本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    9月6日上午，中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司（以下簡(jiǎn)稱：投保基金）總經(jīng)理、副董事長(zhǎng)鞏海濱在出席第二屆中小投資者服務(wù)論壇時(shí)表示，今年以來(lái)，我國(guó)金融體系運(yùn)行平穩(wěn)健康，金融體制改革穩(wěn)妥推進(jìn)，科創(chuàng)板穩(wěn)妥開(kāi)板，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能凸顯。為了以科創(chuàng)板改革為突破口，使資本市場(chǎng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的“助推器”，投保基金在加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)、完善基礎(chǔ)制度、提升上市公司質(zhì)量基礎(chǔ)上，必須進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

    鞏海濱表示，適當(dāng)性管理作為投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)的首要環(huán)節(jié)，可以加強(qiáng)對(duì)投資者的事前保護(hù)，強(qiáng)化市場(chǎng)主體的適當(dāng)性義務(wù)，同時(shí)體現(xiàn)“買者自負(fù)”的原則，有效降低投資者損失的事后監(jiān)管、司法成本。

    對(duì)于當(dāng)前投資者適當(dāng)性制度面臨的共性問(wèn)題，鞏海濱表示，一是投資者適當(dāng)性制度的執(zhí)行效果尚未達(dá)到預(yù)期；二是產(chǎn)品和投資者分類的精準(zhǔn)度、權(quán)威性需要進(jìn)一步提升；三是金融產(chǎn)品的適當(dāng)性監(jiān)管需要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；四是違反投資者適當(dāng)性管理的民事責(zé)任不明確。

    值得一提的是，隨著科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的落地，如何以適當(dāng)性管理為著力點(diǎn)，完善科創(chuàng)板投資者保護(hù)機(jī)制是當(dāng)前具有現(xiàn)實(shí)性和緊迫性的課題。

    面對(duì)科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性制度面臨的問(wèn)題，鞏海濱指出，一是投資者適當(dāng)性制度的內(nèi)容有待細(xì)化完善。二是需要平衡投資者適當(dāng)性與保證市場(chǎng)流動(dòng)性的關(guān)系。三是科創(chuàng)板適當(dāng)性制度的宣傳和教育還有待加強(qiáng)。

    另外，針對(duì)上述投資者適當(dāng)性制度面臨的問(wèn)題，鞏海濱建議稱，一是加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，明確違反適當(dāng)性義務(wù)的責(zé)任。二是通過(guò)加強(qiáng)調(diào)查分析為完善科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性管理提供依據(jù)。三是探索通過(guò)第三方中立機(jī)構(gòu)評(píng)估金融產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。四是加大投資者宣傳教育工作。

    鞏海濱表示，不斷完善和加強(qiáng)保護(hù)投資者的合法權(quán)益始終是資本市場(chǎng)的重要課題和長(zhǎng)期任務(wù)，按照易會(huì)滿主席“四個(gè)敬畏”“一個(gè)合力”的工作要求，投保基金公司將繼續(xù)立足本職，不忘初心、牢記使命，不斷推動(dòng)適當(dāng)性制度的完善和落實(shí)，為建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)貢獻(xiàn)力量。

（編輯 白寶玉）