上周六（10月24日），上海市發布新一輪針對外地車牌的市區限行公告，不僅再次推升了上海逾百萬外地車牌車主對于新能源車的購置需求，也為A股市場新能源車板塊帶來了新的“催化劑”。

    綜合多家券商、私募等機構的最新觀點來看，目前機構投資者普遍預期，上海限外牌新規將強化新能源汽車路權優勢，未來幾年國內其他大城市也可能仿照上海的部分做法，為國內新能源汽車產業的發展帶來更廣闊需求。

    板塊再現強勢

    10月24日，上海市發布《上海市公安局關于調整本市部分道路交通管理措施的通告》表示，為緩解道路擁堵，改善交通秩序，上海將分兩個時間節點（今年11月2日及明年五一長假后）再次加大對于外牌車輛的通行限制。而在目前一張燃油車滬牌價值約9.1萬元（10月滬牌拍賣平均成交價為90726元，中標率12.7%）的背景下，購車即送滬牌新能源車，顯然將成為大量上海外牌車主的首選。

    10月26日，滬深兩市新能源車板塊個股整體表現強勢，全天走勢明顯強于主要股指表現。通達信數據顯示，當日236只板塊個股中，共有136只個股股價上漲。其中，整車廠商（如比亞迪、長安汽車）和一些直接受益于新能源車產業鏈的部分龍頭公司（如寧德時代、國軒高科、陽光電源）股價強勢凸顯。截至上周五收盤時，通達信新能源車板塊指數本月已累計上漲8.23%；自今年5月以來的漲幅，則已接近40%。

    投資前景被看好

    申萬宏源證券表示，參考現有新能源車的行業滲透率，假設當前上海167萬外牌小客車保有量中，每年若有5%-8%的需求轉向新能源車，則將給上海新能源車市場帶來8萬-13萬輛的增量需求，行業帶動效應十分明顯。國金證券認為，截至目前，上海累計推廣新能源汽車超過30萬輛。本次外牌小客車限行政策的大幅收緊，預計將在未來的一段時間內顯著催化上海地區的新能源汽車銷量，特斯拉、蔚來等中高端車型及本地品牌上汽榮威將顯著受益。

    針對近期新能源車板塊的整體股價表現，肇萬資產總經理崔磊分析，上海外牌限行新規出臺之后，新能源車型已經成為眾多等待拍賣滬牌消費者的首選。本次限行新規必將直接提高新能源汽車滲透率，同時為其他大型城市交通法規制定帶來一定預期。受此推動，新能源汽車板塊表現仍舊突出，整體符合預期。出于能源戰略安全以及低碳經濟發展模式的考慮，新能源汽車很有可能成為未來規劃的重要方向。整體來看，新能源汽車目前已經走出了萌芽期階段，進入了成長期。與行業主導廠商特斯拉相配套的產業鏈具備扎實的投資邏輯。

    戊戌資產總經理陳戰偉表示，10月份以來新能源汽車指數漲幅接近10%，明顯強于大盤，背后主要受益于政策和市場銷量增長的影響。在本次上海外牌限行新政之后，未來全國范圍內的限行政策有可能繼續推廣。考慮到未來五年是推動能源轉型和綠色發展的重要窗口期，也是陸上風電和光伏發電全面實現無補貼平價上網的關鍵時期，預計在此期間，國內新能源產業鏈技術創新有望加速，相關部門預計還將在技術創新、基礎設施等領域出臺一系列激勵政策，支持新能源汽車產業加快發展。

    市場人士還認為，中國作為全球新能源汽車的主力市場，新能源汽車板塊的投資前景值得看好。目前國內很多細分環節已經進入全球產業鏈，未來將會受益于全球新能源車市場的高增長，如動力電池、鋰電池設備材料、零部件等環節。盡管近兩年新能源車龍頭企業股價漲幅均已不菲，但未來隨著銷量的持續增長，相關個股仍有望迎來盈利和估值的雙升。