本報記者 王寧

    承載著穩定市場、提升資金配置效率等使命的ETF，站上了創新發展的新起點。Wind資訊數據顯示，截至8月26日，國內ETF（交易型開放式指數基金）總規模達5.07萬億元，突破5萬億元整數關。這一重要里程碑，不僅反映了公募基金行業快速發展之勢，更是標志著中國資本市場在結構優化、投資者成熟度提升，以及金融工具創新等方面，邁出關鍵一步。

    多位受訪業內資深人士對《證券日報》記者表示，國內ETF總規模突破5萬億元重要關口，是資本市場政策支持、市場情緒改善、產品創新發展等多重因素共同推動的結果。站在新起點，未來ETF將在產品創新、高效助力實體產業等方面大有可為，也將真正實現“小產品、大使命”的價值躍升。

    歷時4個月完成萬億元跨越

    2004年12月份，國內首只ETF——上證50ETF誕生，歷經近16年，彼時國內ETF總規模首次突破1萬億元大關；2023年8月份，ETF再次突破2萬億元關口；2024年9月份，ETF總規模再度突破3萬億元。進入2025年，ETF總規模在4月份再度突破4萬億元關口，近日又完成了從4萬億元到5萬億元的跨越。回顧來看，ETF每突破1萬億元的增長分別用時16年、3年、1年、7個月、4個月，承擔起引導中長期資金入市、維護資本市場穩定的重要使命。

    在多位業內資深人士看來，本輪ETF總規模實現從4萬億元到5萬億元的突破，主要在于政策支持、產品體系完善和市場需求提升等多重因素共同推動。

    易方達基金的基金經理成曦告訴《證券日報》記者，ETF基金能滿足機構大規模資產配置需求，也適合個人進行長期布局。當前，越來越多的投資者借助ETF工具把握投資機遇。從市場環境來看，一方面，政策持續加大支持ETF產品的創新發展，致力于推動指數化投資規模和比例提升，吸引各類資金通過ETF投資入市；另一方面，今年資本市場板塊熱點頻出，不少投資者利用ETF進行布局，進一步助推了ETF市場規模增長。

    今年1月份，中國證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》提出，“持續加強優質指數供給，不斷豐富指數產品體系，加快優化指數化投資生態，強化全鏈條監管和風險防范安排，著力推動資本市場指數與指數化投資高質量發展。”

    嘉實基金相關負責人對《證券日報》記者補充表示：“ETF總規模再創歷史新高，反映了市場對資產配置工具的需求升級，也體現了中國資本市場結構優化的深層變革。同時，在監管部門大力推動指數化投資發展的背景下，越來越多的長線資金通過ETF流向國家戰略領域，有助于穩定資本市場，搭建‘長錢長投’的市場生態。”

    新增資金向“新”向“質”

    數據顯示，目前權益類ETF在市場中占據主導地位，規模領先其他類型，剔除債券型、貨幣型和跨境型ETF外，股票型和商品型ETF占比超過70%。在市場人士看來，當前宏觀經濟環境顯示中國經濟增長預期穩定，股票市場投資情緒升溫，資金偏好權益類資產，投資者尤其對A股核心指數，如滬深300和上證50的信心增強。

    截至目前，滬深300指數掛鉤ETF總規模達1.1萬億元，年內規模增長近2000億元；上證50指數ETF規模近2000億元，年內增長近320億元；中證500指數ETF規模達1700億元，年內增長近350億元。

    國泰基金相關負責人對《證券日報》記者表示，當前，A股市場呈現結構性行情，板塊輪動速度加快，寬基ETF覆蓋多個行業、多種市值，能有效平滑個股波動風險。寬基指數是宏觀經濟的“縮影”，投資寬基ETF便于把握中國經濟增長紅利。同時，從資金屬性來看，寬基ETF既是機構的“配置底倉”也是個人的“普惠工具”；對于機構來說，寬基ETF流動性大，可以滿足大額進出需求；對于缺乏選股能力的個人投資者來說，寬基ETF更是免去了選股煩惱，提供了“一鍵布局全市場”的便捷性。

    值得一提的是，從4萬億元向5萬億元邁進過程中，資金借助ETF涌向科技和醫藥等景氣度高的板塊跡象明顯，積極助力新質生產力的發展。數據顯示，科創芯片指數ETF規模目前為433億元，近3個月規模增長近140億元；中證醫療指數ETF規模達330億元，近3個月增長超20億元；人工智能指數ETF規模為300億元，近3個月規模增長超70億元。

    此外，包括創業板、科創50等主題ETF，也有不同程度的資金涌入，如全市場首只創業板主題ETF——易方達創業板ETF基金，近日總規模突破1000億元，成為全市場僅有的7只千億元級ETF之一；同時，另有近百只百億元級ETF，也包含了多只以科創、芯片、軍工、機器人和5G通信等為主題的產品。

    綜合來看，ETF站上5萬億元新起點，并實現“提速”“提質”，是中國資本市場邁向成熟的重要標志。可以預期，未來ETF將在規模擴張的同時，更加注重質量提升，通過創新產品、優化服務、履行責任，真正成為服務實體經濟、促進共同富裕、推動金融開放的“重要工具”，也將為全球投資者提供更多共享中國發展機遇的窗口。