本報記者 昌校宇

    近期，公募基金市場悄然掀起一股“二次首發”風潮。西部利得基金盛豐衍管理的“西部利得央企優選股票”、華夏基金孫蒙與靖博靈共同管理的“華夏智勝優選混合”、圓信永豐肖世源管理的“圓信永豐醫藥健康”等多只績優產品，相繼在交通銀行、工商銀行等銀行渠道啟動“二次首發”，引發市場廣泛關注。

    營銷效率更高

    所謂“二次首發”，并非行業新詞，但其在當下的集中出現，折射出市場環境、渠道策略與投資者行為的多重變化。西部利得基金相關人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，雖然“二次首發”和新發、持續營銷沒有本質區別，都是針對代銷渠道開展基金營銷，但“二次首發”是基金的主銷渠道在基金首發合作的基礎上，經過一段時間的業績觀察，選取業績優異、符合投資者需求的產品作為重點營銷的一種模式。

    一位公募基金渠道人士向《證券日報》記者表示，與新發相比，“二次首發”更多基于產品業績優秀，基金公司與代銷渠道的合作基礎更良好，業務流程更順暢等因素。同時，代銷渠道對“二次首發”的產品從“出生”起就一直保持跟蹤狀態，客群儲備更充分，營銷效率自然也更高。此外，“二次首發”與常規持續營銷相比“優先級”更高，從總行到分行再到支行，層層動員，資源投入更大，營銷節奏也更集中。

    另據西部利得基金相關人士介紹，“西部利得央企優選股票”在交通銀行啟動“二次首發”前，基金經理盛豐衍已進行了十余場交通銀行內部調研，深度解析產品策略、市場觀點和運作方式等，以提升渠道端對產品的認知度。

    業績優異是關鍵

    今年7月份以來，權益類基金業績顯著提升，多只行業主題、量化基金凈值增長明顯。投資者申購意愿增強，銀行渠道也借此機會，積極推動績優產品的“二次首發”。

    以“西部利得央企優選股票”為例，西部利得基金相關人士表示，央企板塊作為中國經濟的中流砥柱，具備較強的抗風險能力和中長期投資價值。尤其是在央企市值管理考核全面推開的背景下，相關主題產品更容易獲得投資者認可。

    同時，業績表現優異是相關產品能否“二次首發”的關鍵。Wind資訊數據顯示，截至2025年8月27日，多只參與“二次首發”的績優基金產品都展現出了持續穩健的回報能力。例如，“西部利得央企優選股票”自2024年12月10日成立以來凈值增長率達21%；“圓信永豐醫藥健康”憑借在醫藥板塊的深入布局，近一年實現超過104%的凈值增長率；“華夏智勝優選混合”近一年凈值增長率則超過58%。

    在業內人士看來，“二次首發”的興起，實際上是對現有產品價值的再挖掘，有助于減少同質化新發帶來的資源浪費，提升資金入市效率。

    不過，基金產品“二次首發”的熱潮也引發了一些冷思考，相關機構如何在市場熱度中保持理性，真正實現募資提速更提質？西部利得基金相關人士認為：“首先，應主動強化渠道溝通，傳遞正確的投資理念，放棄‘趁熱打鐵’的規模沖動，轉向‘精耕細作’的價值創造；其次，應加強投資者適當性管理，將產品賣給合適的人，對于風險承受能力較低的投資者，不應主推高波動的權益類產品，可引導其關注‘固收+’、低波動策略等產品；最后，應引導長期投資行為，在市場情緒較高時，一次性投入風險較大，應合理推廣定投和持有期模式，幫助投資者平滑成本、淡化擇時，培養長期投資習慣。”