本報記者 周尚伃

    在經歷了連續三年的業績高增長后，2022年證券行業整體承壓，分化持續顯現，頭部券商韌性凸顯。截至記者發稿，上市券商中，中信證券及國元證券發布了去年業績快報；同時，還有5家非A股上市券商披露了2022年未經審計業績情況。

    行業龍頭業績韌性足

    2022年，中信證券實現營業收入655.33億元，同比下降14.36%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤211.21億元，同比下降8.57%。國元證券實現營業收入53.58億元，同比下降12.31%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤17.18億元，同比下降10%。

    整體來看，在行業整體承壓的背景下，上述兩家上市券商的業績表現頗具韌性。其中，作為“券商一哥”，對于2022年的業績表現，中信證券表示，公司努力克服疫情及市場波動等因素的影響，堅持服務實體經濟的經營宗旨，各項業務穩健發展，業績繼續保持行業領先。同時，中信證券的總資產為1.31萬億元，同比增長2.46%。

    招商證券非銀金融行業首席鄭積沙團隊表示，“中信證券機構業務優勢顯著，成為業績穿越周期的重要穩定器。A股機構化趨勢延續，衍生出機構業務巨大機會。機構客戶需求呈現綜合化、定制化及跨境化趨勢，對券商提出了更高的綜合性要求，中信證券在組織架構、牌照資質、資本實力、產品設計、風險管理、銷售渠道等方面均領先于行業，并已經形成規模效應和先發優勢，相關業務貢獻有望帶動公司盈利持續跑贏行業。”

    此外，英大證券、東海證券、五礦證券、中航證券、網信證券等5家非A股上市券商也披露了2022年未經審計業績情況。其中，英大證券實現營業收入5.8億元，同比下降39.88%；凈利潤為7092.13萬元，同比下降79.9%。東海證券實現營業收入13.9億元，同比增長28.93%；凈利潤為1.06億元，同比下降31.02%。五礦證券實現營業收入14.01億元，凈利潤為3.56億元，同比分別下降23.75%、11.33%。中航證券實現營業收入11.73億元，凈利潤為2.53億元，同比分別下降34.84%、62.9%。

    值得一提的是，去年網信證券扭虧為盈，實現凈利潤29億元。對此，其母公司指南針在互動平臺回復，主要是由于網信證券經歷了破產重整這一特殊過程，根據最終的重整方案，網信證券2022年7月份計入“破產重整收益”近29億元。

    自營業務拖累業績

    中信建投非銀與前瞻業務首席分析師趙然表示，“回顧2022年，證券行業正處于敏捷轉型的前夜。受多種因素影響，行業經營承壓，板塊表現偏弱。而客觀來講，2022年是2019年以來，行業連續三年高增長之后的首次盈利回撤，投資收益不佳、客戶需求轉弱成拖累業績主因。在此背景下，優秀公司韌性凸顯，一批在財富管理轉型方面腳步領先、在科技賦能建設上表現優異的券商贏得更高市占率。”

    去年12月初，中證協披露的全證券行業2022年前三季度經營數據顯示，140家券商實現營業收入3042.42億元，同比下降16.95%；實現凈利潤1167.63億元，同比下降18.9%。上市券商中，前三季度凈利潤實現同比增長的僅有光大證券及方正證券。

    2022年前三季度券商各主營業務收入方面，唯有投行業務實現同比增長，行業證券承銷與保薦業務凈收入為446.03億元，同比增長7.22%；而自營業務成最大拖累，行業證券投資收益（含公允價值變動）為560.49億元，同比下降47.32%。

    受市場波動影響，自營業務成為行業業績整體下滑的主要原因。對于2022年業績下降，國元證券表示，一方面，公司積極推進財富管理轉型，努力提升服務實體經濟的能力，投融資規模進一步擴大，證券承銷、資本中介和固定收益投資等業務穩步發展，國元創新和國元期貨等子公司經營業績持續提升。另一方面，權益投資受市場和投資管理能力的影響，發生較大金額的虧損，從而導致公司全年營業收入及凈利潤出現下降。

    西部證券非銀金融行業首席分析師羅鉆輝預計，“2022年證券行業營業收入為3817億元，同比下降24%；凈利潤為1336億元，同比下降30%。”