本報記者 田鵬 孟珂 毛藝融

    9月19日，上交所、深交所和北交所（以下統稱“滬深北證券交易所”）發布《關于進一步優化債券購回業務有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），旨在進一步優化和規范公司債券（含企業債券）購回業務，豐富債務管理工具，促進通過市場化、法治化、多元化方式優化公司債務結構、化解公司債券信用風險，保護投資者合法權益。

    《通知》明確，債券購回指購回方通過要約、二級市場交易方式，以現金購回發行人在滬深北證券交易所上市掛牌的存量公司債券。資產支持證券購回參照適用，而滬深北證券交易所上市公司發行的可轉換公司債券的債券購回不適用。

    在購回方規定方面，要約購回的購回方包括發行人及其關聯方以及符合滬深北證券交易所規定的第三方；交易購回的購回方包括發行人及其關聯方，關聯方按照《企業會計準則第36號——關聯方披露》確定。

    《通知》要求，各購回業務參與主體應遵循平等、自愿、公平、合理原則，承擔相應風險，確保材料真實準確完整，履行內部決策程序，做好內幕信息管理，不得從事違法違規活動損害債券持有人權益。

    對于要約購回，《通知》提出，其發出、單價或定價方式、比例、實施安排等通常應符合《上海證券交易所債券自律監管規則適用指引第4號——公司債券和資產支持證券信用風險管理》/《深圳證券交易所公司債券存續期監管業務指引第3號——信用風險管理》/《北京證券交易所公司債券存續期監管業務指引第3號——信用風險管理》相關規定。但債務重組類要約購回，可基于債券持有人會議協商結果或依據破產和解協議、破產重整計劃等開展差異化要約購回，對相關安排進行差異化設置。購回方還可聘請財務顧問協助業務實施。

    在二級市場交易購回方面，《通知》明確，當公司債券交易價格出現債券收盤價較此前第20個交易日當日收盤價跌幅達到5%等情形時，購回方為平抑市場波動等可進行交易購回。多只債券同時出現相關情形，購回方可合理確定不同安排，且交易購回應采用匹配成交、點擊成交或者競買成交方式。

    此外，《通知》還對標的債券持有人權利受限情形、購回方禁止開展業務的期間、購回方案編制與報送、信息披露、受托管理人職責、購回債券處理、轉讓安排以及違規處理等方面做出了詳細規定。

    《通知》強調，內容與《債券信用風險管理指引》規定不一致的，適用《通知》，并自發布之日起施行。