數據顯示，從去年至今，深市有54家上市公司披露了與區塊鏈、雄安新區和海南自貿區等熱點概念有關，以及與獨角獸企業投資合作有關的信息。其中，涉及區塊鏈概念的有30家，涉及雄安新區概念的有10家，涉及海南自貿區概念的有4家，和獨角獸企業有關的有10家。但是，只有19家公司有實際投入，且投入金額普遍不高。其余均停留在前期階段，未有實質進展，公司借熱點概念炒作股價的意圖明顯

    ⊙記者 朱文彬 ○編輯 邱江

    監管層對于上市公司忽悠式信息披露一直持重點打擊的態度。但是，仍有一些上市公司心存僥幸，在最近一段時間以來主要表現為蹭“獨角獸”等市場熱點、夸大宣傳、虛假增持等。對此，深交所快速出手，予以堅決打擊。

    冷飯熱炒就地領罰

    4月13日，中央宣布支持海南全島建設自由貿易試驗區，逐步探索、穩步推進中國特色自由貿易港建設。消息一經公布，海南概念股迎來上漲潮。

    恒信東方雖與海南遠隔數千公里，且公司去年業務收入中幾乎沒有來自海南的貢獻，但公司在4月16日突然發布了一則關于用部分募集資金在海南設立“虛擬數字影視攝制培訓基地項目”的進展公告，近一年該項目并無實質進展。

    而且，公告在關于全資子公司參股并合作的海南影視藝術學院的規劃的披露內容上，較政府文件的表述存在不準確的情形，同時也沒有達到規則要求的披露標準，但公告則著重強調并反復提及將在海南加大投資力度，涉嫌借海南的熱點炒冷飯。

    恒信東方“冷飯熱炒”的時點更令人關注。4月24日，恒信東方有7056.31萬股（占總股本的13.30%）的定向增發機構配售股份解禁，14.03元/股的定增價與市價明顯倒掛，募集資金認購方在回復深交所關注函中均表明了減持計劃。

    就在恒信東方發布公告的次日，深交所立即發出關注函；一周以后，又再次發出關注函，充分向市場提示風險，避免公司公告對投資者造成誤導性影響。

    5月28日，深交所就恒信東方的違規行為，對公司及相關責任人予以通報批評。

    蹭“區塊鏈”收監管函

    今年初，區塊鏈概念成為市場熱點，一時間，不少公司紛紛談“鏈愛”，主動披露“鏈情”。

    主營業務為土木工程建筑和房地產開發的中南建設就是其中之一。1月11日晚間，中南建設借助區塊鏈的熱度，披露了一則公司投資區塊鏈項目進展的公告。次日早間，在深交所監管要求下，中南建設開始停牌核查。1月15日，公司對數日前發布的不完整信息披露內容進行補充公告，對包括出資比例、項目進展、行業地位等在內的多項內容進行補充更正。

    根據補充公告，投資者發現，區塊鏈技術在產業運用上目前處于初級階段，其發展還受制于應用場景、傳統觀念、資源及進一步技術研發等因素的影響，在一些行業的應用存在重大不確定性。與此同時，中南建設的主營業務為房地產開發，區塊鏈項目投資處于研究探索階段，尚未形成收益，預計2018年度及未來一段時間也不會對公司經營成果、財務數據構成重大影響。比如，擁有“第一批區塊鏈認證大米”的“善良味道項目”，目前主要處于物聯網終端設備和軟件開發等投入階段，產品在農業的生產、種植、流通領域的運用尚處于嘗試階段，在沒有產生規模經濟前，不會產生業績貢獻。

    又比如“金丘科技項目”，是中南建設參股33%的項目，并不涉及中國和澳大利亞政府的國際合作領域。同時，金丘科技自主研發的“海星鏈”在國際上有較高知名度的說法，也是公司的主觀推斷，無確實的官方排名、評選數據支撐。此外，“智鏈項目”中合作對象PEERNOVA尚未出資，與IBM、Hyperledger的合作也僅為初步合作，尚未形成產品、尚未產生收益，與公司1月11日晚間公告的內容出入較大。

