本報記者 朱寶琛

    見習(xí)記者 毛藝融

    5月15日至20日，由《證券日報》社與中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)起并主辦，天津證監(jiān)局、國泰君安證券和北京基金小鎮(zhèn)聯(lián)合主辦、中國上市公司協(xié)會為支持單位的第六屆“5·19中小投資者保護宣傳周”活動，以“線上+線下”的方式，在北京、天津、上海與廣大投資者如期見面。

    今年4月份，新“國九條”明確指出，“更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，助力更好滿足人民群眾日益增長的財富管理需求”，充分體現(xiàn)資本市場的政治性、人民性，也為今后資本市場投資者保護提出了新要求。

    “5·19中小投資者保護宣傳周”活動已連續(xù)舉辦了六屆。今年的活動，來自監(jiān)管部門、上市公司、券商、基金、律所等諸多人士，暢談“凝聚投教新合力推進保護投資者”這一話題。

    投保舉措多點開花

    投資者是市場之本。證監(jiān)會主席吳清在2024年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上致辭時表示，保護投資者是證券監(jiān)管的首要任務(wù)，也是一項系統(tǒng)工程，需要方方面面繼續(xù)給予大力支持。

    投資者維權(quán)救濟渠道進一步暢通。中證中小投資者服務(wù)中心公益律師徐強在分享中表示，近年來，資本市場投資者保護制度不斷健全，投資者保護力度持續(xù)提升。2023年證券維權(quán)案件呈四大特點：一是虛假陳述責(zé)任糾紛仍是投資者維權(quán)領(lǐng)域的主流，二是參與維權(quán)的證券產(chǎn)品多樣化，三是糾紛解決模式多元化，四是案件復(fù)雜性、專業(yè)性更強。

    中介機構(gòu)連接投融資兩端，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用，將投資者保護工作貫穿到各項業(yè)務(wù)、各個環(huán)節(jié)，防范侵害投資者合法權(quán)益的不適當(dāng)行為的發(fā)生。上市公司是市場之基，是投資價值的源泉。上市公司持續(xù)與投資者密切溝通，促進投資者對公司的認(rèn)識和認(rèn)同。

    擁有“中介機構(gòu)和上市公司雙主體身份”的東興證券，在投資者保護方面所做的一些實實在在的工作值得“點贊”。東興證券副總經(jīng)理張芳表示：“公司始終把投資者保護和服務(wù)作為一項重要工作內(nèi)容，將投教工作融入公司客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)開展的各個環(huán)節(jié)，定當(dāng)盡上市券商之責(zé)，履行投保義務(wù)，扎實完成每項工作。”

    上市公司積極做好投資者保護工作，提升公司質(zhì)量和投資價值，不斷增強投資者的獲得感和滿意度。不少公司在此方面有豐富的實踐經(jīng)驗。

    “上市公司注重踐行投資者保護理念，超過70%的上市公司公開了投資者關(guān)系管理制度安排，越來越多的公司注重以制度保障中小投資者的平等權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)。”中國上市公司協(xié)會副秘書長劉翠蘭說。

    八億時空董事會秘書薛秀媛介紹，公司通過日常溝通會和業(yè)績說明會，及時了解投資者關(guān)切的問題，利用微信平臺、數(shù)據(jù)可視化等多種新媒體手段，提升信息披露的全方位性和可理解性。

    天津友發(fā)鋼管集團股份有限公司董事會秘書郭銳表示：“公司一方面通過搞好生產(chǎn)經(jīng)營，來提升企業(yè)內(nèi)在投資價值，另一方面通過加強投資者關(guān)系管理，來積極向投資者展現(xiàn)企業(yè)價值，引導(dǎo)投資者客觀、理性地認(rèn)識公司，減少信息不對稱。”

    中國鐵建董事會秘書靖菁持類似觀點。她表示，只有樹立尊重投資者、回報投資者、保護投資者的意識，上市公司和投資者才能相互理解、相互信任，共同推動資本市場健康發(fā)展。

    持續(xù)穩(wěn)定的分紅有助于增強投資者回報。中國上市公司協(xié)會日前發(fā)布的《中國上市公司2023年經(jīng)營業(yè)績報告》顯示，2023年合計現(xiàn)金分紅金額達2.24萬億元。

    “公司還通過現(xiàn)金分紅、資本公積轉(zhuǎn)增股本等方式，積極提高投資者回報水平，實現(xiàn)公司與投資者共贏。公司上市后已累計分紅1.77億元。”薛秀媛表示。

