全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人接受上證報(bào)記者獨(dú)家專訪回應(yīng)熱點(diǎn)問(wèn)題

    ⊙記者 馬婧妤 ○編輯 李劍鋒

    全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司（下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”）近日發(fā)布信息，新三板市場(chǎng)103家未披露2017年年報(bào)的掛牌公司將被強(qiáng)制摘牌。其中61家9日起已摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實(shí)事項(xiàng)處理完畢后，也將被強(qiáng)摘。

    日前，有報(bào)道稱新三板迎來(lái)“摘牌潮”，61家被強(qiáng)制摘牌的企業(yè)多為“自愿”摘牌或“協(xié)商”摘牌；73家公司“壓哨”披露被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的年報(bào)，成功實(shí)現(xiàn)了“保牌”。

    新三板是否存在“協(xié)商”摘牌的情況？被強(qiáng)制摘牌的公司質(zhì)地如何？掛牌公司“坐等摘牌”是否可行？如何看待新三板市場(chǎng)的摘牌現(xiàn)象？全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)不履行年報(bào)披露義務(wù)的掛牌公司持什么態(tài)度？如何看待和處理年報(bào)被出具“非標(biāo)”意見(jiàn)的“保牌”公司？

    昨日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人就一系列熱點(diǎn)問(wèn)題接受了上海證券報(bào)記者的獨(dú)家專訪。

    被強(qiáng)摘公司質(zhì)地較差

    其中不乏問(wèn)題企業(yè)

    103家被強(qiáng)制摘牌的新三板掛牌公司質(zhì)地如何？來(lái)自全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的數(shù)據(jù)分析顯示，這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準(zhǔn)。從監(jiān)管檔案和以往財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，一些被強(qiáng)制摘牌的公司存在不少問(wèn)題。

    發(fā)言人介紹，截至6月30日未披露2017年年報(bào)的103家企業(yè)中，有6家已被正式立案調(diào)查，31家存在其他違規(guī)待處理事項(xiàng)，49家企業(yè)存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不足、業(yè)績(jī)大幅下滑、連續(xù)虧損的情形。其余17家公司中，有10家公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難，存在公司或?qū)嶋H控制人被列入失信被執(zhí)行人名單，或?qū)嶋H控制人股權(quán)被大比例質(zhì)押凍結(jié)的問(wèn)題，一部分企業(yè)的實(shí)際控制人甚至已經(jīng)失聯(lián)。

    已披露的年度數(shù)據(jù)顯示，以上提到業(yè)績(jī)大幅下滑甚至虧損的企業(yè)中，虧損額最大的達(dá)8817萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入同比降幅最大的達(dá)87%。

    根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)103家企業(yè)2017年半年報(bào)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析（由于未披露2017年年報(bào)，半年報(bào)為可查詢的最近一期財(cái)務(wù)報(bào)告），這些公司的資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)水平明顯低于新三板掛牌公司平均水準(zhǔn)。其平均資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)73%，部分企業(yè)負(fù)債率超過(guò)100%，平均經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為-960萬(wàn)元，平均凈利潤(rùn)為-384萬(wàn)元。

    發(fā)言人表示，掛牌公司是公眾公司，依法依規(guī)披露年度報(bào)告、向投資者告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是其最基本的義務(wù)。不披露年報(bào)本身就是一種嚴(yán)重的失信行為，應(yīng)當(dāng)受到譴責(zé)。對(duì)這些公司予以強(qiáng)制摘牌，是踐行規(guī)則監(jiān)管的需要，也是市場(chǎng)通行的慣例。對(duì)這些公司依規(guī)堅(jiān)決予以強(qiáng)制摘牌，是正常的“市場(chǎng)出清”，有利于進(jìn)一步改善和提升新三板整體市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量。

    不存在“協(xié)商”摘牌

    違規(guī)強(qiáng)摘是市場(chǎng)出清

    根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司此前公開(kāi)發(fā)布的信息，103家未在今年6月30日前披露2017年年報(bào)的掛牌公司將分批被強(qiáng)制摘牌。其中61家7月9日起已被強(qiáng)制摘牌，剩余42家在所涉及的違規(guī)及其他待核實(shí)事項(xiàng)處理完畢后，也將被終止掛牌。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人（下稱“發(fā)言人”）表示，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司依規(guī)對(duì)103家未披露2017年年報(bào)的掛牌公司實(shí)施強(qiáng)制摘牌，不存在與其“協(xié)商”摘牌的情況。他說(shuō)，掛牌公司依法依規(guī)披露年度報(bào)告是其最基本的義務(wù)，掛牌公司如果不履行這項(xiàng)義務(wù)，就將觸發(fā)摘牌條件，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司也會(huì)隨即啟動(dòng)強(qiáng)制摘牌程序，市場(chǎng)監(jiān)管絕不允許“討價(jià)還價(jià)”，也不存在“討價(jià)還價(jià)”的空間。

