在去年底召開的中央經濟工作會議上，習近平總書記明確要求，要打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。要完成這個任務，無論是上市公司、中介機構，還是監管部門，都要努力達成各自的目標。關于監管問題，證監會主席易會滿在日前召開的中國上市公司協會2019年年會上表示，要通過持續監管、精準監管，提高上市公司信息披露質量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規之事。

    “天下無賊”的資本市場人見人愛，做好監管工作卻困難重重。這是因為，經過二十多年的高速發展，中國資本市場的體量、復雜程度、參與人數、對經濟和社會的影響力以及由此衍生出的風險，都達到一個新的水平。即使放在全世界范圍內，這個市場的獨特性也足夠引人矚目。形勢日益嚴峻，做好監管自然難上加難，要想從復雜的形勢當中理出頭緒，需要對監管工作規律進行整體把握。

    把握上市公司監管工作規律，首先要有辯證思維和底線思路，尊重規律，保持定力，統籌把握多元監管目標的內在統一。監管目標既然是多元的，目標之間難免存在矛盾，比如對于規范與發展的關系，就一直存在截然不同的看法。一些人認為，要促進上市公司發展，監管環境應該盡可能“友好”，小差小錯可視作發展的代價；另一些人則主張，監管部門理應扮演鐵面判官，嚴刑峻法方能震懾四方。面對監管目標之間的矛盾，現實的選擇是尋找內在統一，其實放棄非此即彼的單向思維，不難找到規范與發展的公約數。監管部門督促企業合規經營，健全內控，有效治理，也是為了引導企業做優、做強、做持久，打造基業長青的百年老店，不斷增強資本市場的微觀主體活力。

    國際經驗固然重要，現實情況也不能忽視，做好上市公司監管，還需要立足國情和市情，統籌好提高監管效率與監管質量的關系。易會滿提出了管少管精才能管好的原則，要求區分情況、突出重點、精準監管。雖然說監管要平衡好監管與服務、規范與發展等關系，但監管的威懾力必須通過對關鍵少數的“精準打擊”來樹立，這也是重點監管和精準監管的內在要求。只要發現了問題，就一定牢牢抓住，一竿子插到底，不但要把其間涉及的所有問題都清肅干凈，責任追究無遺漏，還要讓違法違規者付出不可承受的代價，這既是對自身監管職責的交待，也是對市場和投資者的交待，更是對市場中絕大多數守法者的保護。這樣的監管、這樣的監管態度，才有足夠的威懾力。

    除了通過“露頭就打”來形成震懾，還要依靠先進的監管流程，為全體上市公司創造一個沒有犯錯機會的制度環境。易會滿表示，要進一步完善“三點一線”的上市公司監管工作機制，構建事前、事中、事后全鏈條監管機制，實現監管關口前移。有了這樣的監管系統、監管流程，法網恢恢，疏而不漏，伸手必被捉，就能從根本上打消某些人“搞事情”的念頭。監管無疑就能事半功倍，有限的監管資源可以用在更關鍵、更急需的地方去。

    相比于成熟資本市場的監管部門，中國監管部門的人力配備非常薄弱，在這種情況下，要實現有效監管，必須充分利用最新的科技手段，像“大數據”、“云計算”這些已經被現實反復證明威力巨大的新技術，可以用來構筑資本市場的“天眼系統”，提高發現問題的能力。當問題露頭即被發現、發現即被查處、查處即損失難以承受的預期一旦形成，市場健康運行也就有了根本性保障。