中國(guó)企業(yè)正成為海外資金眼里的“香餑餑”。

    全球最大主權(quán)基金挪威政府全球養(yǎng)老基金（GovernmentPensionFundGlobal）2019年年末的股票持倉(cāng)剛剛曝光。2019年，算上在A股、港股上市的中國(guó)公司、以及海外上市中國(guó)公司存托憑證（注：本文中所稱(chēng)中國(guó)股票均包含上述三類(lèi)中國(guó)公司股票），這家全球最大的主權(quán)基金在中國(guó)公司股票上的持股市值已高達(dá)人民幣2450.60億元。

    挪威政府全球養(yǎng)老基金在近十年時(shí)間里，不斷提升中國(guó)公司股票的持倉(cāng)：2009年底，持倉(cāng)市值僅為40億美元，但到了2019年底，持有中國(guó)股票市值增長(zhǎng)了7.78倍。

    這家主權(quán)基金并非唯一看好中國(guó)的外資。在新冠疫情爆發(fā)后，全球都看到了中國(guó)政府在控制疫情方面的成效，以至于美股暴跌后，許多外資高調(diào)唱多A股。3月1日，摩根士丹利將中國(guó)股票評(píng)級(jí)調(diào)高至“增持”，甚至將中國(guó)、新加坡和澳大利亞三個(gè)國(guó)家列為新型冠狀病毒肺炎疫情“避風(fēng)港”。

    十年增倉(cāng)近8倍

    挪威政府全球養(yǎng)老基金由挪威央行投資管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。2019年年底，該基金資產(chǎn)總值為10.09萬(wàn)億挪威克朗，折合人民幣7.53萬(wàn)億元，是全球最大的主權(quán)基金。

    從挪威政府全球養(yǎng)老基金剛剛曝光的2019年年末股票持倉(cāng)來(lái)看，中國(guó)公司股票中，第一、第二大持倉(cāng)為阿里、騰訊。按持倉(cāng)市值計(jì)算，阿里、騰訊在挪威養(yǎng)老全球基金的全球股票持倉(cāng)中分列第8和第15位。

    除了阿里、騰訊，這家主權(quán)基金也很喜歡銀行股，前十大持倉(cāng)中集齊了國(guó)有四大行中的三家——建行、工行、中行，招商銀行也在前十大重倉(cāng)股中。互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里、騰訊之外，百度和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)也出現(xiàn)在中國(guó)股票前十大持倉(cāng)中。此外，中國(guó)平安、中國(guó)移動(dòng)占據(jù)前十大重倉(cāng)的剩余2個(gè)席位。

    中證君整理了這家主權(quán)基金的中國(guó)股票前60大持倉(cāng)，供大家參考。

    圖片來(lái)源：根據(jù)挪威央行投資管理公司披露信息制表

    挪威政府全球養(yǎng)老基金近年對(duì)中國(guó)投資的配置呈上升態(tài)勢(shì)。2019年年底，中國(guó)股票持股市值為351.35億美元，同比增長(zhǎng)52.76%，2018年底這一數(shù)值為230億美元。如果將時(shí)間拉回到10年前：2009年底，中國(guó)公司股票持倉(cāng)市值為40億美元，但到了2019年底，持有中國(guó)股票市值增長(zhǎng)了7.78倍。

    2005年，挪威政府全球養(yǎng)老基金開(kāi)始啟動(dòng)中國(guó)投資（實(shí)際上，這家主權(quán)基金2000年才在其基準(zhǔn)股票指數(shù)中加入新興市場(chǎng)國(guó)家，啟動(dòng)新興市場(chǎng)股票投資，2005年它對(duì)中國(guó)的投資還約等于零）。2016年以來(lái)，該主權(quán)基金對(duì)中國(guó)的投資顯著增長(zhǎng)。從其網(wǎng)站公布的信息可知，它在A股的投資委托了投資機(jī)構(gòu)淡水泉投資等來(lái)操盤(pán)。

    A股或成全球資金“避風(fēng)港”

    近期，由于中國(guó)疫情態(tài)勢(shì)好轉(zhuǎn)，外資對(duì)中國(guó)股票的態(tài)度也非常樂(lè)觀。3月1日，摩根士丹利將中國(guó)股票評(píng)級(jí)調(diào)高至“增持”，甚至將中國(guó)、新加坡和澳大利亞三個(gè)國(guó)家列為“避風(fēng)港”。

    3月2日數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過(guò)連日凈流出，北向資金重新顯示凈流入，當(dāng)日凈流入41.52億元，3月3日北向資金凈流入4.8億元。值得注意的是，北向資金的布局從疫情暴發(fā)初期的“抗疫”向復(fù)工、經(jīng)濟(jì)反彈轉(zhuǎn)移。一個(gè)表現(xiàn)是，房地產(chǎn)、建筑等與復(fù)工、經(jīng)濟(jì)反彈關(guān)聯(lián)度高的個(gè)股重新進(jìn)入了北向資金凈流入前十大個(gè)股名單。

    截至3月2日，保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、中國(guó)建筑出現(xiàn)在近7日北向資金凈流入前十大個(gè)股名單。然而，近7日，北向資金向來(lái)的心頭好——消費(fèi)藍(lán)籌股則遭受了凈流出。

    截至3月2日，近7日北向資金凈買(mǎi)入、賣(mài)出情況（3月3日尚未更新）

    北向資金之外，港交所信息也顯示，近期外資機(jī)構(gòu)布局盯緊“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”。例如，美國(guó)長(zhǎng)線資管機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)上周加倉(cāng)了中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)股份有限公司，持有比例從8.96%升至9.15%。此外，資本集團(tuán)加倉(cāng)了百濟(jì)神州，摩根大通則在上周加倉(cāng)了蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司瑞聲科技等。

    3月2日，景順投資首席全球市場(chǎng)策略師KristinaHooper和亞太區(qū)（日本除外）全球市場(chǎng)策略師趙耀庭聯(lián)合發(fā)表觀點(diǎn)表示：“初步跡象表明，中國(guó)最糟糕的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。根據(jù)每日新增感染人數(shù)來(lái)衡量，疫情蔓延已不再處于升級(jí)階段，而且政府正恢復(fù)湖北以外地區(qū)的經(jīng)濟(jì)秩序，中國(guó)許多地區(qū)已逐步恢復(fù)常態(tài)。預(yù)計(jì)中國(guó)股市將首先出現(xiàn)盈利反彈。鑒于其他主要股市目前仍處于疫情蔓延的周期中，需要更長(zhǎng)的時(shí)間才能有盈利反彈，因此偏好中國(guó)股票及在中國(guó)收入占比較大的全球股票。”