本報記者 吳曉璐

    據(jù)中國政府網(wǎng)10月11日消息，日前，國務院辦公廳轉發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》（簡稱《意見》）。

    當日，中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管司（簡稱“證監(jiān)會期貨司”）發(fā)文《不負重托 砥礪前行 穩(wěn)步提升期貨市場服務國民經濟高質量發(fā)展的能力》（以下簡稱“文章”）表示，《意見》立足期貨市場實際，按照到2029年、到2035年、到本世紀中葉三個階段，設計了層次合理、層層遞進的發(fā)展目標，勾畫了期貨市場未來發(fā)展的清晰圖景。證監(jiān)會要錨定目標扎實開展工作，尤其是對于提高大宗商品價格影響力、建設世界一流期貨交易所等長遠目標，要進一步細化分階段的工作重點，一步一個腳印向著目標扎實邁進。

    速覽要點：

    1.目前，我國期貨市場已上市141個品種，覆蓋農業(yè)、工業(yè)、航運、金融等國民經濟主要領域。

    2.行為監(jiān)管方面，既要管合法，嚴格監(jiān)管期貨交易行為；也要管非法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。

    3.機構監(jiān)管方面，強監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權管理、公司治理、業(yè)務經營、風險處置各個環(huán)節(jié)。

    4.穿透式監(jiān)管方面，要通過嚴格落實賬戶實名制、優(yōu)化實際控制關系賬戶管理方式、改進大戶報告規(guī)則等措施，強化對期貨交易行為“一看到底”，同時要加強對期貨公司股東和實際控制人的穿透審查，嚴防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。

    5.持續(xù)監(jiān)管方面，無論對期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務經營，均要加強從準入到退出的全過程監(jiān)管。

    6.功能監(jiān)管方面，要統(tǒng)一證券期貨經營機構開展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強度，著力實現(xiàn)同類業(yè)務的監(jiān)管標準協(xié)調一致。

    7.在風險預防方面，要進一步鞏固期貨市場運行監(jiān)測和風險預警體系，完善各項制度規(guī)則，用好大數(shù)據(jù)資源，加強定量分析，推動風險預警體系向數(shù)字化、智能化、實時響應轉型，進一步提高對期貨市場價格波動和資金進出監(jiān)測的有效性。

    8.商品期貨方面，要聚焦農業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善品種布局，豐富交易工具，不斷提升品種功能發(fā)揮水平；要優(yōu)化保證金、做市商相關政策，推動企業(yè)套期保值交易降本增效。

    9.金融期貨和衍生品方面，要進一步發(fā)揮股指期貨期權功能，助力增強股票市場內在穩(wěn)定性。

    10.要建立期現(xiàn)貨綜合分析體系，提升從宏觀看期貨、從期貨看宏觀的能力，共同做好重點商品價量指標監(jiān)測和研判，合力促進期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    我國期貨市場已上市141個品種

    文章表示，《意見》指出，“期貨市場是我國金融體系的重要組成部分，具有發(fā)現(xiàn)價格、管理風險、配置資源等功能，與企業(yè)和群眾生產生活直接相關，對穩(wěn)定企業(yè)經營、活躍商品流通、服務保供穩(wěn)價發(fā)揮著積極作用”，對期貨市場功能作用作出了精準詮釋。《意見》還對期貨市場提出了“助力維護產業(yè)鏈供應鏈安全、經濟金融安全和社會預期穩(wěn)定，更好服務實體經濟高質量發(fā)展，服務構建新發(fā)展格局和中國式現(xiàn)代化”的總體要求。證監(jiān)會要跳出期貨看期貨，在更加寬廣的時空維度，深化對期貨市場功能作用的認識。

    文章稱，我國期貨市場經過三十多年發(fā)展，服務實體經濟能力顯著提升。目前，我國期貨市場已上市141個品種，覆蓋農業(yè)、工業(yè)、航運、金融等國民經濟主要領域，走進千廠萬企，走向千家萬戶。大部分品種交易活躍，成為企業(yè)開展現(xiàn)貨貿易的定價基準和進行風險管理的重要工具。“保險+期貨”為數(shù)百萬農戶、數(shù)千萬畝農地提供實實在在的保障。

    文章認為，期貨市場能夠在構建新發(fā)展格局和中國式現(xiàn)代化過程中發(fā)揮更大作用。理論和實踐表明，一個運作良好、功能充分發(fā)揮的期貨市場，能夠幫助企業(yè)提高經營韌性，助力夯實宏觀經濟穩(wěn)定的微觀基礎；能夠促進上下游企業(yè)合理高效議價，助力保障產業(yè)鏈供應鏈循環(huán)暢通；能夠靈敏反映經濟運行中出現(xiàn)的苗頭性、傾向性問題，助力實施更加科學有效的宏觀調控政策。進入新時代，我國需要一個更加成熟和強大的期貨市場助力經濟和社會發(fā)展，期貨市場也正在不斷激發(fā)出在更高層面服務國家發(fā)展的潛力。

