本報記者 彭妍

    12月份以來，個人消費貸款財政貼息政策在四川、貴州、重慶加速落地。川黔渝三地相繼發布省級貼息實施細則，貴陽銀行、貴州銀行、成都銀行、成都農商行等區域頭部城商行、農商行同步啟動業務受理。這標志著此前未被納入“國補”經辦體系的區域性銀行，正式加入消費貸補貼陣營，“國補+地補”的協同發力格局初步形成。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，地方消費貸貼息政策是對國家政策的響應，與“國補”政策形成聯動，可以在進一步激活消費方面發揮積極作用。預計其他省份也會跟進，出臺地方版消費貸貼息政策。該政策能夠通過貼息的杠桿作用，挖掘消費信貸潛力，活躍消費信貸市場，與一系列提振消費的政策形成合力。

    “地補”接力“國補”

    今年8月份，國家層面推出個人消費貸款財政貼息政策，明確6家國有大行、12家全國性股份行等機構為“國補”經辦主體，但未納入城商行、農商行。而川黔渝三地此次落地的“地補”政策，不僅填補了這一空白，更在銜接國家政策框架的基礎上，結合區域實際形成差異化特色：川黔渝三地均設定1個百分點的年貼息比例，且該比例不超過貸款合同利率的50%，同時在貼息上限、執行期限、覆蓋范圍等核心維度作出差異化安排，精準適配區域消費需求。

    12月3日，重慶市財政局、中國人民銀行重慶市分行、國家金融監督管理總局重慶監管局聯合發布通知，對個人消費貸款進行財政貼息。

    12月4日，成都銀行、成都農商行依據四川省個人消費貸款財政貼息政策，發布了個人消費貸款財政貼息實施細則公告。該政策執行期限為2025年10月1日至2026年3月31日，個人客戶通過兩家銀行四川省內經辦機構辦理的個人消費貸款，若資金實際用于四川省內消費，且銀行可通過貸款發放賬戶識別相關消費交易信息，即可按規定享受四川省財政貼息支持。貼息范圍覆蓋單筆5萬元以下的消費，以及單筆5萬元以上汽車、教育、健康醫療等重點領域消費；個人累計貼息上限1500元（對應符合條件的累計消費金額30萬元），其中單筆5萬元以下貸款累計貼息上限500元（對應累計消費金額10萬元）。

    同日，貴州省個人消費貸款財政貼息政策也正式落地。根據貴州銀行、貴陽銀行發布的公告，其政策核心貼息比例與四川一致（年貼息1個百分點，最高不超過貸款合同利率的50%），但貼息上限有所提高：單戶累計消費金額30萬元的，累計貼息最高3000元；其中單筆5萬元以下貸款累計消費金額10萬元的，累計貼息最高1000元。貼息范圍則更趨全面，既包括單筆5萬元以下的貴州省內消費，也涵蓋單筆5萬元及以上用于省內家用汽車、養老生育等七大重點領域消費，且以5萬元為單筆貼息金額上限。

    多地有望加入

    川黔渝三地率先落地省級消費貸貼息政策，背后離不開中央政策的明確指引。今年8月份，個人消費貸“國補”政策落地，財政部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局聯合印發的《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》中提到，在明確6家國有大行、12家全國性股份行等機構作為個人消費貸貼息政策貸款經辦機構的同時，也鼓勵地方財政部門結合實際情況對其他經營個人消費貸款業務的金融機構給予財政貼息支持，擴大政策覆蓋面。

    蘇商銀行特約研究員薛洪言告訴《證券日報》記者，后續或將有更多地方出臺消費貸貼息政策。此類政策能有效降低居民消費信貸成本、直接提振本地消費，且地方財政負擔相對可控。其中，消費復蘇勢頭較弱、需強化本地商業活力的地區，尤其是部分中西部省份和旅游消費大省，大概率會積極跟進，進而在更多區域形成“國補+地補”的協同發力格局。

    從行業影響來看，薛洪言認為，地方政策的加入將產生結構性效應。一方面形成政策疊加，進一步壓低消費信貸利率，釋放消費需求；另一方面打破“國補”初期主要惠及傳統大行的局面，為區域性銀行提供了差異化競爭工具，有助于防止市場份額過度集中，同時激勵金融機構下沉服務、結合區域消費特色開展產品創新，讓促消費金融支持網絡更趨多元均衡。

    對于區域性銀行而言，政策帶來了顯著積極影響。楊海平認為，川黔渝三地將地方城商行、農商行發放的消費信貸納入補貼范圍，為其消費貸業務增長注入新動力，對銀行以消費信貸為切入點擴大業務規模、提升市場影響力具有重要促進作用。

    不過，薛洪言也強調，區域性銀行的政策機遇與挑戰并存：短期來看，政策帶來了業務增長窗口，銀行可憑借價格優勢吸引客戶，同時倒逼自身深化本地消費場景融合；但長期來看仍面臨挑戰——區域性銀行在客戶基礎、風控技術、產品能力上與傳統大行仍有差距，單純依靠貼息難以形成持續競爭力，且政策有明確期限與地域限制，增長可能具有階段性。