人力資源社會(huì)保障部日前發(fā)布的2019年一季度全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要顯示，2019年一季度，全國(guó)企業(yè)年金積累基金總規(guī)模為15596.35億元，加權(quán)平均收益率為3.09%。總體來(lái)看，一季度公募基金在含權(quán)益類組合和固定收益類組合中均有不俗表現(xiàn)。

    一季度投資收益451.37億元

    人力資源社會(huì)保障部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，全國(guó)企業(yè)年金積累基金總規(guī)模為15596.35億元，比2018年年末的14770.38億元增加近826億元。

    數(shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)企業(yè)年金基金投資收益為451.37億元，加權(quán)平均收益率為3.09%。由于一季度A股市場(chǎng)走強(qiáng)，含權(quán)益類計(jì)劃的表現(xiàn)總體強(qiáng)于固定收益類。一季度單一計(jì)劃和集合計(jì)劃的含權(quán)益類組合的加權(quán)平均收益率分別為3.51%和3.08%，固定收益類組合的加權(quán)平均收益率則分別為1.46%、1.55%。

    從業(yè)績(jī)分布看，2019年一季度，收益率在3%-4%之間的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比最高，為34.07%；收益率在1%-2%之間、2%-3%及4%以上的企業(yè)年金基金投資組合資產(chǎn)金額占比分別為22.47%、20.53%和21.61%；收益率在0-1%的僅有1.28%；收益率為負(fù)的占比只有0.04%。

    總體來(lái)看，一季度企業(yè)年金基金的投資管理中，公募基金在權(quán)益和固收兩端均有不俗表現(xiàn)。一家基金公司分管業(yè)務(wù)的高管在闡釋年金投資理念時(shí)表示，絕對(duì)收益是第一目標(biāo)。從投資管理框架來(lái)看，大類資產(chǎn)配置應(yīng)該貢獻(xiàn)80%以上的收益來(lái)源。同時(shí)，以標(biāo)準(zhǔn)化固收資產(chǎn)為基礎(chǔ)，在嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，引入非標(biāo)資產(chǎn)、交易不活躍的私募債券、ABS等高收益固收資產(chǎn)作為組合中間層。最后再適度配置權(quán)益資產(chǎn)，以絕對(duì)收益為目標(biāo)，獲取超額收益。

    堅(jiān)持長(zhǎng)期視角

    從受托情況來(lái)看，中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)受托管理資產(chǎn)金額排名第一，達(dá)3188.47億元；平安養(yǎng)老保險(xiǎn)排名第二，受托管理資產(chǎn)金額2487.4億元；工商銀行排名第三，受托管理資產(chǎn)金額1211.88億元。

    托管方面，工商銀行的托管資產(chǎn)金額排名第一，高達(dá)5562.67億元，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行托管資產(chǎn)金額分列二、三位，分別為2729.13億元、2056.4億元。

    針對(duì)中國(guó)養(yǎng)老金投資未來(lái)發(fā)展，美世投資管理（上海）有限公司提出幾點(diǎn)建議：一是以長(zhǎng)期的視角管理經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。養(yǎng)老金投資，基于其資金的特性和長(zhǎng)期目標(biāo)，應(yīng)秉持長(zhǎng)期理念，避免短期投資心態(tài)。二是透過(guò)多元化投資實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。三是逐步開(kāi)放海外投資，為養(yǎng)老金投資帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)且正面影響。從投資組合提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的角度，逐步開(kāi)放海外投資能為養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資帶來(lái)正面影響。四是更加完善基金治理結(jié)構(gòu)，更加強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)的信心。五是重視綠色金融。

    業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)多方面因素有望帶來(lái)企業(yè)年金基金規(guī)模增長(zhǎng)：一是部分企業(yè)的企業(yè)年金繳費(fèi)比例有望提高；二是事業(yè)單位非在編人員參與企業(yè)年金基金有望成為新增長(zhǎng)點(diǎn)；三是今年職業(yè)年金加速落地，可能倒逼有條件的企業(yè)抓緊啟動(dòng)企業(yè)年金。