本報記者 朱寶琛

    小康家庭如何投資？交通銀行金研中心最新一期發(fā)布的《交銀中國財富景氣指數(shù)報告》（以下簡稱“報告”）給出的答案是：從持有率看，銀行理財產(chǎn)品、股票和貨幣基金仍是持有率前三的投資品類。從投資金額上看，銀行理財產(chǎn)品和股票仍位居前兩位。

    對此，交通銀行金融研究中心副總經(jīng)理、首席研究員唐建偉對《證券日報》記者表示，受IMF、世貿(mào)組織、聯(lián)合國等國際組織和機構對今年全球經(jīng)貿(mào)活動做出負面預測影響，全球經(jīng)濟面臨諸多不確定性，小康家庭對流動資產(chǎn)的投資意愿繼續(xù)減少。

    “從投資意愿角度看，小康家庭對各類投資理財產(chǎn)品的投資意愿漲跌不一，上漲較為明顯僅有貴金屬，而下降較多的有外匯投資、期貨和銀行理財產(chǎn)品。”唐建偉告訴《證券日報》記者。

    報告顯示，小康家庭不動產(chǎn)投資意愿有所上升，前期因疫情積壓的住房需求開始逐步釋放。核心和非核心城市小康家庭不動產(chǎn)投資意愿分別較此前一期上漲1個百分點和2個百分點。從未來不動產(chǎn)投資意愿來看，核心和非核心城市小康家庭均較此前一期上漲1個百分點。

    受全球經(jīng)濟衰退，金融市場波動加劇、市場情緒極度不穩(wěn)等因素影響，小康家庭預期投資收益指數(shù)下降1個百分點。分投資產(chǎn)品種類來看，貴金屬和期貨收益上升明顯，而債券、境外資產(chǎn)投資和外匯收益下降顯著。

    那么，如何尋找2020年下半年的投資新機遇？海通證券研究所副所長、首席策略分析師荀玉根給出的答案是：下半年A股市場整體的中樞會上移，將會比上半年更好一些。今年上半年市場整體表現(xiàn)偏弱，最主要的原因還是疫情的暴發(fā)。

    “下半年，資產(chǎn)配置的力量還在起效果，利率水平整體會維持在偏低的階段，股票市場仍然有一些源源不斷的資金在緩慢流入。”荀玉根對《證券日報》記者表示，下半年基本面數(shù)據(jù)逐漸從底部開始爬升，三四季度將回升較快。

    他同時建議，三季度重視券商行業(yè)，未來還會有更多的政策紅利。四季度關注低估品種的修復機會。

    交通銀行私人銀行部首席財富管理顧問陳伯憲對《證券日報》記者表示，在財富管理層面，未來至少有三件事情值得特別注意：第一件事情是“錢不生錢”會是未來一大趨勢。無風險利率不斷下行，找到優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)尤為重要，股票等權益類資產(chǎn)就產(chǎn)生了相對的吸引力。第二件事情是資產(chǎn)保全的重要性提升。外圍的波動和潛在危機會成為資產(chǎn)保全的風險，需要使用一些財富管理工具來抵御風險。第三件事情是高凈值人群的財富傳承需求日益緊迫。可以設立良好的機制，借助多元財富管理工具，幫助高凈值人群傳承家業(yè)，基業(yè)長青。

    唐建偉表示，下半年，消費出現(xiàn)溫和的復蘇還是可以期待的。股市方面，建議可關注一些結構性的變革，比如受疫情影響小的必須消費品領域的股票。

（編輯 張偉 才山丹）