證券時報記者 江聃

    3月9日，證監(jiān)會就《外商投資證券公司管理辦法》公開征求意見。《辦法》是在此前《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》基礎(chǔ)上進行了7條核心修改、17條文字性修改而成。修改內(nèi)容涉及允許外資控股合資證券公司、統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例、放寬單個境外投資者持有上市證券公司股份的比例至不超過30%、要求境外股東“均應(yīng)為金融機構(gòu)”等。

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬介紹，此舉旨在落實黨的十九大關(guān)于“大幅度放寬市場準(zhǔn)入，擴大服務(wù)業(yè)對外開放”的決策部署和《國務(wù)院關(guān)于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》（國發(fā)〔2017〕5號）、《國務(wù)院關(guān)于促進外資增長若干措施的通知》（國發(fā)〔2017〕39號）有關(guān)要求，兌現(xiàn)中美元首會晤我國關(guān)于證券業(yè)對外開放的承諾，進一步擴大證券業(yè)對外開放，促進高質(zhì)量資本市場建設(shè)。

    《外資規(guī)則》自2002年6月發(fā)布實施以來，歷經(jīng)2007年、2012年兩次修訂，總體來看，證券業(yè)對外開放取得積極效果，引入了一定的公司治理、合規(guī)經(jīng)營、內(nèi)部控制等先進經(jīng)驗。但隨著證券業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化，有些政策已不適應(yīng)證券業(yè)發(fā)展和對外開放的需要，如：外資持股比例和業(yè)務(wù)范圍的雙重限制容易引發(fā)中外股東對合資證券公司的戰(zhàn)略定位、展業(yè)模式和經(jīng)營管理等方面的分歧和矛盾；外資合計持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過25%的規(guī)定，限制了其在境外發(fā)行上市融資的能力。此外，內(nèi)地在CEPA項下先行擴大證券業(yè)對港資和澳資機構(gòu)開放，積累了一些經(jīng)驗，需復(fù)制推廣為普惠性的開放政策。

    常德鵬表示，《辦法》修訂內(nèi)容主要涉及以下幾個方面：

    一是允許外資控股合資證券公司。取消“外資必須與內(nèi)資證券公司合作成立合資證券公司”的限制；落實中美元首會晤達成的“外資持有證券公司的股權(quán)比例限制放寬至51%，上述措施實施3年后，投資比例不受限制”共識，明確外資持有合資證券公司股權(quán)比例“累計不得超過我國證券業(yè)對外開放所作出的承諾”；體現(xiàn)外資由參轉(zhuǎn)控，將名稱由《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》改為《外商投資證券公司管理辦法》。

    二是逐步放開合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。允許新設(shè)合資證券公司根據(jù)自身情況，依照《證券法》第125條和《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》，原則可申請4項業(yè)務(wù)，1年后可申請增加業(yè)務(wù)，每次可申請增加2項。為防止無序申請證券業(yè)務(wù)牌照，要求合資證券公司的初始業(yè)務(wù)范圍需與控股股東、第一大股東的證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗相匹配。

    三是統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例。將全部境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例調(diào)整為“不超過我國證券業(yè)對外開放所作的承諾”。

    四是放寬單個境外投資者持有上市證券公司股份的比例限制。要求“通過證券交易所的證券交易或者協(xié)議收購方式，單個境外投資者持有，或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市證券公司已發(fā)行的股份比例不得超過30%”。

    五是完善境外股東條件。為實現(xiàn)“引入優(yōu)質(zhì)境外股東、引入境外先進管理經(jīng)驗”的目的，優(yōu)化境外股東條件。將境外股東由“至少有1名是金融機構(gòu)”調(diào)整為“均應(yīng)為金融機構(gòu)”；將“具有良好的聲譽和經(jīng)營業(yè)績”細化為“具有良好的國際聲譽和經(jīng)營業(yè)績，近3年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平”。確保引入的外方股東均為具備豐富金融活動經(jīng)驗的優(yōu)質(zhì)公司。

    六是明確境內(nèi)股東的實際控制人身份變更導(dǎo)致內(nèi)資證券公司性質(zhì)變更相關(guān)政策。針對監(jiān)管實踐出現(xiàn)新的情況“部分內(nèi)資證券公司股東的實際控制人身份變更，即由中國籍變更為外籍，導(dǎo)致境外投資者間接持有內(nèi)資證券公司股權(quán)”，本次修訂將上述情形納入外商投資證券公司的范圍，明確了相關(guān)規(guī)范要求，該類境外投資者應(yīng)當(dāng)限期符合境外股東條件。

    常德鵬表示，歡迎社會各界對《辦法》提出寶貴意見，證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見的反饋情況，對《辦法》作進一步修改并履行程序后盡快發(fā)布實施，依法受理合資證券公司的設(shè)立申請。