本報記者 昌校宇

    1月26日，中證中小投資者服務中心（簡稱投服中心）以在線視頻方式召開了第二屆持股行權(quán)專家委員會第二次年度會議。會議由投服中心副總經(jīng)理賀瑛主持，投服中心副總經(jīng)理黃勇出席會議并致辭。會議通報了投服中心持股行權(quán)工作開展情況及面臨的問題和挑戰(zhàn)，回顧了一年來專家委員為行權(quán)工作提供的支持，并就提升行權(quán)效果、改進上市公司董事履職以及開拓公開征集股東權(quán)利選題思路等問題進行了充分討論，凝聚了共識，取得了較好的效果。

    黃勇表示，投服中心的持股行權(quán)業(yè)務始終堅持人民性的政治站位，持續(xù)聚焦上市公司資產(chǎn)保值增值和規(guī)范治理，緊緊圍繞廣大中小股東權(quán)益“痛點”問題，示范引領廣大中小投資者積極行使股東權(quán)利。截至2020年12月底，投服中心共計持有4133家上市公司股票，累計行使股東權(quán)利2680場，督促1200余家上市公司完善了公司章程、49家公司修改了收購方案、56家公司終止了重組、17家公司追回了業(yè)績補償款或采取了訴訟等司法手段進行追償。持股行權(quán)專家委員會各委員以專業(yè)咨詢、案例會診、參與行權(quán)理論建設等方式深度參與行權(quán)工作，為行權(quán)工作的穩(wěn)步推進作出了重要貢獻。

    在肯定成績的同時，投服中心也深切地認識到，行權(quán)工作正面臨著部分投資者對行權(quán)響應不積極、參與公司治理尚需抓手、有些行權(quán)事項未達預期效果等諸多挑戰(zhàn)。與會專家認為，投服中心需在增強合力、強化投資者教育、規(guī)范董事履職、啟動公開征集股東權(quán)利等方面加強探索，努力破局，才能使持股行權(quán)進一步提質(zhì)增效。

    具體而言：一是增強各方合力。投服中心應進一步建立健全同各證監(jiān)局、交易所之間的溝通聯(lián)絡機制，有效督促上市公司積極正面回應投服中心的股東質(zhì)詢。同時，進一步發(fā)揮專家的作用，優(yōu)化專家委員會人員結(jié)構(gòu)，增加評估、行業(yè)及資本市場實務操作方面的人員配置，組織疑難案例專家會診，提高對交易事項商業(yè)實質(zhì)與行權(quán)切入點的精準判斷。

    二是強化案例宣傳，擴大“三權(quán)”教育。合理利用社會資源，選擇典型行權(quán)案例，把投服中心的行權(quán)重點、判斷邏輯、工作方式、行權(quán)事件的演化結(jié)果等通過研討會、報告會或新媒體等方式展示給投資者。通過鮮活、持續(xù)的案例解讀，久久為功，示范引領廣大中小投資者做積極股東、理性股東，共同維護上市公司及自身利益。

    三是積極建言獻策，完善公司治理各項規(guī)范，特別是推動完善董事履職規(guī)范以及獨立董事激勵和約束機制。提請有關部門統(tǒng)一、細化獨立董事的提名、任命及換屆程序，建立獨立董事人才庫和獨立董事誠信檔案并記錄其履職情況，強化董事和獨立董事現(xiàn)場履職要求，規(guī)范履職行為。

    四是科學分析、審慎遴選公開征集的合適標的。同時，提請監(jiān)管部門盡快制定出臺公開征集的操作規(guī)范，推動公開征集股東權(quán)利工作落地實施。

    五是把握公司法的修訂契機，進一步明確投服中心的身份、職能定位。作為具有公益屬性的長期機構(gòu)投資者，投服中心應進一步明晰自身與其他股東的定位差異特征，在保持股東身份獨立性的同時，不斷強化專業(yè)能力建設，制定細化工作標準，提升專業(yè)判斷與行權(quán)能力，以更好維護上市公司和股東的整體利益。

    最后，賀瑛強調(diào)，要定期召開持股行權(quán)專家委員會會議，針對行權(quán)工作模式、思路廣泛聽取各界意見與建議。下一步投服中心將以“為民、奉獻、專業(yè)、引領”為宗旨，就投服中心的身份、職能定位及與上位法的銜接、行權(quán)標準制定以及同系統(tǒng)內(nèi)各部門的協(xié)作等方面展開研究。她希望各位專家委員繼續(xù)支持、配合投服中心的行權(quán)工作，共同維護廣大中小投資者的合法權(quán)益，促進資本市場健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（編輯 姜楠）