本報(bào)記者 邢萌 張安

    11月16日晚間，為加強(qiáng)信托公司差異化監(jiān)管，在監(jiān)管評(píng)級(jí)中體現(xiàn)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和導(dǎo)向，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局修訂并發(fā)布《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），自發(fā)布之日起施行。

    《辦法》共六章三十五條，包括總則、監(jiān)管評(píng)級(jí)要素與評(píng)級(jí)方法、監(jiān)管評(píng)級(jí)組織實(shí)施、系統(tǒng)性影響評(píng)估、分類(lèi)監(jiān)管和附則，對(duì)信托公司分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管工作進(jìn)行規(guī)范。信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)周期為一年，評(píng)價(jià)期間為上一年1月1日至12月31日。上年度評(píng)級(jí)全部工作原則上應(yīng)于每年4月底前完成。

    “評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管，具有十分明顯的聯(lián)動(dòng)性和同步性。”國(guó)投泰康信托研究院院長(zhǎng)邢成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今后在評(píng)級(jí)分類(lèi)的基礎(chǔ)上，對(duì)六類(lèi)不同級(jí)別的信托機(jī)構(gòu)要實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管和差異化監(jiān)管。不同級(jí)別的信托公司的業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)領(lǐng)域和創(chuàng)新資質(zhì)都會(huì)有所不同。”

    業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型權(quán)重是一大亮點(diǎn)

    信托公司的監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果分為1級(jí)至6級(jí)，數(shù)值越大，反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要監(jiān)管程度越高。

    邢成表示，評(píng)級(jí)結(jié)果分為六個(gè)級(jí)別，其中最大的亮點(diǎn)是增加了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的權(quán)重，這對(duì)于當(dāng)前信托業(yè)在新分類(lèi)監(jiān)管背景下加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，具有重要的推動(dòng)作用和清晰的政策導(dǎo)向。

    《辦法》明確，若信托公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在多次或大量開(kāi)展為其他金融機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管套利的通道業(yè)務(wù)；多次向不合格投資者銷(xiāo)售信托產(chǎn)品；向信托產(chǎn)品投資者大量出具兜底承諾函；新開(kāi)展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)；違反資管新規(guī)要求對(duì)信托產(chǎn)品進(jìn)行剛性兌付；違規(guī)從事未經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)等6種情形之一的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)將其初評(píng)結(jié)果下調(diào)一個(gè)級(jí)別。

    若信托公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在故意向監(jiān)管機(jī)構(gòu)隱瞞重大事項(xiàng)或問(wèn)題，造成嚴(yán)重后果；多次或大量開(kāi)展違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致公司資產(chǎn)被占用，或嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益；發(fā)生重大涉刑案件，引發(fā)重大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或不良社會(huì)影響等情形的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)將其初評(píng)結(jié)果下調(diào)兩個(gè)級(jí)別。但對(duì)自查發(fā)現(xiàn)的涉刑案件，公司主動(dòng)消除或減輕危害后果的信托公司，可只下調(diào)一個(gè)級(jí)別。

    某位不愿透露姓名的信托業(yè)資深專(zhuān)家向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，整體來(lái)看，監(jiān)管評(píng)級(jí)的核心手段是通過(guò)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)給予更多監(jiān)管，引導(dǎo)信托公司合規(guī)展業(yè)，充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。

    邢成則表示，《辦法》體現(xiàn)出旗幟鮮明的“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”原則。根據(jù)不同的評(píng)級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)以及繳納信保基金的標(biāo)準(zhǔn)也是差異化的，這也是《辦法》聯(lián)動(dòng)性的一個(gè)重要體現(xiàn)。

    鼓勵(lì)公司強(qiáng)化資本實(shí)力

    《辦法》明確，信托公司在評(píng)價(jià)期內(nèi)存在下列情形之一的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可調(diào)增其初評(píng)得分，包括：持續(xù)正常經(jīng)營(yíng)的公司，公司注冊(cè)資本增加10%（含）以上；協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置；監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情形。

    上述信托業(yè)資深專(zhuān)家表示，增加注冊(cè)資本增調(diào)評(píng)級(jí)的設(shè)置，有利于引導(dǎo)股東不斷增加對(duì)信托公司的資本投入，有利于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和凈資本實(shí)力。同時(shí)，有助于夯實(shí)凈資產(chǎn)的真實(shí)性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    有業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《辦法》增設(shè)的兩項(xiàng)加分項(xiàng)，特別是增資，傳遞出監(jiān)管部門(mén)希望信托公司做大資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的信號(hào)。而下調(diào)項(xiàng)多為監(jiān)管部門(mén)突出禁止事項(xiàng)，反映了監(jiān)管對(duì)相關(guān)事項(xiàng)容忍度的下降。

    “此前曾有多家信托公司在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前的評(píng)級(jí)很高，背后原因是信托公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真。”某信托公司人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《辦法》在規(guī)范和確保信托公司財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性和準(zhǔn)確性方面有了明確要求。

    《辦法》明確，信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和系統(tǒng)性影響評(píng)估結(jié)果是實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管的基礎(chǔ)。

    國(guó)家金融監(jiān)管總局可根據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，每年適當(dāng)調(diào)整評(píng)估要素和各要素具體權(quán)重。評(píng)估總分在85分以上（含）的為具有系統(tǒng)性影響的信托公司。

    用益信托研究員喻智向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，針對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模較大信的托公司將會(huì)投入更多的監(jiān)管關(guān)注，促使其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。頭部信托公司即使評(píng)分比較高，需要面對(duì)的監(jiān)管檢查也會(huì)相對(duì)較多，可直接地強(qiáng)化頭部公司的受托人責(zé)任和合規(guī)意識(shí)。

    邢成認(rèn)為，總體來(lái)看，一方面，《辦法》對(duì)于信托資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)的要加強(qiáng)監(jiān)管，重點(diǎn)監(jiān)管，貼身監(jiān)管，使之“大而優(yōu)”“大而強(qiáng)”；另一方面，鼓勵(lì)信托公司走內(nèi)涵式發(fā)展道路，更多的機(jī)構(gòu)逐漸成為“小而美”“專(zhuān)而精”有特色的差異化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。