    全面從嚴強監(jiān)管

    《意見》指出，做好期貨市場工作，要做到“四個堅持”，為證監(jiān)會推進期貨市場強監(jiān)管、防風險、促進高質量發(fā)展點明了思路、提供了遵循，是必須貫穿各項工作始終的基本原則。對此，文章提出，要堅持政治引領、服務大局；要堅持目標導向、系統(tǒng)謀劃；要堅持問題導向、精準施策；要堅持統(tǒng)籌兼顧、穩(wěn)中求進。

    文章提出，一體推進期貨市場加強監(jiān)管、防范風險、促進高質量發(fā)展。《意見》緊緊圍繞期貨市場加強監(jiān)管、防范風險、促進高質量發(fā)展，提出了覆蓋八個方面的邏輯嚴密、環(huán)環(huán)相扣的政策措施體系。證監(jiān)會要全面理解、系統(tǒng)落實、一體推進。

    具體來看，主要是四方面：一是全面從嚴強監(jiān)管。《意見》將中央金融工作會議關于“五大監(jiān)管”的要求在期貨領域予以細化，以行為監(jiān)管和機構監(jiān)管為著力點，以加強穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管為工作重點，以功能監(jiān)管為補充，構建了全方位、立體化的期貨市場監(jiān)管布局。行為監(jiān)管方面，既要管合法，嚴格監(jiān)管期貨交易行為；也要管非法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。機構監(jiān)管方面，強監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權管理、公司治理、業(yè)務經營、風險處置各個環(huán)節(jié)。穿透式監(jiān)管方面，要通過嚴格落實賬戶實名制、優(yōu)化實際控制關系賬戶管理方式、改進大戶報告規(guī)則等措施，強化對期貨交易行為“一看到底”，同時要加強對期貨公司股東和實際控制人的穿透審查，嚴防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。持續(xù)監(jiān)管方面，無論對期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務經營，均要加強從準入到退出的全過程監(jiān)管。功能監(jiān)管方面，要統(tǒng)一證券期貨經營機構開展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強度，著力實現(xiàn)同類業(yè)務的監(jiān)管標準協(xié)調一致。

    二是聚焦“四早”防風險。《意見》緊扣早識別、早預警、早暴露、早處置，大力提升期貨市場應對各類風險挑戰(zhàn)的韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。在風險預防方面，要進一步鞏固期貨市場運行監(jiān)測和風險預警體系，完善各項制度規(guī)則，用好大數(shù)據(jù)資源，加強定量分析，推動風險預警體系向數(shù)字化、智能化、實時響應轉型，進一步提高對期貨市場價格波動和資金進出監(jiān)測的有效性。在風險處置方面，要壓實結算參與人責任，優(yōu)化擔保品管理，盤活期貨風險準備金，完善“違約瀑布”層次，充實期貨市場風險處置資源；要聚焦期貨交割、網(wǎng)絡與信息技術等關鍵環(huán)節(jié)部位，不斷夯實基礎性制度，筑牢阻斷風險傳染的“隔離墻”；要健全行業(yè)機構風險處置工作協(xié)同機制，穩(wěn)妥出清個案風險。

    三是多措并舉促發(fā)展。《意見》秉持以改革促發(fā)展、以開放促發(fā)展的理念，全面部署了促進期貨市場高質量發(fā)展的舉措。商品期貨方面，要聚焦農業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善品種布局，豐富交易工具，不斷提升品種功能發(fā)揮水平；要優(yōu)化保證金、做市商相關政策，推動企業(yè)套期保值交易降本增效。金融期貨和衍生品方面，要進一步發(fā)揮股指期貨期權功能，助力增強股票市場內在穩(wěn)定性；要繼續(xù)推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易，提升利率風險管理能力；要采取有效措施，支持中長期資金開展金融期貨和衍生品套期保值交易。對外開放方面，要統(tǒng)籌好開放與安全，有序擴大期貨市場高水平制度型開放，提高我國期貨價格的國際影響力。

    四是深化協(xié)作聚合力。期貨衍生于現(xiàn)貨，期貨市場與商品現(xiàn)貨市場、其他金融市場共同構成一個緊密關聯(lián)的生態(tài)系統(tǒng)。加強期現(xiàn)、央地、部際、跨境等多個層面的監(jiān)管協(xié)作，對于有效推進期貨市場強監(jiān)管、防風險、促進高質量發(fā)展至關重要。《意見》專章對深化期貨市場監(jiān)管協(xié)作進行了部署。信息共享方面，既要加強期貨監(jiān)管與股票、債券、基金等監(jiān)管的數(shù)據(jù)信息共享，也要加強中國證監(jiān)會與現(xiàn)貨市場相關管理部門的數(shù)據(jù)信息共享。期現(xiàn)聯(lián)動方面，要建立期現(xiàn)貨綜合分析體系，提升從宏觀看期貨、從期貨看宏觀的能力，共同做好重點商品價量指標監(jiān)測和研判，合力促進期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)健康發(fā)展。監(jiān)管執(zhí)法方面，要加強監(jiān)管部門、地方政府、司法機關的溝通協(xié)作，對試圖擾亂市場秩序、危害市場生態(tài)的不法分子形成強大威懾。

（編輯 上官夢露）