本報記者 吳曉璐

    《證券日報》記者4月3日獲悉，為貫徹落實中央金融工作會議和新“國九條”關(guān)于加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、推動高質(zhì)量發(fā)展的精神，進一步優(yōu)化證券投資基金（以下簡稱基金）托管行業(yè)生態(tài)，壓實托管人責(zé)任，切實保護投資者利益，支持托管人依法創(chuàng)新組織架構(gòu)，中國證監(jiān)會修訂了《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），向社會公開征求意見。

    本次修訂的總體原則是“嚴(yán)把準(zhǔn)入、聚焦主業(yè)、壓實責(zé)任、推動創(chuàng)新”。主要修訂內(nèi)容包括：完善準(zhǔn)入門檻，強化實質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險隔離監(jiān)管要求，壓實托管人責(zé)任，健全退出機制，允許優(yōu)質(zhì)托管機構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)務(wù)等。

    部分托管機構(gòu)“托而不管”

    或者“托而管不了”

    據(jù)證監(jiān)會介紹，現(xiàn)行《辦法》于2020年7月由中國證監(jiān)會和原銀保監(jiān)會聯(lián)合修訂發(fā)布，對豐富基金托管行業(yè)生態(tài)并強化基金托管人責(zé)任發(fā)揮了積極作用。

    近年來，行業(yè)形勢、監(jiān)管環(huán)境進一步變化，也暴露出一些新的問題：一是基金托管行業(yè)集中趨勢明顯。目前，全國性商業(yè)銀行及少數(shù)幾家證券公司托管了約80%-90%公募、私募證券投資基金。部分符合現(xiàn)行行政許可條件的申請人實質(zhì)展業(yè)能力有限，有必要完善準(zhǔn)入門檻，支持真正具備較強展業(yè)能力與合規(guī)風(fēng)控能力的機構(gòu)取得該項資格。

    二是部分機構(gòu)在“證券投資基金”托管牌照下大量開展其他業(yè)務(wù)，背離了業(yè)務(wù)本源。存在一定的風(fēng)險隱患，有必要厘清業(yè)務(wù)邊界、督促持牌機構(gòu)立足主責(zé)主業(yè)。

    三是部分托管機構(gòu)“托而不管”或者“托而管不了”。個別私募證券投資基金產(chǎn)品發(fā)生重大違約，暴露出托管人在準(zhǔn)入盡調(diào)、投資監(jiān)督、估值核算、信息披露等環(huán)節(jié)履職不到位問題，有必要針對性強化相關(guān)監(jiān)管要求，壓實托管人責(zé)任。

    四是市場化退出機制有待完善。《證券投資基金法》第四十條明確，對于連續(xù)三年沒有開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的，可以取消其資格。但對于“沒有開展”缺乏具體界定標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不具商業(yè)可持續(xù)性的機構(gòu)缺乏有序退出市場渠道，實踐中存在一定程度“囤牌”現(xiàn)象甚至違規(guī)超范圍執(zhí)業(yè)的風(fēng)險。

    五是與行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要不完全適應(yīng)。2022年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，明確提出“研究推進基金托管人通過組織架構(gòu)創(chuàng)新實現(xiàn)托管業(yè)務(wù)的集中化、專業(yè)化運營”，但《辦法》中規(guī)定的個別行政許可條件對托管專業(yè)子公司難以適用，有必要明確具體政策。

    完善準(zhǔn)入門檻

    健全退出機制

    為從制度上解決上述問題，在充分總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，中國證監(jiān)會對《辦法》進行了修訂。

    一是完善準(zhǔn)入門檻。強化實質(zhì)展業(yè)能力要求。在《辦法》第8條行政許可條件中增加“具備實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)能力及可持續(xù)商業(yè)模式，最近一年總資產(chǎn)規(guī)模或者權(quán)益類公募基金銷售保有規(guī)模居于行業(yè)前列”的要求。

    強化合規(guī)風(fēng)控能力要求。根據(jù)中國證監(jiān)會以及銀監(jiān)相關(guān)規(guī)定，證券公司評級為A類或者商業(yè)銀行評級為2級以上的，表明相關(guān)機構(gòu)合規(guī)與風(fēng)控體系相對完善，能夠滿足開展相關(guān)業(yè)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)。為此，要求申請人最近三年監(jiān)管評級在2級或A類以上。另一方面，提高凈資產(chǎn)要求，強化風(fēng)險承受能力，要求商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元人民幣，證券公司及其他金融機構(gòu)凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣。

