大塊吃“肉”、大碗喝“酒”——憑借這一策略部分基金今年以來取得了驕人的戰績。

    數據顯示，截至4月30日，今年前4個月竟有多達28只基金獲得超過50%的收益率。而仔細剖析這28只基金可以發現，重倉“豬肉概念股”是多數基金業績領跑的核心原因，一些基金在“豬肉概念股”上的配置占凈值比甚至超過30%，且單只個股的配置往往逼近極限。此外，大量配置白酒股，也為這些基金的驕人業績做出重要貢獻。

    業內人士認為，從領跑基金的基本面來看，以中小規模的基金為主，頂配概念股的沖擊成本相對較低，且對業績貢獻較大。但考慮到概念股存在暴漲暴跌的慣性，在個股處于相對高位時，投資者“看業績買基金”則須高度警惕其中潛藏的風險。

    放手下重注

    春節后A股概念股橫飛，許多重倉其中的基金獲益匪淺。但在眾多概念股中，對基金業績助推效果最明顯的，則是在非洲豬瘟疫情擴散下的豬肉漲價概念。這個概念不僅令正邦科技、牧原股份、溫氏股份等相關個股漲幅驚人，甚至還帶動了部分禽肉類個股的大幅上漲，重倉這類概念的基金則成為今年前4月業績榜的領跑者。

    而基金領跑者中的另一大特色，則是多少都配置了一部分白酒股，尤其是貴州茅臺，幾乎成了多數領跑者的標配。盡管由于配置比例不同，白酒股對28只領跑基金的業績貢獻大小不一，但仍是僅次于“豬肉概念股”的重要因素。

    值得注意的是，在前4月業績超過50%的28只基金里，有不少屬于同一家基金公司旗下，且其一季報的前十大重倉股驚人的重合——不僅扎堆重倉了同樣的“豬肉概念股”，還扎堆重配了同樣的白酒股。以景順長城基金公司為例，旗下有4只基金在今年前4月均獲得超過50%的收益率。仔細分析其一季報的重倉股結構則會發現，這4只基金均重配了牧原股份、溫氏股份，這兩只個股占凈值比均在17%附近，接近頂格配置。除此之外，這4只基金還同時大量配置貴州茅臺、瀘州老窖、古井貢酒等白酒股。

    一把“雙刃劍”

    借力“豬肉概念股”和白酒股的雙重配置，在今年以來市場的劇烈波動中，這28只基金業績驚人。但業內人士認為，從歷史經驗來看，概念股往往存在暴漲暴跌的慣性，尤其是業績最終未能實現預期的時候。而盡管豬肉漲價概念高漲，但綜合包括疫情損失、居民肉類消費替代等多種因素后，“豬肉概念股”的業績能否最終與概念同步上揚尚存疑問，投資者需要警惕其中潛藏的投資風險。

    事實上，雖然業績領跑，但一些基金經理已經有了落袋為安的心思。一位重倉了多只豬肉概念股的基金經理向記者表示，雖然調研中認定豬肉漲價是大概率事件，但由于豬肉在CPI中的重要地位，政策調控也是必然之舉，因此，豬肉最終能否漲到預期價位、豬肉飼養企業是否有足夠的存欄可以從漲價中獲益等很多因素還具有不確定性，市場目前的炒作已經有脫離基本面的嫌疑。

    “如果是奔著重倉股去的，那么投資者應該要注意風險。一方面要注意豬肉概念股潛在的回調風險；另一方面，二季度以來，一些基金可能已經減配了這些概念股，畢竟短期獲利已經太豐厚了。”該基金經理說。