本報(bào)記者 周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    4月25日，為深入貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，落實(shí)新“國(guó)九條”及資本市場(chǎng)“1+N”政策體系，進(jìn)一步規(guī)范證券行業(yè)金融工具會(huì)計(jì)處理，提升行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）組織財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)委員會(huì)，深入調(diào)研行業(yè)金融工具估值、減值現(xiàn)狀，在充分征求監(jiān)管部門和行業(yè)意見(jiàn)建議基礎(chǔ)上，對(duì)相關(guān)條款予以優(yōu)化完善，修訂發(fā)布《證券公司金融工具估值指引》《非上市公司股權(quán)估值指引》《證券公司金融工具減值指引》等三項(xiàng)指引，自2025年6月1日起施行。

    隨著金融市場(chǎng)法律法規(guī)的不斷完善、金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，金融工具的估值方法也不斷更新迭代，本次修訂發(fā)布的《證券公司金融工具估值指引》，旨在進(jìn)一步完善證券行業(yè)金融工具估值指引，提高券商金融工具估值水平。

    具體來(lái)看，主要修訂內(nèi)容包括，一是強(qiáng)化要求，提高金融工具估值頻率，增加券商使用第三方估值數(shù)據(jù)相關(guān)要求，確保估值結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。二是完善估值方法，調(diào)整固定收益品種估值方法，主要依據(jù)第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格數(shù)據(jù)進(jìn)行估值。根據(jù)近年市場(chǎng)情況，增加未公開(kāi)提供估值數(shù)據(jù)的固定收益品種及風(fēng)險(xiǎn)債券的估值方法。完善相關(guān)估值條款，補(bǔ)充有明確限售期的未上市股票、資產(chǎn)管理產(chǎn)品穿透估值、交易所交易不活躍的衍生品的估值條款，加強(qiáng)估值指導(dǎo)。降低成本作為公允價(jià)值恰當(dāng)估計(jì)的級(jí)次，細(xì)化非交易所衍生品估值方法，進(jìn)一步完善行業(yè)金融工具估值方法，提高金融工具估值質(zhì)量。

    同時(shí)，中證協(xié)也對(duì)《非上市公司股權(quán)估值指引》進(jìn)行了修訂。主要修訂內(nèi)容包括，一是完善指引適用范圍及估值原則，優(yōu)化估值關(guān)鍵因素，強(qiáng)調(diào)估值技術(shù)一致性。明確估值頻率，要求至少每半年進(jìn)行一次估值。二是細(xì)化估值技術(shù)，補(bǔ)充完善估值技術(shù)適用條件，新增回購(gòu)價(jià)格法。三是豐富參考案例，明確關(guān)鍵參數(shù)選取的操作步驟，提高對(duì)券商的指導(dǎo)作用。

    《證券公司金融工具減值指引》的修訂是為了進(jìn)一步規(guī)范證券行業(yè)金融工具減值處理，完善金融工具減值計(jì)提規(guī)范準(zhǔn)則，提高券商金融工具預(yù)期信用損失評(píng)估水平。主要修訂內(nèi)容包括，一是按照問(wèn)題導(dǎo)向原則，完善指引適用范圍。二是加強(qiáng)對(duì)減值工作的保障機(jī)制，增加內(nèi)控制度、人員配備、系統(tǒng)建設(shè)、數(shù)據(jù)管理等方面的要求。三是明確預(yù)期信用損失法管理要求，細(xì)化階段劃分的標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估因素，引導(dǎo)行業(yè)科學(xué)審慎開(kāi)展減值工作，確保相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)合理評(píng)估、準(zhǔn)確計(jì)量。

    中證協(xié)表示，下一步將組織開(kāi)展行業(yè)培訓(xùn)，做好相關(guān)規(guī)則解讀，指導(dǎo)和督促行業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)范進(jìn)行金融工具估值、減值處理，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，助力證券行業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。