    二是強化實質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險隔離監(jiān)管要求。督促聚焦主責(zé)主業(yè)，實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)。要求申請人在向中國證監(jiān)會提交申請時作出取得基金托管資格后，將聚焦主業(yè)、實質(zhì)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的說明和承諾。

    強化風(fēng)險隔離。要求基金財產(chǎn)與其他托管財產(chǎn)嚴(yán)格分開保管。厘清業(yè)務(wù)邊界。為避免基金托管機構(gòu)開展其他托管業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的業(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管職責(zé)不清晰，明確商業(yè)銀行開展基金托管業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)滿足國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于托管業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。

    三是壓實托管人責(zé)任。要求基金托管人應(yīng)當(dāng)以證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易場所、場外交易對手方等獨立第三方提供的投資交易相關(guān)信息作為劃款清算、投資監(jiān)督和凈值復(fù)核的依據(jù)；要求托管人采取必要手段核查驗證基金管理人提供的信息資料；明確基金管理人不配合提供相關(guān)資料情況下基金托管人應(yīng)當(dāng)如何處理。

    壓實托管責(zé)任，避免“托而不管”。強化客戶及產(chǎn)品準(zhǔn)入要求，避免“帶病托管”；明確私募證券投資基金適用“一托到底”情形及相關(guān)托管要求。

    充分揭示風(fēng)險，避免“托而管不了”。強化托管人報告義務(wù)，及時掌握重大異常情況。強化結(jié)算交收責(zé)任。要求托管人承擔(dān)市場結(jié)算參與人職責(zé)的，還應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，先行履行對證券登記結(jié)算機構(gòu)的交收責(zé)任。完善托管業(yè)務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。將現(xiàn)行基金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險準(zhǔn)備金制度從公募證券投資基金擴大至證券投資基金。

    四是健全退出機制。完善取消資格的情形。在《辦法》第52條規(guī)定的可以取消基金托管資格情形中，增加“未實質(zhì)開展基金托管業(yè)務(wù)，取得業(yè)務(wù)許可證滿2年后，連續(xù)36個月月均基金托管資產(chǎn)規(guī)模低于50億元人民幣”的情形。細化托管人職責(zé)終止后的銜接安排。

    完善注銷許可證的情形。在現(xiàn)有機構(gòu)破產(chǎn)、被依法取消基金托管資格等須強制注銷許可證情形之外，增加一類情形，即托管機構(gòu)主動申請注銷基金托管資格。

    五是明確專業(yè)托管子公司審批政策。允許優(yōu)質(zhì)托管機構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)務(wù)。強化母公司職責(zé)。考慮到對子公司申請基金托管資格的實收資本要求適當(dāng)降低，明確金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)子公司托管規(guī)模，建立相應(yīng)的資金支持機制；托管子公司承擔(dān)市場結(jié)算參與人職責(zé)的，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為其提供支持，協(xié)助子公司落實交收責(zé)任，避免子公司發(fā)生交收違約。

    六是做好存量業(yè)務(wù)銜接安排，合理設(shè)置過渡期。考慮到存量托管人申請托管資格時適用現(xiàn)行《辦法》，部分機構(gòu)難以符合修訂后《辦法》準(zhǔn)入條件，因此明確“新老劃斷”，即要求存量基金托管人總體持續(xù)符合“現(xiàn)行”《辦法》規(guī)定的相關(guān)準(zhǔn)入條件。

    針對不符合《辦法》第28條“一托到底”要求的部分存量私募基金，要求原則上應(yīng)當(dāng)3年內(nèi)完成規(guī)范整改，變更托管人、修改基金合同或者托管協(xié)議等，經(jīng)中國證監(jiān)會認可的特殊情形除外。

    七是其他修改。修改基金托管機構(gòu)定義，將證券公司明確列入主要托管機構(gòu)類型之一；增加申請人提交的申請材料應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整的要求，并可根據(jù)《辦法》第50條采取行政監(jiān)管措施等。

（編輯 才山丹）