    由于中南建設在信息披露存在不真實、不準確、不完整的違規情形，1月26日，深交所對其發送監管函，要求公司及全體董事、監事、高級管理人員吸取教訓，嚴格遵守相關法律法規的規定，及時、真實、準確、完整地履行信息披露義務，杜絕此類事件發生。

    夸大宣傳苦藥自咽

    作為一家醫藥上市公司，常山藥業涉及夸大宣傳、違規披露，不僅傷害了投資者，最終也讓自己吞下了苦藥。

    5月16日，常山藥業一則公告“火”了。這原本只是一紙普通的公告，即全資子公司收到了《藥品GMP證書》，得到GMP認證的車間為固體制劑車間，生產品種為枸櫞酸西地那非片劑，枸櫞酸西地那非適用于治療勃起功能障礙（ED）。這則公告之所以“火”，是因為常山藥業援引未經核實的病人數據，對產品市場需求進行誤導性宣傳。而且，常山藥業在該數據上進一步假設推斷出未來中國潛在的市場規模有望達到百億元級別，市場空間廣闊。

    5月16日、5月17日，常山藥業股價連續收獲兩個漲停，累計上漲20.56%。而就在5月17日的公司股價漲停板上，常山藥業董事長、副總經理等人減持了部分股票，套現近9000萬元。受此消息刺激，公司股價5月18日隨即跌停。之后，常山股份股價又連續大幅下跌。

    一方面是夸大性的誤導宣傳，另一方面卻是董事長帶領高管在高位減持。5月16日，深交所第一時間發現問題，當天即發函督促公司更正。5月18日即對常山藥業及相關當事人啟動違規處分程序。數日之后，常山藥業又收到了證監會下發的《調查通知書》，因公司臨時報告涉嫌信息披露違法違規被立案調查。

    忽悠冒頭堅決打擊

    深交所一貫要求上市公司真實、準確披露信息，在日常監管中一旦發現忽悠式信息披露，便快速行動，堅決予以打擊。深交所方面表示，上市公司借熱點概念炒作、忽悠式信息披露一直是其關注的重點。

    數據顯示，從去年至今，深市有54家上市公司披露了與區塊鏈、雄安新區和海南自貿區等熱點概念有關，以及與獨角獸企業投資合作有關的信息，其中涉及區塊鏈概念的有30家，涉及雄安新區概念的有10家，涉及海南自貿區概念的有4家，和獨角獸企業有關的有10家。但是，只有19家公司有實際投入，且投入金額普遍不高。其余均停留在前期階段，未有實質進展，公司借熱點概念炒作股價的意圖明顯。

    進一步分析來看，在股價表現方面，達到規則規定的交易異常波動共23次，另有相當一部分股票雖未達到異動，但均背離大盤有明顯的漲幅；在信息發布渠道方面，23家公司通過公告直接向市場披露，22家公司通過互動易回答投資者的方式間接向市場傳遞“利好”消息，9家公司借媒體的宣傳實現概念炒作，公司在信息披露方面采取了更多隱蔽的、間接的手段；在配合減持方面，有7家公司在概念炒作期間披露了股東或者董監高的減持計劃，截至目前累計減持金額56257.51萬元。

    “深交所一直恪守一線監管的職責，在面對市場層出不窮的新問題時，第一時間采取監管動作，對違規行為形成有力震懾，避免市場跟風，對信息披露的內容和質量加強監管，切實保護投資者利益。”深交所表示。

    在針對概念炒作方面，其間深交所共發送問詢函18封、關注函9封、監管函1封，要求公司刊發風險提示性公告20次，臨時停牌核查3次，有效避免了有誤導性質的公告對股價產生影響，維護了中小投資者權益，并對24家公司的股票異常交易情況進行核查，對違規交易行為及時采取監管措施。

    未來，深交所將重點做好兩方面工作：一是在日常監管中繼續堅持從嚴監管理念，對于上市公司涉嫌虛假、誤導性陳述等情形，及時問詢并揭示風險，不斷完善相關規則，規范上市公司行為，為投資者保駕護航。二是密切關注市場交易情況，必要時采取臨時停牌核查等措施，對內幕交易、操縱股價等違法違規行為迅速查處，絕不姑息任何侵犯中小投資者利益的行為。