    靖菁表示，2023年度現(xiàn)金分紅比例較上年提高4.27個百分點，上市以來共派送現(xiàn)金股利331億元。公司還制定了《未來三年股東回報規(guī)劃》，保證現(xiàn)金分紅政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

    市場各方共同維護

    投資者保護已貫穿資本市場制度建設(shè)和監(jiān)管執(zhí)法的全流程各方面。不過，保護中小投資者合法權(quán)益是一項長期而艱巨的任務(wù)，展望未來，仍需要監(jiān)管部門、中介機構(gòu)、市場參與者等社會各界的共同努力。

    從監(jiān)管部門的角度，天津證監(jiān)局相關(guān)負責(zé)人表示，天津證監(jiān)局將發(fā)揮大投保機制功能作用，加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，主動做好與證監(jiān)會、地方政府、司法機關(guān)等相關(guān)部門單位溝通銜接，積極動員市場各方力量，持續(xù)做好投資者教育宣傳、維權(quán)救濟、訴求處理、證券期貨糾紛多元化解等工作，更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

    中證中小投資者服務(wù)中心黨委委員、副總經(jīng)理賀瑛表示，中證中小投資者服務(wù)中心積極踐行保護投資者合法權(quán)益初心使命，逐步形成了以投服投教為基礎(chǔ)，以持股行權(quán)、維權(quán)訴訟、糾紛調(diào)解為特色的投服模式。投資者服務(wù)中心愿與各方通力合作，將投資者保護工作做實、做深、做細，助力資本市場實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    從中介機構(gòu)的角度，國泰君安證券合規(guī)總監(jiān)張志紅表示，國泰君安作為行業(yè)領(lǐng)先的國有金融企業(yè)，持續(xù)開展投資者教育，著力維護投資者合法權(quán)益，不斷提升投資者獲得感。

    從上市公司的角度，華潤微電子董事會辦公室副主任、投資者關(guān)系總監(jiān)沈篩英時表示，上市公司需要在投資者群體中建立起公司的長期信任模式，目前公司建立多層次投資者良性互動機制，為投資者提供更好的服務(wù)。

    投資者保護是資本市場發(fā)展的重要基礎(chǔ)。對投資者來說，除了宏觀層面的制度完善外，投資者主動增強自身意識與能力，積極保護自身權(quán)利十分重要，從這個意義上說，投資者是保護自身利益的第一責(zé)任人。

    國浩律師（上海）事務(wù)所合伙人、金融證券合規(guī)業(yè)務(wù)委員會主任黃江東表示，投資者首先應(yīng)該樹立長期投資的理念，避免過度追求短期收益，糾正“炒小、炒新、追熱點”的投資觀念。

    投資者積極行使權(quán)利是保護自身合法權(quán)益的重要途徑。不僅要知權(quán)，還要主動行權(quán)，更要積極維權(quán)。黃江東表示，首先，投資者可以積極行使權(quán)利參與公司治理，現(xiàn)場參加上市公司的股東大會、面對面與公司董監(jiān)高溝通；其次，可以授權(quán)投資者保護機構(gòu)代為行使提案權(quán)、表決權(quán)等股東權(quán)利。此外，發(fā)現(xiàn)公司存在違法違規(guī)行為或者損害投資者利益的情況，應(yīng)當(dāng)向證券交易所及監(jiān)管部門舉報相關(guān)違法違規(guī)情形。

    如果投資者購買了超出自己風(fēng)險承擔(dān)能力范圍的產(chǎn)品，導(dǎo)致虧損，怎么辦？中聞律師事務(wù)所合伙人張楊為廣大中小投資者“支招”，在實踐中涉及投資者適當(dāng)性義務(wù)的問題，基金管理人或銷售機構(gòu)在募集資金前必須了解投資者和產(chǎn)品風(fēng)險等級，并將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者。如果投資者購買了超出風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品并遭受虧損，可以通過訴訟來維權(quán)。

    眾人拾柴火焰高。“讓我們攜手同行，加強合作，相互支持，共同打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，開創(chuàng)投資者保護的新格局。”《證券日報》社副社長、《中國書畫》雜志社總編輯康守永表示。

    《證券日報》社副社長、代總編輯黨滌寰表示，我們堅信，只要大家團結(jié)一心、共同努力，就一定能夠打造一個更加公平、透明、健康有序的資本市場新環(huán)境，讓廣大投資者共享新時代改革發(fā)展的豐碩成果。