本報記者 李春蓮

    今年以來，軍工板塊在經歷了大幅上漲后，目前已得到充分回調，同花順軍工指數截至10月30日收盤已回調至1414.04點，自前期高點1796.47點，整體回調達-21.27%，估值風險不斷釋放。

    2015年至今，我國國防和軍隊改革持續推進，電子信息化受到政策持續加碼。目前我國國防信息化建設尚處于早期階段，面臨升級換代、從“單項信息技術應用”到“信息系統集成”的轉型期，未來信息化武器比重加大是大勢所趨。

    與此同時，隨著“十四五”規劃的預期升溫，軍工行業作為業績確定性行業有望進一步受益。對此，銀河證券指出：中長期看，“十四五”期間國防政策由過去的“強軍目標穩步推進”轉變為“備戰能力建設”，直接導致武器裝備放量增長，軍工企業的營收端、利潤端都將得到大幅增長，景氣度持續提升。

    在軍工板塊充分回調、“十四五”期間行業景氣度有望提升的大背景下，眾多軍工細分領域后續行情或迎來分化，航空、電子信息化等高景氣賽道有望迎來高速發展。而電子信息化領域在整個軍工板塊中尤為獲得關注。從“十三五”末到“十四五”期間，軍隊對信息化裝備的采購需求將迎來快速增長期。

    根據安信證券預測，到2025年，國防信息化支出占比有望從30%提升至40%，市場總規模將達1.47萬億。

    在國防信息化建設的大背景下，軍隊信息化裝備補償式采購的步伐加快，泰豪科技、海格通信和七一二等相關優質投資標的企業投資價值凸現。

    其中，泰豪科技是典型的軍用信息化企業，其裝備產品主要包括車載通信指揮系統、艦載作戰輔助系統。公司車載指揮系統在電磁兼容、多頻段通信指揮系統集成、輕量化設計具有領先優勢，先后為陸軍、戰略支援部隊、火箭軍等軍兵種及航天、航空等單位研制生產十九大系列100多種軍用特種產品，是我軍通信系統主力集成制造商之一。公司主要為艦載作戰輔助系統提供綜合監視設備、業務終端等艦載作戰指揮系統中的重要型號產品，是參與該領域的少數民營企業之一，是海軍細分領域重要供應商，并在綜合監視設備等細分領域處于領先地位。

    在軍工行業景氣度不斷提升，電子信息化細分領域高速發展的背景下，泰豪科技提出進一步明確聚焦主業、集中資源發展軍工裝備產業的經營思路，持續加碼軍工業務。

    8月，泰豪科技發布公告稱，擬以自有資金方式參與公開摘牌收購通信導航企業七六四公司90%的股權，此次競拍是泰豪科技在軍工信息化裝備領域又一動作。交易擬收購的七六四公司長期專注于研制開發全套航空導航地面設備，主要產品有航空地面導航設備、短波通信系統、北斗用戶終端等。通過此次收購，泰豪科技可望與七六四在通信指揮、衛星導航等領域形成較好的協同效應，完善泰豪科技軍工裝備產業相關產業鏈，提升產品盈利能力及市場占有率，同時通過各方在技術、資質、市場渠道的優勢互補，可在新產品、新業務方面創造新的增長點。

    同時，泰豪科技公告稱，擬投資不超過3.9億元參股設立泰豪漢唐新興產業母基金（濟南）合伙企業（有限合伙）。公司將通過該基金培育優秀標的資產，為后續擴大軍工產業版圖、進行并購提供儲備項目，降低整合風險；同時，通過投資該基金還將加快推進公司聚焦軍工產業戰略實踐。

（編輯 張明富）