本報記者 劉釗

    7月18日晚間，中直股份公告稱，公司擬通過發行股份的方式購買中國航空科技工業股份有限公司（以下簡稱“中航科工”）與中國航空工業集團有限公司（以下簡稱“航空工業集團”）所持昌河飛機工業（集團）有限責任公司（以下簡稱“昌飛集團”）100%股權和中航科工與航空工業集團所持哈爾濱飛機工業集團有限責任公司（以下簡稱“哈飛集團”）100%股權，并募集配套資金。

    這是繼1月9日中直股份披露重大資產重組預案后，中直股份、中航科工、航空工業集團就發行股份部分細節問題進一步達成一致。中航科工表示，本次重組將進一步實現集團直升機業務的整合，有利于提升直升機業務的競爭力。

    實現直升機業務A股整體上市

    直升機作為旋翼類飛行器，擁有特殊的飛行性能，具有固定翼飛行器不可替代的優勢，是一類重要的軍民通用型航空裝備，隨著相關應用領域的發展，直升機產業也將迎來良好的發展機遇期。

    中直股份是國內直升機制造業中規模最大、產值最高、產品系列最全的領軍企業，中直股份現有核心產品既涉及直升機零部件制造業務，又涵蓋民用直升機整機、航空轉包生產及客戶化服務，是國內領先的直升機和通用飛機系統集成和整機產品供應商。公司日前公布的2023年半年度業績預告顯示，預計2023年1月份-6月份實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.10億元至1.32億元，與上年同期相比增加0.93億元至1.15億元，同比增長553%至683%。

    中直股份擬向中航科工發行股份購買其持有的昌飛集團92.43%股權、哈飛集團80.79%股權，擬向航空工業集團發行股份購買其持有的昌飛集團7.57%股權、哈飛集團19.21%股權。交易價格為50.78億元。

    哈飛集團和昌飛集團系優質直升機總裝資產。其中，昌飛集團是我國直升機科研生產基地之一，主要從事多款直升機的研發、生產及銷售，主要產品有直8、直10等系列直升機。哈飛集團也是我國主要直升機科研生產基地之一，經過多年的發展，形成了以“直9系列、直19”軍用直升機，“AC312系列、AC352”民用直升機和“運12E、運12F”固定翼飛機為代表的產品體系。

    中直股份表示，本次交易完成后，上市公司業務完整性將得到增強，業務規模將有所提高，有利于直升機業務的資源整合和提升管理效率，助力提升上市公司創新力、核心競爭力、市場影響力和抗風險能力，實現直升機業務A股整體上市。

    在籌劃重大資產重組的同時，中直股份計劃定增不超過30億元，其中，中航科工擬認購的募集配套資金金額為2億元，機載公司擬認購的募集配套資金金額為1億元。本次權益變動后，中航科工持有公司3.92億股股份，占公司總股本的比例為53.62%，仍為公司的控股股東；航空工業集團直接或通過下屬子公司合計控制公司4.38億股股份，占公司總股本的比例為59.92%，仍為中直股份的實際控制人。

    航空航天板塊資本運作持續活躍

    2022年5月份，國務院國資委印發《提高央企控股上市公司質量工作方案》，對提高央企控股上市公司質量工作作出部署，要求打造一批核心競爭力強、市場影響力大的旗艦型龍頭上市公司，培育一批專業優勢明顯、質量品牌突出的專業化領航上市公司，以優勢上市公司為核心，通過資產重組、股權置換等多種方式，加大專業化整合力度，推動更多優質資源向上市公司匯聚。

    在政策引領下，航空航天科技板塊資本運作持續活躍。此次中直股份的重大資產重組也響應了國資委“提高央企控股上市公司質量”要求，我國旗艦型直升機平臺呼之欲出。作為軍工集團資本運作先行軍，2021年以來，航空工業集團已推進中無人機上市、中航電子吸收合并中航機電、中航電測收購成飛集團等陸續落地，本次中直股份收購哈飛集團與昌飛集團，標志著改革再次邁出堅實的一步。

    中直股份表示，本次交易系航空工業集團和中航科工落實國家積極推進國有企業改革和提高上市公司質量的相關政策精神，通過市場化手段，優化和調整產業布局和資產結構，推動所屬上市公司高質量發展的切實舉措，助力提升上市公司創新力、核心競爭力、市場影響力和抗風險能力。

    浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融研究中心聯席主任盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“中直股份此次重大重組能夠壯大上市公司業務規模，未來將形成一個綜合性的飛機制造集團，飛機制造能力得以完善，制造規模也將進一步遞增。將成為中國又一大具備全球競爭力的飛行器制造集團企業。而經過本輪重組，哈飛集團和昌飛集團也實現了借殼上市，未來能夠從資本市場獲得融資來支持發展。中國航空航天產業通過資產重組，競爭力、規模、技術能力都將得到有效提升。”

    北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長、首席投資顧問邢星告訴《證券日報》記者：“此次重大資產重組的本質是航空工業集團內部資源的進一步整合，有利于進一步夯實控股股東的實際控制權，推動上市公司高質量發展。且從歷史經驗上來看，重大資產重組往往會對股價產生利好刺激，特別是對優質資產的重組整合，對上市公司的經營業績以及行業地位都將產生積極影響。”