本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    5月份以來(lái)，滬指在2800點(diǎn)至2900點(diǎn)之間窄幅震蕩，鋼鐵板塊則保持與大盤一致的波動(dòng)方式，期間微跌1.02%。盡管鋼鐵板塊整體波動(dòng)不大，但仍受到機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，5月份以來(lái)，共有475家上市公司接待包括基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司、海外機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的五類機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，鋼鐵行業(yè)共有6家上市公司被機(jī)構(gòu)集中走訪，被調(diào)研公司家數(shù)的行業(yè)占比達(dá)17.65%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二位。

    從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，上述6家鋼鐵行業(yè)上市公司中，有3家被8家及以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，分別是鞍鋼股份、華菱鋼鐵、韶鋼松山。從調(diào)研機(jī)構(gòu)的類型與數(shù)量看，基金和券商的參與度最高，分別有7家基金公司和6家證券公司參與調(diào)研。此外，還有期貨經(jīng)紀(jì)公司和銀行參與了對(duì)鋼鐵企業(yè)的調(diào)研。

    調(diào)研來(lái)自于市場(chǎng)對(duì)機(jī)會(huì)的判斷。私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，鋼鐵行業(yè)的機(jī)會(huì)主要來(lái)自估值的修復(fù)和需求端的回暖。因受疫情沖擊，下游建筑行業(yè)完全處于停滯狀態(tài)，鋼鐵股也出現(xiàn)一波深度的回調(diào)，目前估值優(yōu)勢(shì)凸顯。近期各地開(kāi)始全面復(fù)工，為了讓項(xiàng)目能夠按時(shí)完成，出現(xiàn)建筑業(yè)趕工的現(xiàn)象，這將支撐鋼鐵需求的顯著回升。在“估值優(yōu)勢(shì)+需求回暖”的雙重刺激下，鋼鐵股有望走出一波反彈行情。

    機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵板塊不僅僅是“看好”，更是付諸了實(shí)際行動(dòng)。早在今年一季度，以價(jià)值投資著稱的社保基金就已持倉(cāng)部分鋼鐵上市公司股票。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，社保基金持倉(cāng)10家鋼鐵企業(yè)，合計(jì)持股2.57億股，持倉(cāng)市值合計(jì)19.34億元。其中，中信特鋼被社保基金持股市值達(dá)9.45億元，居首位。此外，華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份和新興鑄管等被社保基金持倉(cāng)市值也均超過(guò)1億元。

    除了社保基金外，基金、券商、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)也在一季度持有鋼鐵股，就連QFII也持倉(cāng)了久立特材、寶鋼股份兩只鋼鐵股。

    鋼鐵行業(yè)的基本面在明顯好轉(zhuǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，4月份鋼材消費(fèi)同比增長(zhǎng)5.9%，下游投資鏈條好于制造鏈條，長(zhǎng)（長(zhǎng)材）強(qiáng)板（板材）弱格局延續(xù)。上周螺紋鋼消費(fèi)維系高位，熱軋板消費(fèi)環(huán)比大幅改善，呈現(xiàn)供需兩旺。上周板材企業(yè)盈利環(huán)比小幅改善，但整體仍維持長(zhǎng)強(qiáng)板弱格局。

    對(duì)于鋼鐵板塊的投資思路，平安證券認(rèn)為，我國(guó)后工業(yè)化時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨，鋼鐵行業(yè)供需格局必然受到深刻影響。在市場(chǎng)化去產(chǎn)能過(guò)程中，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升，規(guī)模、資金實(shí)力弱小的企業(yè)將被動(dòng)或主動(dòng)淘汰退出，利好行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)一步提高市占率，建議關(guān)注寶鋼股份、南鋼股份；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要的特鋼行業(yè)值得重視，建議關(guān)注特鋼行業(yè)龍頭中信特鋼；在傳統(tǒng)鋼鐵業(yè)務(wù)上加碼發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)不失為一種新的發(fā)展路徑，建議關(guān)注轉(zhuǎn)型“特鋼+數(shù)據(jù)中心”雙主業(yè)發(fā)展的沙鋼股份以及加碼環(huán)保和數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的杭鋼股份。