本報記者 任世碧

    11月1日，換電概念板塊企穩反彈，截至收盤，其整體漲4.43%，跑贏上證指數（漲2.62%）。個股方面，通合科技、愛仕達、奧特迅、開普檢測、許繼電氣等5只概念股漲停，盛弘股份、英可瑞、易事特、萬馬股份也分別大漲12.78%、10.12%、7.48%、7.09%。

    與此同時，當前市場主力資金也在積極布局換電概念股。11月1日，換電概念板塊整體呈現主力資金凈流入態勢，合計吸金4.77億元。其中，許繼電氣、通合科技等2只概念股主力資金凈流入均超1億元。

    換電模式的發展與政策息息相關，2020年以來換電模式利好政策持續加碼，換電產業迎來加速發展。2020年4月份，財政部等四部委聯合發布《關于調整完善新能源汽車補貼政策的通知》，要求新能源乘用車補貼前售價須在30萬元以下（含30萬元），同時為鼓勵“換電”等新型商業模式創新發展，對采取“換電”模式的新能源汽車產品不執行30萬元限價要求，換電模式得以快速發展；2021年10月份，工信部發布《關于啟動新能源汽車換電模式應用試點工作的通知》，將11個城市納入換電試點范圍；2021年11月1日《電動汽車換電安全要求》實施，這是換電首個通用的國家行業標準，有利于提升換電行業的標準化程度，促進換電模式發展。

    近期，全國各地紛紛推出換電政策紅利。10月31日，三亞市人民政府辦公室印發《三亞市新能源汽車換電模式應用試點建設方案》提出，以社會運營領域為突破口，聚焦“公務、巡游、網約、租賃、物流”等應用場景，打造三亞換電車輛推廣樣板工程，試點期內換電車輛推廣4500輛，其中社會運營領域3500輛，私人領域1000輛。9月29日，上海市發改委等10部門印發《上海市鼓勵電動汽車充換電設施發展扶持辦法》提出，支持高水平換電站示范建設；對港口、物流、環衛、出租車等特定公共服務領域的換電站給予設備補貼支持。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網財富公募產品運營經理徐圣雄表示，換電對于推動新能源汽車發展至關重要，換電具有較多的優點，能夠降低購車成本，增加消費者出行的便捷度，換電還可以利用峰谷電價差降低充電成本，解決充電難的問題。但換電也面臨部分安全隱患、電池標準不同等諸多問題，而電動車換電安全要求的正式實施，解決了換電模式無標準可依的問題，有助于推動換電行業發展。

    東興證券在綜合各地規劃后預計，“十四五”期間換電站數量將迎來爆發式的增長，換電設備市場規模將實現超10倍增長，年均復合增速可達122.30%，市場空間預估超5500億元。

    在政策大力支持下，新能源汽車換電滲透率逐步提升，換電產業進入快速發展期。根據中國充電聯盟數據顯示，截至2022年9月份，聯盟內成員單位總計上報換電站1762座。省級行政區域內所擁有的換電站數量前十的分別為：北京市、廣東省、浙江省、江蘇省、上海市、山東省、四川省、河北省、湖北省、吉林省。換電運營商主要有蔚來、奧動新能源和杭州伯坦，分別運營著1160座、494座和108座換電站。

    可以看到，換電概念板塊上市公司盈利持續改善。同花順數據顯示，在49家換電概念板塊上市公司中，16家公司今年上半年實現歸母凈利潤同比增長，占比32.65%；上述49家換電概念板塊上市公司中有22家公司今年前三季度歸母凈利潤同比增長，占比44.90%。

    作為“聰明錢”的QFII也提前布局了部分換電概念股。統計顯示，截至今年三季度末，上述49家公司中，積成電子、英威騰、愛瑪科技、數源科技、萬馬股份、金智科技等6家公司獲QFII新進持有，合計持股市值3.57億元。

    在換電概念板塊的投資策略方面，金鼎資產董事長龍灝對記者表示，政策對新能源汽車的扶持力度不斷加大，換電模式在一定程度上改進了新能源汽車的充電方式，目前已有多家企業進入換電賽道，未來的成長發展潛力較大。建議關注換電產業鏈中擁有的快換系統、充電系統及動力電池技術的龍頭企業。

    浙商證券表示，充換電基礎設施建設是新能源汽車大規模發展的基礎，“十四五”期間公共充換電設施建設有望提速，建議關注：1.第三方充換電服務運營商：寧德時代、協鑫能科、特銳德、萬馬股份；2.充換電設備供應商：億嘉和、科士達、麥格米特、瀚川智能、博眾精工、山東威達、易事特；3.整車800V高壓零部件供應商：欣銳科技。

    表：11月1日漲幅超5%的充換概念股

制表：任世碧

（編輯 孫倩）