江小妹是馮小哥單位新入職的應屆畢業生，畢業沒多久就被“忽悠”著成為了一名股民。近日，江小妹持有股票的兩個上市公司發公告稱擬出售房產和子公司股權，網上也有新聞稱“上市公司‘賣房扭虧’”，江小妹對此一頭霧水。在馮小哥的介紹下，江小妹來到投服中心找小鐘老師請教。

    江小妹：小鐘老師，我持有股票的上市公司擬出售房產，這種行為是正常的嗎？

    小鐘老師：年關將至，部分上市公司存在突擊賣房、出售子公司股權的情況。這種行為既有可能是調節利潤的手段，也可能是出于優化資產配置的考慮，要分別討論。對于上市公司涉嫌年末突擊進行利潤調節的行為，是會受到監管層重點關注的哦。

    江小妹：新聞說有部分上市公司“賣房扭虧”，房產本來就是上市公司的資產，怎么通過出售房產調節利潤呢？

    小鐘老師：上市公司出售房產的收入會作為非經常性損益計入當年的凈利潤的，出售房產的收入足夠高，就能夠使上市公司扭虧為盈。非經常性損益，是指與公司的主業無關的收入和支出，以及雖然與正常經營業務相關，但具有特殊性和偶發性的收入和支出，包括非流動性資產處置損益、稅收返還或減免、政府補助、資金占用費、企業合并產生的損益、非貨幣性資產交換損益、委托投資產生的損益、資產減值準備、債務重組損益等21項。

    江小妹：這么多項呀，上市公司通過非經常性損益調節利潤的這種行為普遍嗎？我怎么辨別上市公司的真實經營情況呢？

    小鐘老師：別太擔心，雖然幾乎每家上市公司都存在非經常性損益，但利用非經常性損益調節利潤的情況并不普遍。據2018年半年報數據統計，A股3531家上市公司存在非經常性損益，金額約1245.75億元，占凈利潤總和的6.37%。其中，3201家上市公司錄得非經常性收益，占比約90.4%，金額約1419.92億元；330家上市公司錄得非經常性損失，占比約9.3%，金額約174.17億元。不同板塊、不同行業會有所差異。所以，在了解上市公司盈利能力的時候，要重點關注歸屬上市公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤。這個指標扣除了主業外收入或偶發性收入對利潤的影響，更能反映企業真實的經營狀況。

    江小妹：小鐘老師，您再仔細跟我說說吧。

    小鐘老師：正常情況下，扣非前后凈利潤走勢應基本一致，但部分上市公司業績下滑，扣非后的凈利潤為負數，但通過出售房產或子公司股權等手段，以及財政補貼、稅收返還等政策紅包，讓公司扭虧為盈，凈利潤變為正數。雖然財務報表變好看了，但盈利能力并沒有提高。要警惕上市公司長期通過出售資產以產生巨額非經常性損益，從而扭虧為盈，一旦無優質資產可供出售，則將出現凈利潤大幅下跌、甚至退市的風險。

    江小妹：原來如此，非經常性損益這一個小小的指標，學問這么大呢。謝謝小鐘老師，我回去研究一下我持有的那幾支股票。改天繼續向您請教！

    小鐘老師：好呀，接下來孟博士會向您詳細解讀有關非經常性損益的相關規定。

    孟博士解讀：

    根據現行《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號——年度報告的內容與格式》規定，公司在披露“歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的 凈利潤”時，應當同時說明報告期內非經常性損益的項目及金額。

    根據現行《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》的相關規定，非經常性損益是指與公司正常經營業務無直接關系，以及雖與正常經營業務相關，但由于其性質特殊和偶發性，影響報表使用人對公司經營業績和盈利能力做出正常判斷的各項交易和事項產生的損益。公司在編報招股說明書、定期報告或發行證券的申報材料時，應對照非經常性損益的定義，綜合考慮相關損益同公司正常經營業務的關聯程度以及可持續性，結合自身實際情況做出合理判斷，并做出充分披露。公司除應披露非經常性損益項目和金額外，還應當對重大非經常性損益項目的內容增加必要的附注說明。

    非經常性損益通常包括21項：

    （一）非流動性資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分；

    （二）越權審批，或無正式批準文件，或偶發性的稅收返還、減免；

    （三）計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外；

    （四）計入當期損益的對非金融企業收取的資金占用費；

    （五）企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益；

    （六）非貨幣性資產交換損益；

    （七）委托他人投資或管理資產的損益；

    （八）因不可抗力因素，如遭受自然災害而計提的各項資產減值準備；

    （九）債務重組損益；

    （十）企業重組費用，如安置職工的支出、整合費用等；

    （十一）交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益；

    （十二）同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益；

    （十三）與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益；

    （十四）除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益；

    （十五）單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回；

    （十六）對外委托貸款取得的損益；

    （十七）采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變動產生的損益；

    （十八）根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響；

    （十九）受托經營取得的托管費收入；

    （二十）除上述各項之外的其他營業外收入和支出；

    （二十一）其他符合非經常性損益定義的損益項目。