的企業(yè)進(jìn)行區(qū)分，大致可以分為兩類：一類是現(xiàn)有業(yè)務(wù)與光伏幾乎完全不沾邊；另一類則是原本就處在光伏上下游某個(gè)環(huán)節(jié)或原本是光伏設(shè)備供應(yīng)商，繼而進(jìn)行關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)延伸。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者觀察，最近市場(chǎng)熱度極高的普遍是第一類企業(yè)。

    第二類企業(yè)，已經(jīng)有成功跨界轉(zhuǎn)型的案例，例如上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能等，合盛硅業(yè)、信義光能等老牌企業(yè)也在進(jìn)行關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)延伸。記者注意到，相比于那些所處行業(yè)與光伏完全不沾邊的跨界企業(yè)，一些老牌廠商表現(xiàn)出了相當(dāng)冷靜的態(tài)度。

    在互動(dòng)平臺(tái)上，不少投資者詢問特變電工當(dāng)前在硅料領(lǐng)域積累了大量利潤(rùn)，是否會(huì)順勢(shì)向下游擴(kuò)張一體化產(chǎn)能，對(duì)此特變電工明確表示“暫無相關(guān)計(jì)劃”，公司主要集中精力投資自己熟悉的產(chǎn)業(yè)與領(lǐng)域，也在積極跟進(jìn)儲(chǔ)能領(lǐng)域的技術(shù)，“對(duì)新領(lǐng)域投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。”

    在與業(yè)內(nèi)人士交流時(shí)，多名受訪者向記者反饋，光伏行業(yè)投資規(guī)模較大，現(xiàn)階段依然處于非常熱門的狀態(tài)。值得關(guān)注的是，他們也反映了一個(gè)新情況：現(xiàn)在新進(jìn)入的企業(yè)想拿到任何資源，包括人力資源、原材料采購資源，需要付出的成本都要比前兩年高出很多。

    “這么多企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)，而原來行業(yè)里的專業(yè)人才只有這么多，大規(guī)模挖人的話，人才成本必然水漲船高。”一家頭部廠商人士向記者坦言，現(xiàn)在大家都認(rèn)識(shí)到了光伏行業(yè)的潛在空間，新進(jìn)入企業(yè)又那么多，此時(shí)再去儲(chǔ)備各方面資源必然要付出更大的代價(jià)。

    相比于較早跨界光伏并取得成功的企業(yè)，再想通過這條路實(shí)現(xiàn)逆襲變得越來越難。光伏雖然是基礎(chǔ)制造行業(yè)，進(jìn)入這個(gè)行業(yè)似乎沒有什么難度，但實(shí)際上，光伏已經(jīng)經(jīng)歷了好幾輪周期變化，從最初堅(jiān)持至今的企業(yè)并不多，這也說明光伏行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈。

    就記者了解的情況而言，光伏制造環(huán)節(jié)很難單純理解為買幾臺(tái)設(shè)備就能形成產(chǎn)出，即便有產(chǎn)品產(chǎn)出，質(zhì)量如何、有沒有競(jìng)爭(zhēng)力都要打個(gè)問號(hào)；對(duì)制造技術(shù)的理解是否到位、企業(yè)的學(xué)習(xí)周期有多長(zhǎng)，都將影響到跨界企業(yè)的實(shí)際表現(xiàn)。

    需要強(qiáng)調(diào)的是，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格畸高，光伏制造企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從技術(shù)比拼轉(zhuǎn)移到對(duì)資源獲取能力的比拼上，一旦未來產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格恢復(fù)常態(tài)，跨界企業(yè)在技術(shù)積淀上能否比現(xiàn)有頭部企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力恐怕也要打個(gè)問號(hào)。

    由此可見，企業(yè)在沒有積累的劣勢(shì)情況下進(jìn)行跨界投資還是要十分謹(jǐn)慎的。從現(xiàn)有情況看，有些企業(yè)雖然做了光伏項(xiàng)目投資規(guī)劃并進(jìn)行公告，但最后并未落地或進(jìn)展緩慢。有些企業(yè)雖然跨界光伏，但自身既沒技術(shù)、沒人員、也沒資金，很大程度上要仰賴合作方，往往也是處于參股的狀態(tài)。面對(duì)這些“三無”類型的公司，市場(chǎng)仍表現(xiàn)出了極大的“熱情”。

    都說資本市場(chǎng)要學(xué)會(huì)講故事，跨界光伏的故事正好迎合了某些投機(jī)者的心理，在經(jīng)歷過之前的成功案例后，跨界光伏似乎正演變?yōu)橐粓?chǎng)雙向奔赴的泡沫；這不應(yīng)成為資本市場(chǎng)的常態(tài)，企業(yè)應(yīng)該更加踏踏實(shí)實(shí)地做好經(jīng)營(yíng)，而投資者也應(yīng)更關(guān)注企業(yè)核心價(jià)值，不要讓一時(shí)的泡沫蒙蔽雙眼。