■本報(bào)記者 王寧

    日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份股票策略型私募基金的平均倉位為71.92%，相比前一個(gè)月的72.46%變化不大，依舊處于最近兩年高位水平。

    展望8月份，20%的基金經(jīng)理打算加倉，而73.33%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉位不變，以應(yīng)對(duì)市場的變化。主要原因在于目前的倉位已經(jīng)處于70%以上的平均倉位，在市場不明朗情況下，基金經(jīng)理們的加倉意愿不是很強(qiáng)。

    多數(shù)私募選擇持倉觀望

    融智·中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，8月份基金經(jīng)理投資信心指數(shù)為113.34，較7月份大跌6.97%。從信心指數(shù)值來看，最近三個(gè)月波動(dòng)加劇，市場分歧較大。從私募倉位來看，目前股票策略型私募基金的平均倉位為71.92%，相比前一個(gè)月的72.46%變化不大，依舊處于最近兩年的高位水平。可見，在7月份市場窄幅波動(dòng)期間，大部分私募選擇了持倉觀望。

    上述調(diào)查結(jié)果顯示，20.95%的私募7月份處于滿倉狀態(tài)，相比6月份有所上升。高倉位的私募基金數(shù)量依舊處于較高水平，其中90.82%的私募基金在五成倉位或者五成以上，特別是80%以上倉位的私募基金數(shù)量，占比依舊在五成以上。整體來看，在經(jīng)歷了連續(xù)3個(gè)月的調(diào)整之后，雖然市場指數(shù)依舊處于區(qū)間震蕩，市場成交低迷，熱點(diǎn)持續(xù)能力差，不過隨著調(diào)整時(shí)間的不斷加大，私募認(rèn)為下方調(diào)整空間有限。

    記者發(fā)現(xiàn)，7月份股票策略型私募基金的平均倉位為71.92%，相比6月份的72.46%，環(huán)比變化不大，依舊處于最近兩年高位水平。可見在7月份市場窄幅波動(dòng)期間，大部分私募選擇了持倉觀望。

    7月份上證綜指在第一個(gè)交易日大漲，創(chuàng)下了整個(gè)7月份的最高點(diǎn)，隨后處于調(diào)整之中，市場賺錢效應(yīng)較差。整體來看，滬指、深成指、上證50和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)7月份漲跌幅分別為-1.56%、1.62%、-0.61%和3.90%。

    從板塊來看，上證50藍(lán)籌股經(jīng)歷了較為明顯的調(diào)整，特別是白酒類消費(fèi)板塊，部分個(gè)股7月份最大調(diào)整幅度超過10%。而且，科創(chuàng)板開市交易成為市場上最吸金的板塊，也是市場上唯一的熱點(diǎn)，而其他板塊，7月份的持續(xù)性較差。

    四成基金經(jīng)理持樂觀態(tài)度

    對(duì)于8月份A股行情，持樂觀態(tài)度的基金經(jīng)理比例出現(xiàn)了較大幅度的下降，而增減倉指標(biāo)，保持現(xiàn)有倉位、持倉不變的基金經(jīng)理依舊處于高比例。

    具體數(shù)值來看，8月份A股市場趨勢預(yù)期信心指標(biāo)值為118.10，相比7月份下降了8.14%，其中，3.81%的基金經(jīng)理是持極度樂觀態(tài)度，40%的基金經(jīng)理持樂觀的觀點(diǎn)，相比7月份都有明顯的下降；46.67%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn)，只有9.52%的基金經(jīng)理不太看好8月份的行情。

    同時(shí)，對(duì)于8月份倉位的增減計(jì)劃，20%的基金經(jīng)理打算加倉，而高達(dá)73.33%的基金經(jīng)理選擇維持現(xiàn)有倉位不變，以應(yīng)對(duì)市場的變化，主要原因在于目前的倉位已經(jīng)處于70%以上的平均倉位，在市場不明朗情況下，加倉意愿自然不強(qiáng)。

    富果投資告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從估值來看，當(dāng)前食品飲料和農(nóng)林牧漁行業(yè)PE、PB水平處于歷史中位之上，但相對(duì)其業(yè)績增長速度，絕對(duì)值仍處于合理區(qū)間。此外，權(quán)重板塊如銀行、地產(chǎn)行業(yè)仍處于估值洼地，具有較大的上升空間。整體來看，市場暫時(shí)難以出現(xiàn)明顯的風(fēng)格轉(zhuǎn)換行情，唯核心資產(chǎn)內(nèi)涵將有所擴(kuò)展，部分具有科技硬實(shí)力的公司將加入核心資產(chǎn)行列而受到市場追捧，其股價(jià)亦將出現(xiàn)逐級(jí)走高趨勢。

    同時(shí)，因缺乏強(qiáng)有力的基本面企穩(wěn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，暫時(shí)無法對(duì)震蕩行情結(jié)束時(shí)間作出估計(jì)。基于對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性表現(xiàn)和政策對(duì)沖效果的信心，維持當(dāng)前市場處于調(diào)整蓄勢的判斷，預(yù)期四季度將是下一個(gè)變盤與否的重要時(shí)間觀察窗口。