    根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》（下稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）有關(guān)規(guī)定，掛牌公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或半年度報(bào)告，且自期滿之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或半年度報(bào)告的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將終止其股票掛牌。

    發(fā)言人介紹，新三板掛牌公司應(yīng)于每年4月30日前披露年報(bào)。對(duì)于未披露年報(bào)的掛牌公司，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司均會(huì)對(duì)相關(guān)責(zé)任主體及時(shí)采取自律監(jiān)管措施，對(duì)6月30日仍未披露年報(bào)的掛牌公司，將堅(jiān)決實(shí)施強(qiáng)制摘牌。

    對(duì)于有觀點(diǎn)提出，不少企業(yè)是“自愿”退出市場(chǎng)，因此故意不披露年報(bào)“坐等摘牌”。發(fā)言人表示，實(shí)踐中，掛票公司摘牌分為兩種類型：一是因?yàn)椴慌赌陥?bào)、半年報(bào)而被強(qiáng)制摘牌；二是依據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，主動(dòng)提出終止掛牌申請(qǐng)。

    “對(duì)所謂‘坐等摘牌’的現(xiàn)象，我們認(rèn)為，掛牌公司基于自身發(fā)展戰(zhàn)略考慮、履行內(nèi)部決策程序選擇主動(dòng)摘牌的渠道是順暢的，并不影響企業(yè)后續(xù)正常的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。”發(fā)言人說(shuō)，強(qiáng)制摘牌意味著公司已經(jīng)不符合持續(xù)掛牌條件，部分企業(yè)還伴隨有違法違規(guī)行為。“強(qiáng)制摘牌”是市場(chǎng)的強(qiáng)制出清。誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的企業(yè)不會(huì)選擇對(duì)信譽(yù)有損的、違反市場(chǎng)規(guī)則的方式被強(qiáng)制摘牌。

    企業(yè)有進(jìn)有退是正?，F(xiàn)象

    就如何看待新三板市場(chǎng)目前的摘牌現(xiàn)象這一問(wèn)題，發(fā)言人表示，資本市場(chǎng)能進(jìn)能退、有進(jìn)有退，是正?，F(xiàn)象，也是市場(chǎng)化的表現(xiàn)。對(duì)于新三板市場(chǎng)而言，隨著市場(chǎng)功能的不斷完善和監(jiān)管的持續(xù)加強(qiáng)，企業(yè)的進(jìn)入或退出將是一種常態(tài)。

    他說(shuō)，從國(guó)際市場(chǎng)的情況看，紐交所、納斯達(dá)克等成熟資本市場(chǎng)每年均保持著較高的退市比例。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司秉持市場(chǎng)化發(fā)展理念，一直致力于建立優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的市場(chǎng)秩序。

    對(duì)于因自身發(fā)展需要主動(dòng)摘牌的企業(yè)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司會(huì)調(diào)研分析其離場(chǎng)原因，梳理研究其合理訴求，以增強(qiáng)下一步新三板深化改革的針對(duì)性；對(duì)于違法違規(guī)觸發(fā)摘牌條件的掛牌公司，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司堅(jiān)持“零容忍”并堅(jiān)決予以強(qiáng)制摘牌，以凈化市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)新三板市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

    將完善摘牌細(xì)則

    考慮“非標(biāo)保牌”情況

    對(duì)于年報(bào)被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見(jiàn)的新三板掛牌公司，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將如何處理？發(fā)言人透露，對(duì)掛牌公司及相關(guān)責(zé)任人未按期披露年報(bào)的行為，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已及時(shí)采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點(diǎn)審查范圍，下一步，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將在摘牌細(xì)則制定完善的過(guò)程中，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表連續(xù)被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的掛牌公司情況予以考慮。

    發(fā)言人表示，新三板掛牌公司披露的年報(bào)必須經(jīng)過(guò)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。若掛牌公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將及時(shí)對(duì)其股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示，即標(biāo)識(shí)ST。

    他介紹，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司及相關(guān)責(zé)任人未按期披露年報(bào)的行為，已及時(shí)采取了自律監(jiān)管措施，并將其全部納入重點(diǎn)審查范圍，若在后續(xù)審查中發(fā)現(xiàn)其他違規(guī)行為，將進(jìn)一步采取相應(yīng)的自律監(jiān)管措施。對(duì)于主辦券商因事前審查時(shí)間限制無(wú)法充分審查的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已要求主辦券商在公司披露后及時(shí)補(bǔ)充審核，履行督導(dǎo)職責(zé)。

    發(fā)言人說(shuō)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已經(jīng)注意到，有市場(chǎng)人士提出，財(cái)務(wù)報(bào)表連續(xù)被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的掛牌公司信息披露質(zhì)量無(wú)法得到保障，不宜繼續(xù)掛牌。對(duì)此，將在摘牌細(xì)則制定完善的過(guò)程中予以考慮。