本報記者 昌校宇

    在全球經濟增長邏輯重構的背景下，科技創新成為塑造全球發展和競爭格局的核心力量。當下，“大重構 大變革”已非僅僅趨勢預判，更是全球產業與資本必須直面的生存法則。

    3月27日，中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱“中國銀河證券”）在杭州市舉辦“大重構 大變革”2025全球人工智能與機器人產投峰會。會議以“技術重構力+產業變革力+資本驅動力”為三維坐標，匯聚科技專家、行業領袖、分析師及投資人，共同探討AI技術最新進展及投資良機。

    “DeepSeek開源模型憑借低訓練成本，實現了世界頂尖級的推理能力。”中國銀河證券黨委委員、副總裁羅黎明在致辭時表示，以生成式AI為代表的顛覆式技術正以前所未有的力量，深刻地定義著下一個十年的發展方向與競爭格局。

    在主會場上，中國銀河證券首席宏觀分析師張迪表示，改革開放以來，中國經濟增長動力正從“要素擴張”轉向“創新驅動”，新一輪的科技革命和產業變革正在發生，人工智能技術的發展至關重要，中國經濟增長范式將隨這一輪人工智能革命發生重構。未來十年，人工智能對于中國GDP增長的平均拉動將達到1.3個百分點。

    中國銀河證券研究所所長助理、計算機行業首席分析師吳硯靖認為，顛覆式技術正成為定義下一個十年的關鍵力量。以DeepSeek為代表的低成本、高性能、開源技術突破，正推動AI產業從軍備競賽邁向場景落地階段，算力總需求暴增，計算機行業價值體系迎來系統性重估。建議把握“低成本技術擴散→高價值場景變現”主線，超配具備數據獨占性、算法工程化能力、端側生態卡位的核心資產，關注三大賽道：AI Agent產業鏈、高質量數據服務與處理提供商、端側AI產業鏈。這些賽道在未來十年內將成為推動科技發展的核心力量，定義新的經濟增長模式和社會發展范式。

    除了主會場，本次會議還設置了智驅未來、智聯萬物兩大分會場。

    智驅未來分會場聚焦大模型、智能算力和具身智能三大領域。中國銀河證券首席策略分析師楊超表示，隨著系列政策加快落實，國內經濟基本面有望呈現出逐步改善態勢，中長期資金持續加速入市背景下，A股市場有望震蕩上行。配置方面可關注三個方面：第一，基于自主可控邏輯與發展新質生產力要求的科技創新主題；第二，擴大內需與有效投資導向下的“兩重”“兩新”主題；第三，安全邊際較高的紅利板塊，重點關注央國企。

    中國銀河證券通信行業首席分析師趙良畢認為，運營商作為算力行業龍頭，利用自身云資源池及硬件的突出能力帶動AI應用的普及。同時，更強訓練及推理模型的未來需求將帶動光模塊及AIDC產業鏈快速發展，在全球經濟形勢復雜化趨勢下，核心器件光芯片等方向自主可控進程或進一步加速。建議關注運營商、光模塊、光芯片、AIDC相關子板塊。

    “以DeepSeek為代表的開源低成本大模型促進大腦平權，驅動具身智能機器人研發進展和商業落地，產業化有望加速。”中國銀河證券機械行業首席分析師魯佩如是說。

    智聯萬物分會場探討AI賦能與場景革命。中國銀河證券研究所副所長、家電行業首席分析師何偉提到“萬物擬人”的概念，認為AI將帶來消費行業服務、產品、產業鏈的變革，將帶動虛擬人、具身智能的發展，開啟萬物擬人時代。

    中國銀河證券研究所所長助理、醫藥行業首席分析師程培分析了AI在醫療領域的三大賦能方向：一是突破資源配置時空限制，打造新醫療服務模式；二是重構醫療決策鏈路，提升診治精準度；三是構建全周期健康生態。

（編輯 才山丹）