25日，A股行情明顯回暖，光伏、儲能、鋰電等新能源板塊大漲，帶動創(chuàng)業(yè)板指高開高走。石油、化工、煤炭等周期板塊也迎來反彈，滬指站上3600點整數(shù)關(guān)口。截至收盤，上證指數(shù)收于3609.86點，漲0.76%；深證成指漲0.72%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.64%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.89%。滬深兩市合計成交1.01萬億元。

    儲能板塊是昨天盤面的最大亮點，新風(fēng)光、申菱環(huán)境、高瀾股份、上能電氣、永福股份等收獲20%幅度漲停。在新能源車板塊，寧德時代、比亞迪的股價雙創(chuàng)新高。寧德時代截至收盤漲1.56%，報610.77元，總市值1.42萬億元。比亞迪A股昨日一度上漲超6%至318.65元，突破8月份高點創(chuàng)歷史新高，今年以來累計上漲逾60%。

    消息面上，10月24日，《中共中央國務(wù)院關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》發(fā)布，對碳達(dá)峰碳中和工作作出系統(tǒng)謀劃，明確了總體要求、主要目標(biāo)和重大舉措，是指導(dǎo)做好碳達(dá)峰碳中和這項重大工作的綱領(lǐng)性文件。

    昨日，油氣、煤炭等板塊表現(xiàn)也較好。通源石油上漲超13%，新疆火炬漲停，新天然氣、中泰股份等漲幅超過7%。據(jù)國家氣候中心消息，今冬預(yù)計將形成一次弱到中等強(qiáng)度的拉尼娜事件。因2020至2021年秋冬季也曾出現(xiàn)拉尼娜事件，2021年或成為“雙拉尼娜年”，我國中東部大部地區(qū)冬季氣溫較常年同期偏低的概率較大。

    此外，“牛市旗手”券商板塊昨下探回升，長城證券觸及漲停，東方證券、廣發(fā)證券、浙商證券、興業(yè)證券等紛紛沖高。

    華泰證券分析師沈娟表示，居民財富入市與產(chǎn)業(yè)升級、資本市場發(fā)展將形成正向循環(huán)，多層次資本市場大時代已經(jīng)到來。當(dāng)前，市場容量已顯著擴(kuò)大，多元的機(jī)構(gòu)投資者將逐漸成長為市場主力，個人投資者質(zhì)量有望躍升，疊加更多優(yōu)秀企業(yè)資產(chǎn)證券化的推進(jìn)，將通過投融資良性循環(huán)驅(qū)動市場持續(xù)擴(kuò)容，市場高景氣度有望成為常態(tài)甚至將邁上新臺階。券商作為市場核心參與者，市場高景氣度或奠定券商多業(yè)務(wù)鏈的廣闊發(fā)展空間。

    資金面上，北向資金10月25日合計凈買入8.95億元，為連續(xù)第5個交易日凈買入。其中，滬股通凈買入15.49億元，深股通凈賣出6.54億元。

    展望后市，消費板塊獲多家機(jī)構(gòu)看好。國泰君安表示，站在風(fēng)格切換的起點，消費正處于極佳的布局窗口。從大類行業(yè)風(fēng)格看，隨著政策預(yù)期糾偏的強(qiáng)化、商品供需缺口的收斂以及周期股和期貨價格的背離，本輪周期板塊普漲行情將進(jìn)入尾聲，而消費板塊則進(jìn)入最佳的投資布局窗口。

    安信證券稱，“結(jié)構(gòu)牛”依然是中期趨勢。隨著以煤炭、鋼鐵為代表的大宗商品價格的快速回落，以及漲價壓力對下游的持續(xù)傳導(dǎo)，中下游環(huán)節(jié)盈利狀況正迎來邊際改善。A股市場主線有望從前期的“高景氣”（寧組合）+“上游”（周期）轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;高景氣”+“下游”（消費）。