證監會副主席李超在“中國風險投資論壇”上表示

    ■本報記者 左永剛

    近日，證監會副主席李超在“中國風險投資論壇”上表示，經過兩個月的努力，證監會日前發布了創新企業境內發行股票或存托憑證試點一系列配套規章、規范性文件，試點工作已正式啟動。“這次創新試點是依據《證券法》的有關規定依法推進的，以期增強資本市場包容性和競爭力，并為今后的制度化做探索、打基礎。”

    實際上，近年來，我國資本市場支持科技創新企業已經取得一些積極成效。證監會按照國家創新驅動發展戰略的部署要求，堅持服務實體經濟的根本發展方向，不斷健全多層次資本市場體系，著力完善資本市場支持創新的制度機制。如保持了新股發行常態化，積極支持創新型企業發行上市融資。不斷完善IPO監管標準和上市公司再融資制度，加大支持科技創新企業力度。去年以來，共有246家戰略性新興產業企業實現IPO，占新上市企業家數的50%，融資金額1157億元、占比41%，覆蓋新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、生物醫藥等關鍵領域。

    談及近日正式啟動的創新企業境內發行股票或存托憑證試點，李超指出，這次創新試點是在現行《證券法》的框架下，依據《證券法》的有關規定依法推進的，以期增強資本市場包容性和競爭力，并為今后的制度化做探索、打基礎。

    李超表示，為滿足實體經濟發展和創新驅動需要，借鑒國際成熟市場經驗，這次試點，證監會也做了一些重要制度安排，主要是增加發行上市制度的包容性和適應性：一是明確了符合條件的境外注冊紅籌企業可以在境內發行股票；二是推出存托憑證這一新的證券品種，并對發行存托憑證的基礎性制度作出安排；三是進一步優化證券發行條件，解決部分創新企業存在尚未盈利和未彌補虧損的發行障礙；四是充分考慮部分企業存在的VIE結構、投票權差異等特殊的公司治理問題，作出有針對性的安排；五是切實做好投資者保護的制度安排。

    李超表示，下一步，證監會將堅持市場化、法治化、國際化的原則，積極穩妥推進試點工作，嚴把審核質量關，從源頭上提升上市公司質量，同時將持續強化依法全面從嚴監管，督促市場各方恪盡職守、歸位盡責，加強投資者教育，保障試點依法合規順利進行。

    當日，李超還就“充分發揮私募股權投資基金支持創新驅動發展的基礎作用”進行了闡述。他表示，自2013年6月份中央編辦明確證監會對私募股權投資基金和創業投資基金的監管職責以來，證監會堅持適度監管、促規范發展的理念，強調寓監管于服務之中，大力促進私募股權投資基金行業規范發展。

    “但同時我們也要清醒看到，私募股權投資基金行業在我國發展時間還比較短，發展還不成熟，行業總體呈現為‘基金數量多而不專、行業規模大而不強’的特點，在快速發展的過程中也出現了一些問題。”李超表示，一是價值發現能力不足，普遍存在“賺快錢”心理，眾多資金追逐少量已經相對成熟的項目，“跟風”現象比較突出，進而推高了估值水平，甚至出現了局部的投資泡沫。二是對行業運作規律缺乏深刻認識，部分機構偏離股權投資基金本源，熱衷開展“明股實債”業務，人為放大了運作風險。三是一些機構合規風控意識較弱，部分地區違規行為和風險事件時有發生，非法集資問題在個別地區較為多發。

    李超表示，下一步，證監會將進一步健全創業投資基金差異化監管和差異化自律機制，推進完善創業投資基金政策法律體系，優化創業投資基金發展環境，不斷提升創業投資基金支持創新創業和服務實體經濟發展能力。