本報(bào)記者 彭衍菘

    今年以來(lái)，債券ETF市場(chǎng)創(chuàng)新步伐顯著加快，機(jī)構(gòu)配置需求持續(xù)升溫。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月14日，債券ETF年內(nèi)凈流入額達(dá)3003.08億元，總規(guī)模突破5363.42億元，較8月初增加183.84億元，增幅達(dá)3.55%。其中，下半年以來(lái)凈流入資金達(dá)1214.01億元。

    “債券ETF的工具化投資特點(diǎn)，尤其滿足中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者的配置需求。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)曾方芳表示，在存款利率走低、理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，債券ETF憑借底層資產(chǎn)透明、交易機(jī)制靈活、費(fèi)率低廉等優(yōu)勢(shì)，正成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的重要配置選擇。

    基準(zhǔn)做市公司債ETF、科創(chuàng)債ETF等新品類相繼推出，推動(dòng)產(chǎn)品線向多元化、精細(xì)化演進(jìn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至記者發(fā)稿，年內(nèi)新成立的18只債券ETF中，8只基準(zhǔn)做市品種的信用債ETF自年初上市以來(lái)規(guī)模迅速突破千億元，用時(shí)不到半年；7月份新發(fā)的10只科創(chuàng)債ETF，更是吸引資金凈流入868.57億元，當(dāng)前總規(guī)模達(dá)1156.91億元。

    業(yè)內(nèi)人士分析，隨著科創(chuàng)板強(qiáng)化“硬科技”定位與債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng)新的力度加大，科創(chuàng)債ETF既契合國(guó)家戰(zhàn)略方向，又為投資者提供了參與高成長(zhǎng)企業(yè)債券投資的便捷通道，其流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)亦受到機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可。

    對(duì)于當(dāng)前債市行情，多位公募機(jī)構(gòu)人士向記者表示，債市調(diào)整或接近尾聲，并看好反彈窗口機(jī)會(huì)。

    “盡管近期股債‘蹺蹺板效應(yīng)’有所弱化，但債市仍面臨短期波動(dòng)。”興華基金基金經(jīng)理呂智卓對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前債市雖然處在“逆風(fēng)期”，但不宜過(guò)度悲觀。臨近四季度，國(guó)內(nèi)貨幣政策進(jìn)一步寬松的可能性提高。在此背景下，債市在消化階段性擾動(dòng)后，或迎來(lái)反彈機(jī)會(huì)。

    “市場(chǎng)交易邏輯正從‘股債聯(lián)動(dòng)’轉(zhuǎn)向各自基本面驅(qū)動(dòng)。”呂智卓提示，投資者需保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持長(zhǎng)期持有的理念，避免過(guò)度追逐短期波動(dòng)。

    展望后市，多位機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，債券ETF的市場(chǎng)滲透率仍存在提升空間。一方面，隨著養(yǎng)老金、年金等長(zhǎng)期資金入市，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性工具的需求將持續(xù)增長(zhǎng)；另一方面，ETF產(chǎn)品的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)與策略透明度，使其在資產(chǎn)配置中的“壓艙石”作用愈發(fā)凸顯。

    陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)陳宇恒補(bǔ)充稱，未來(lái)債券ETF的創(chuàng)新方向可能聚焦綠色債券、可轉(zhuǎn)債等細(xì)分領(lǐng)域，進(jìn)一步滿足投資者對(duì)差異化收益特征的需求。隨著做市商機(jī)制優(yōu)化與跨境互聯(lián)互通推進(jìn)，債券ETF有望成為境內(nèi)外投資者布局中國(guó)債市的“直通車”。