昨日，兩市沖高回落，繼續(xù)調(diào)整，但申萬(wàn)通信行業(yè)上漲1.47%，行業(yè)漲幅位列行業(yè)板塊第一位。板塊內(nèi)華脈科技、中通國(guó)脈、匯源通信、縱橫通信、欣天科技、中光防雷等多股漲停，新易盛、天喻信息、神宇股份等個(gè)股也均有所上漲。對(duì)于通信行業(yè)，西南證券表示，外部環(huán)境變化導(dǎo)致板塊反復(fù)震蕩，之后多重因素共振有望再次推動(dòng)板塊向上，繼續(xù)看好行業(yè)相關(guān)機(jī)會(huì)。

    5G商用進(jìn)程加速

    近期，受外部因素影響，通信行業(yè)板塊持續(xù)震蕩，近二十個(gè)交易日以來(lái)，申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)累計(jì)上漲1.73%，表現(xiàn)強(qiáng)于大盤(pán)。上周，通信行業(yè)活躍度已有所上升，申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)上漲2.59%，為連續(xù)5周收陰后，首度周線收陽(yáng)。昨日為本周第一個(gè)交易日，通信行業(yè)板塊在消息面的影響下再度活躍，上漲1.47%。

    業(yè)內(nèi)人士指出，近期行業(yè)受多重外部因素困擾，但運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)始企穩(wěn)進(jìn)入向上周期。數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)移動(dòng)的資本開(kāi)支約為1669億元，中國(guó)電信的資本開(kāi)支為780億元，中國(guó)聯(lián)通的資本開(kāi)支為580億元，三家今年的資本開(kāi)支總額將超過(guò)3000億元，下半年電信行業(yè)業(yè)績(jī)可能出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

    同時(shí)，近日工信部表示目前5G系統(tǒng)、芯片、終端等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)已基本達(dá)到商用水平，具備了商用部署條件。6月3日，據(jù)新華社報(bào)道，工信部表示，近期將發(fā)放5G商用牌照，我國(guó)將正式進(jìn)入5G商用元年。

    西南證券表示，從情緒、投資、政策、產(chǎn)業(yè)等多方面條件來(lái)看，通信板塊有望重復(fù)2018年走勢(shì)，繼續(xù)看好通信板塊機(jī)會(huì)。

    中信建投證券表示，隨著市場(chǎng)對(duì)外部因素悲觀預(yù)期的逐步消化，短期可能進(jìn)入震蕩，但中國(guó)的5G進(jìn)展今年預(yù)計(jì)不會(huì)受到實(shí)質(zhì)影響，相反可能進(jìn)一步提速。依然建議重視5G的投資機(jī)會(huì)，尤其是中國(guó)運(yùn)營(yíng)商作為國(guó)有企業(yè)，有逆周期調(diào)節(jié)、加大投資助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的使命。

    行業(yè)向好邏輯不變

    從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，近期通信行業(yè)板塊多次活躍，5月27日申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)上漲3.55%，昨日申萬(wàn)通信行業(yè)指數(shù)上漲1.47%，漲幅位居行業(yè)首位。

    對(duì)于通信行業(yè)板塊的投資，萬(wàn)聯(lián)證券表示，由于中國(guó)在全球5G部署競(jìng)賽中處于領(lǐng)先地位，且自主話語(yǔ)權(quán)不斷加強(qiáng)，在板塊成分公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好的驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)板塊中長(zhǎng)期向好邏輯不變。

    銀河證券表示，通信業(yè)是我國(guó)現(xiàn)階段最具成長(zhǎng)性的關(guān)鍵基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要支撐作用，其重要性和景氣度必將達(dá)到空前高度。2019年將成為我國(guó)5G商用元年，5G建設(shè)初期主設(shè)備商受益確定性強(qiáng)。此外，光纖光纜和基站需求有望隨5G建網(wǎng)周期的開(kāi)啟而回升。

    愛(ài)建證券表示，目前5G投資方向主體仍然是國(guó)產(chǎn)替代，自主可控為主，承載網(wǎng)將是5G建設(shè)來(lái)臨前先行受益的領(lǐng)域。擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的5G光模塊、光芯片、設(shè)備廠商將在未來(lái)建設(shè)中受益。

    天風(fēng)證券表示，中國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目前仍按照既定計(jì)劃前行，2019年運(yùn)營(yíng)商5G投資啟動(dòng)，整體資本開(kāi)支計(jì)劃觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)景氣向上周期。結(jié)合近期外部因素的演變，仍舊維持板塊震蕩向上的判斷。