1月13日A股市場(chǎng)震蕩回調(diào)，兩市成交額放大到1.23萬(wàn)億元，連續(xù)八個(gè)交易日破萬(wàn)億元。公募機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，當(dāng)前資金面具備明顯支撐，市場(chǎng)情緒有望繼續(xù)升溫，機(jī)構(gòu)資金會(huì)持續(xù)追逐有基本面支撐的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，可通過(guò)布局新能源、云計(jì)算、5G、人工智能、創(chuàng)新藥等科技創(chuàng)新板塊來(lái)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    分化明顯

    數(shù)據(jù)顯示，13日兩市成交1.23萬(wàn)億元，連續(xù)八個(gè)交易日破萬(wàn)億元，同時(shí)也是八個(gè)交易日中的最高值。13日北向資金凈流入27.12億元，連續(xù)6個(gè)交易日凈流入。

    在板塊輪動(dòng)之下，個(gè)股分化明顯。數(shù)據(jù)顯示，13日兩市共2982只股票下跌，1074只股票上漲。前海聯(lián)合基金指出，2021年以來(lái)，高景氣度板塊龍頭獲得資金持續(xù)增配，但同時(shí)大量非熱點(diǎn)板塊和中小股票下跌，市場(chǎng)“二八”分化明顯。

    景順長(zhǎng)城基金投研團(tuán)隊(duì)指出，從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上看，股指持續(xù)震蕩上漲，個(gè)股卻多數(shù)出現(xiàn)下跌，這意味著市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化較大。當(dāng)前行情并非普漲行情，資金在選擇標(biāo)的方向上仍是有的放矢，有基本面支撐的板塊表現(xiàn)更佳。

    基于此，景順長(zhǎng)城基金投研團(tuán)隊(duì)預(yù)判，在市場(chǎng)情緒仍然較為火熱、資金面具備明顯支撐的背景下，短期市場(chǎng)情緒有可能繼續(xù)升溫，考慮到市場(chǎng)整體估值水平已不低，建議投資者留意波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存

    2021年以來(lái)，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲幅度分別為3.62%、6.18%、5.53%。景順長(zhǎng)城基金投研團(tuán)隊(duì)指出，近期的上漲行情主要是由資金面所驅(qū)動(dòng)。新年以來(lái)基金發(fā)行仍然較為火爆，這有望為市場(chǎng)帶來(lái)更多的流動(dòng)性支撐。

    前海聯(lián)合基金認(rèn)為，新年以來(lái)市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為積極，高景氣度板塊龍頭獲得資金持續(xù)增配。在開(kāi)年配置資金完成倉(cāng)位切換后，預(yù)計(jì)市場(chǎng)后續(xù)走勢(shì)將相對(duì)均衡，結(jié)構(gòu)上各個(gè)板塊都有輪動(dòng)上漲的機(jī)會(huì)。

    前海聯(lián)合基金權(quán)益投資部總經(jīng)理何杰表示，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面已逐步恢復(fù)，海外經(jīng)濟(jì)的預(yù)期也有所向好。2021年預(yù)期投資收益率下降，但在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。隨著機(jī)構(gòu)投資長(zhǎng)線化，未來(lái)市場(chǎng)仍將有較長(zhǎng)時(shí)間的長(zhǎng)牛、慢牛行情。

    金鷹基金權(quán)益投資部副總監(jiān)陳立表示，站在當(dāng)前的時(shí)間窗口，權(quán)益投資或正在迎來(lái)一個(gè)新的大時(shí)代。全球資產(chǎn)配置的比較優(yōu)勢(shì)、證券市場(chǎng)深化改革等積極因素，都將有利于權(quán)益市場(chǎng)的中長(zhǎng)期發(fā)展。

    前海開(kāi)源基金公司員工持股委員會(huì)主席、聯(lián)席投資總監(jiān)曲揚(yáng)表示，目前全球流動(dòng)性比較充裕，海外疫情仍在不斷蔓延，對(duì)經(jīng)濟(jì)有負(fù)面影響。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)相對(duì)較快，人民幣資產(chǎn)的吸引力有所提升。2021年估值很難再經(jīng)歷整體擴(kuò)張，但市場(chǎng)仍會(huì)存在一些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，繼續(xù)看好受宏觀因素影響小、有內(nèi)生增長(zhǎng)潛力的朝陽(yáng)行業(yè)龍頭公司。

    布局科技創(chuàng)新賽道

    在后市布局上，景順長(zhǎng)城基金認(rèn)為，短期建議繼續(xù)注重結(jié)構(gòu)，結(jié)合行業(yè)景氣程度及估值等因素來(lái)選股。關(guān)注基本面和景氣度向好的相關(guān)板塊，例如化工行業(yè)中的部分細(xì)分行業(yè)。

    何杰表示，2021年將繼續(xù)挖掘以新能源、云計(jì)算、5G、人工智能、創(chuàng)新藥為代表的科技創(chuàng)新領(lǐng)域，以及滿(mǎn)足美好生活需求的醫(yī)療服務(wù)、品牌消費(fèi)、大眾消費(fèi)等方向，還有受益于供給側(cè)改革、市場(chǎng)份額和ROE持續(xù)提升的傳統(tǒng)周期龍頭。

    前海聯(lián)合基金認(rèn)為，長(zhǎng)期配置思路上建議關(guān)注以下幾個(gè)方向：一是受益于科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)行業(yè)，如5G、云計(jì)算、半導(dǎo)體、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈；二是長(zhǎng)期仍有較大發(fā)展空間的內(nèi)需核心資產(chǎn)，如消費(fèi)、醫(yī)藥等；三是高端制造行業(yè)，如新能源、高端裝備等；四是估值合理、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇且自身競(jìng)爭(zhēng)力顯著的周期行業(yè)龍頭。

    “電子、計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)正在迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇。”景順長(zhǎng)城基金ETF投資部投資總監(jiān)、景順長(zhǎng)城中證科技傳媒通信150ETF基金經(jīng)理崔俊杰表示，在電子行業(yè)方面，國(guó)內(nèi)電子企業(yè)整體已基本恢復(fù)至正常狀態(tài)，下游需求快速?gòu)?fù)蘇。而隨著我國(guó)步入數(shù)字化時(shí)代，信息化、數(shù)字化程度不斷加深，軟件重要性日益凸顯。在政策疊加數(shù)字化時(shí)代的雙重驅(qū)動(dòng)下，計(jì)算機(jī)行業(yè)也將有很大發(fā)展空間。