本報記者 彭妍

    隨著上市銀行半年報披露完畢，銀行理財子公司在2024年上半年的經營情況浮出水面。整體來看，今年上半年，理財子公司業績回暖，凈利潤、產品管理規模多有增長。

    《證券日報》記者梳理了有可比數據的20多家銀行理財子公司業績后發現，截至今年上半年末，11家產品管理規模均超1萬億元，6家上半年凈利潤均超10億元。

    凈利潤漲跌分化

    在凈利潤方面，截至今年上半年末，有6家銀行理財子公司凈利潤均超過10億元。其中，招銀理財以14.47億元的凈利潤繼續穩居首位。其次是興銀理財、平安理財、信銀理財、農銀理財、中銀理財，凈利潤分別達到了13.41億元、11.92億元、11.59億元、11.2億元、11.11億元。

    增速方面，與去年同期相比，浦銀理財凈利潤漲幅最大，達136.49%；其次為渝農商理財、平安理財，凈利潤增幅分別為81.58%、77.91%。

    不過，雖整體增長，但仍有民生理財、招銀理財、建信理財、上銀理財、北銀理財5家公司凈利潤較去年同期下降，且跌幅均超10%，跌幅最大的超過了50%。

    對此，中國銀行研究院研究員杜陽對《證券日報》記者表示，理財子公司經營表現出現分化，主要是因為不同理財子公司管理的理財產品市場表現存在差異，在運營效率和成本控制方面，各理財子公司也存在差異。

    管理規模普漲

    截至今年上半年末，有11家理財子公司的產品管理規模均超過1萬億元，占比近半。其中，招銀理財、興銀理財分別以2.44萬億元和2.15萬億元居于銀行理財子公司規模前兩位。信銀理財以1.92萬億元的產品規模位列第三。

    分類別看，除了郵儲銀行，其他五家國有大行的理財子公司的理財產品規模均在1萬億元以上。截至今年上半年末，中銀理財，工銀理財、農銀理財、建信理財、交銀理財的產品管理規模分別為1.8萬億元、1.75萬億元、1.73萬億元、1.5萬億元、1.46萬億元。從規模變化看，國有大行旗下5家理財子公司管理產品規模均較去年年末增長，其中，中郵理財增速最快，管理產品規模增長了23.29%。

    股份制銀行中，招銀理財、興銀理財、信銀理財、光大理財、浦銀理財、平安理財6家公司的產品管理規模也超過了1萬億元。此外，多家城商行、農商行旗下的理財子公司在今年上半年也展現了較好的規模漲勢。增速方面，城商行、農商行理財子公司管理產品規模則均較去年年末增長。其中增速最快的是渝農商理財，增長了36.03%。

    中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，銀行理財子公司規模增速較高的主要原因是，現階段凈息差收窄壓力延續，商業銀行加大對存款付息成本的管控力度，包括下調存款利率、對部分存款產品額度進行管控以及嚴格執行手工補息禁令等。在此背景下，主打穩健收益的銀行理財產品能夠得到投資者的認可。當然，理財子公司發揮主觀能動性，積極迭代產品策略，改進服務質量，亦是推動理財產品規模穩步增長的因素。

    杜陽表示，投資者對于理財行業發展信心逐漸回暖，推動了理財子公司產品規模的增長。另外，理財子公司通過拓展銷售渠道，尤其是加強線上平臺的建設和數字化營銷，持續擴大客戶基礎也是理財規模增長的重要因素。

    如何進一步提升銀行理財子公司經營效益？杜陽建議：一是構建團隊化、平臺化、一體化的投研體系，完善投研人員梯隊培養計劃，做好投研能力的積累與傳承；二是持續創新理財產品，滿足多元化的客戶需求；三是通過提升運營效率和優化資源配置來降低成本，進一步提高利潤率；四是提升客戶的金融素養和理財意識，通過優質的客戶服務和專業的投資建議，增強客戶粘性，擴大市場份額。