本報記者 袁元

    8月20日，中國財富管理50人論壇2022年夏季峰會在北京舉行，交銀理財總裁金旗在峰會上結合自身經歷談了幾點感受。

    金旗表示，“我是2016年從事資管行業，完整經歷了中國銀行理財史上整個轉型和發展。從個人感受來說，我2016年入行以來，到2019年資管新規的落地，在這過程中雖然影子銀行客觀上還有很多的問題，比如說池子化運作、剛性兌付。但是從經營管理者的角度來說，資產只要找好了，信用風險沒有問題，價格可以，負債端的成本控制住，整體經營壓力是不大的。2019年資管新規落地以后，交銀理財作為第一批子公司成立。到2021年為止，轉型基本都很成功，成績也很顯著。除了自身能力的提升外，客觀上也得感謝外部的宏觀環境。2020年到2021年的整個市場，資本市場這幾年的年景非常好，基礎利率也在逐步往下降，這為理財產品的穩定和好的收益奠定了非常好的外部條件。”

    金旗認為，2022年真正的挑戰只是剛剛開始，未來更大的挑戰還在等著我們。

    他指出，面對挑戰，首先，敬畏監管。銀行理財的業務這幾年備受關注，特別是備受監管的關注。每年都會進行檢查，每兩三年都會有全面的檢查，包括以前的影子銀行，近一兩年對銀行理財子公司全面的檢查。檢查過程中我們深刻體會到監管還是非常客觀地來看待整個市場，也看到了整個外部環境中有些不配套、不完善的地方。也深刻理解銀行理財在這過程中面臨的一些困難。但是，起步要求非常嚴格，也對我們提出了在經營管理、各種規章制度的建設、系統等各方面進行360度的檢查。這是行業未來健康長期發展的一個基礎，在應對監管的同時，也要直面問題，客觀、全面、準確地反映問題，以及剖析現存一些問題背后深層次的原因，為市場長期健康穩定的發展建言獻策。

    二是要敬畏市場。首先，還是要加強自身的能力建設，特別是投研能力的建設。科技金融在資管行業的體現一定要從專家型的投研往數字驅動型的投研轉化，這部分以前基礎不是很扎實，大家都處于摸索的階段。特別是現在很多的機構在風險預算模型上積累還不夠豐富，IT基礎設施支撐上還有很大短板，需要加強這方面的基礎能力的建設。只有把這塊做好了，才能真正地控制回撤，穩定收益。作為銀行理財的一個優勢，大類資產配置上還是必須要強調服務實體經濟，服務國家戰略。因為我們的主要投資市場在中國，整個的投資方向只有服務好國家戰略，支持好實體經濟，理財產品才有生命力，才能真把風險控制在合理的水平。

    三是敬畏投資者。市場波動不可避免。首先產品端的設計要強調幾點：一是低波動。在產品設計階段，模型設計階段波動就不能設計高了，大部分的基礎性產品還是要滿足最廣大人民群眾對穩健產品的需求。二是以養老產品作為突出表現的長期線產品，只有期限長了，理財產品的收益才能獲得比較高的和穩定的收益。

（編輯 張鈺鵬）