本報記者 張穎

    周一（8月7日），三大股指震蕩回落，全線飄綠。截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.56%，報3269.66點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指分別跌0.72%和0.98%；滬深兩市合計成交額5766.5億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。超3300只個股出現(xiàn)下跌，其中，漲停個股達23只，跌停4只。

    從資金面來看，8月7日上午，北向資金凈賣出23.87億元。截至8月4日，滬深兩市兩融余額為15894.86億元，較前一交易日增加20.18億元。其中，融資余額為14930.94億元，較前一交易日增加5.28億元；融券余額為961.90億元，較前一交易日增加14.9億元。

    表：8月4日申萬一級行業(yè)兩融交易情況

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍表示，當(dāng)前A股市場在年內(nèi)第三個做多窗口期內(nèi)，估值仍有較明顯的改善空間，市場上行行情仍在初期。

    中信證券認(rèn)為，在年內(nèi)第三個做多窗口期內(nèi)，政策不斷發(fā)力、經(jīng)濟不斷向好、盈利不斷修復(fù)是大方向；政策落地速度、市場預(yù)期波動、板塊輪動交易是小節(jié)奏。具體而言，一方面，從大方向來看，下半年政策將圍繞擴大內(nèi)需、提振信心和防范風(fēng)險不斷發(fā)力，在政策加碼和價格因素驅(qū)動下，經(jīng)濟不斷向好的趨勢明確，上市公司盈利拐點將至，景氣不斷修復(fù)可期。另一方面，從小節(jié)奏來看，不同領(lǐng)域和不同區(qū)域政策落地的節(jié)奏和力度有所差異，做多窗口期內(nèi)潛在的活躍資金增量充裕，券商暖場后或陸續(xù)輪動上漲，無需高頻切換。

    中金公司表示，近期結(jié)合增長與政策預(yù)期，A股市場有所反彈，投資者前期偏謹(jǐn)慎預(yù)期逐步改善。展望后市，考慮經(jīng)歷反彈后當(dāng)前A股市場估值仍處于歷史偏低水平，仍有較明顯的改善空間。穩(wěn)增長相關(guān)政策也在繼續(xù)加碼，在此背景下指數(shù)持續(xù)上漲后雖不排除短期反復(fù)的可能，但反彈趨勢有望延續(xù)，對未來一到兩個月市場表現(xiàn)持偏積極的看法，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)繼續(xù)關(guān)注政策落實情況及效果。

    中信建投證券認(rèn)為，整體來看，今年行情的特點在于下半年盈利復(fù)蘇與政策加碼引來共振，市場上行行情仍在初期。接下來，后續(xù)一個階段將迎來政策與基本面共振增強，且風(fēng)險偏好不斷修復(fù)，A股有望逐步轉(zhuǎn)為增量行情。

    熱點板塊方面，從大智慧行業(yè)來看，截至8月7日上午收盤，農(nóng)林牧漁、文體傳媒等板塊漲幅居前。另外，房地產(chǎn)、保險、醫(yī)療衛(wèi)生等板塊跌幅居前。

    具體看，截至8月7日上午收盤，農(nóng)林牧漁板塊表現(xiàn)搶眼，漲幅達1.62%。其中，神農(nóng)科技漲幅超10%。

    對此，國金證券分析認(rèn)為，糧食安全是國家經(jīng)濟社會平穩(wěn)發(fā)展的根基，始終是建設(shè)農(nóng)業(yè)強國的頭等大事，而種子作為糧食生產(chǎn)的重要媒介，振興種業(yè)是我國要實現(xiàn)糧食安全的重要途徑。2023年一號文件強調(diào)全面實施生物育種，有序擴大試點范圍，規(guī)范種植管理，而兩會上多個代表再次提及生物育種。隨著我國對種業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護的層層加碼和轉(zhuǎn)基因作物商業(yè)化，種業(yè)競爭格局有望改善，行業(yè)集中度提升可期，具有核心育種優(yōu)勢的龍頭種企有望快速發(fā)展。

（編輯 張昕 白寶玉）