張家港行、鄭州銀行、杭州銀行日前先后披露2019年上半年業(yè)績快報(bào)。其中，張家港行和杭州銀行出現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤增速“一減一增”的情況。分析人士認(rèn)為，2019年上半年銀行業(yè)凈利潤的主要正貢獻(xiàn)因子來自規(guī)模增長，息差下行壓力有所加大。

    三家銀行凈利潤增速提升

    最先披露業(yè)績快報(bào)的張家港行2019年上半年實(shí)現(xiàn)營收18.03億元，同比增長25.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.74億元，同比增長15.05%。與第一季度相比，營收增速下跌7.76個(gè)百分點(diǎn)，歸屬于股東凈利潤增速提高1.2個(gè)百分點(diǎn)。

    與張家港行類似，杭州銀行也出現(xiàn)了營收和歸屬于股東凈利潤增速“一減一增”的情況。根據(jù)披露，杭州銀行2019年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入104.60億元，同比增長25.74%；歸屬于股東凈利潤36.28億元，較上年同期增長20.21%。與第一季度相比，營收增速微跌近一個(gè)百分點(diǎn)，歸屬于股東凈利潤增速則提高了一個(gè)百分點(diǎn)。

    鄭州銀行方面，在第二季度業(yè)務(wù)帶動(dòng)下，上半年?duì)I收和歸屬于股東利潤增速明顯提高。業(yè)績快報(bào)披露，該行上半年實(shí)現(xiàn)營收62.56億元，同比增長21.25%；實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤24.74億元，比上年同期增長4.54%。值得注意的是，第一季度其營收增速和歸屬于股東凈利潤增速僅為11.71%和-9.35%。

    上述三家銀行資產(chǎn)質(zhì)量均有所好轉(zhuǎn)。其中，鄭州銀行截至6月末不良貸款率為2.39%，比年初下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；杭州銀行不良貸款率1.38%，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；張家港行不良貸款率1.43%，比年初下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

    息差下行壓力漸顯

    中銀國際認(rèn)為，2019年上半年銀行業(yè)凈利潤的主要正貢獻(xiàn)因子將來自規(guī)模增長，息差下行壓力有所抬升，但個(gè)體分化持續(xù)，資產(chǎn)質(zhì)量方面預(yù)計(jì)不良生成環(huán)比小幅抬升，撥備計(jì)提力度加大一定程度上影響盈利增長。

    2019年第二季度息差的下行壓力將逐步顯現(xiàn)。一方面，金融市場低利率對(duì)于信貸端的傳導(dǎo)將逐步體現(xiàn)，在企業(yè)融資需求較弱的環(huán)境下，銀行資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏，疊加結(jié)構(gòu)性政策引導(dǎo)銀行降低實(shí)體融資成本，使得銀行資產(chǎn)端收益率將步入下行通道。另一方面，今年一季度的全面降準(zhǔn)與中小銀行高息同業(yè)負(fù)債的置換是推動(dòng)上市銀行息差改善的主要因素，但隨著二季度貨幣政策邊際收斂，整體負(fù)債端成本改善幅度降低。不過，基于大小行之間的結(jié)構(gòu)差異，市場化負(fù)債占比較高的中小銀行依然存在改善空間。

    非息收入方面，2019年二季度手續(xù)費(fèi)收入增速預(yù)計(jì)將從一季度的高位小幅回落（2019年一季度上市銀行手續(xù)費(fèi)收入同比增13%），但較2018年依然有明顯改善，全年同比增速預(yù)計(jì)在10%左右。改善的主要因素來自業(yè)務(wù)調(diào)整壓力的消退，投行、資管等業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)正增長。此外，過去兩年增長較快的信用卡業(yè)務(wù)仍將是支撐行業(yè)增長的重要因子。

    中銀國際表示，考慮到半年末時(shí)點(diǎn)銀行核銷處置力度的加大，預(yù)計(jì)上市銀行整體不良率環(huán)比一季度下行1個(gè)基點(diǎn)至1.51%。不過，在整體經(jīng)濟(jì)下行背景下，不良生成率仍然存在上行壓力。