證券時報記者 張智博

    11月滬深兩市整體呈震蕩走勢。券商11月金股普遍表現(xiàn)良好，多家券商組合實現(xiàn)正收益。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，東興證券、興業(yè)證券、西南證券11月金股組合收益率均超過10%，分別為12.16%、11.06%、10.63%；天風(fēng)證券、開源證券、德邦證券等券商金股組合收益率同樣居于前列。

    截至12月2日，已有28家券商發(fā)布12月投資策略及金股組合。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，超跌藍籌股、中小成長股以及各行業(yè)龍頭白馬依舊獲得多家券商青睞。

    提前布局“春季躁動”

    關(guān)注政策面發(fā)力

    11月以來，在政策連續(xù)調(diào)控之下，上游原材料價格大幅下降，企業(yè)的采購、補庫、生產(chǎn)積極性回升。部分券商對于12月“春季躁動”行情提前及政策紅利釋放持積極態(tài)度。多家券商表示，近期出臺的一系列加強能源供應(yīng)保障、穩(wěn)定市場價格等政策措施成效顯現(xiàn)，制造業(yè)PMI重返擴張區(qū)間，表明制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有所加快，景氣水平改善。

    光大證券認(rèn)為，由于明年經(jīng)濟將面臨更大壓力，預(yù)計年末政策面上將出現(xiàn)一定的變化，“春季躁動”可能會提前啟動，消費和穩(wěn)增長板塊值得關(guān)注。東吳證券表示，下半年以來出現(xiàn)的經(jīng)濟下行風(fēng)險，使得市場對穩(wěn)增長的政策期待更明確。疊加奧密克戎變異毒株影響，國內(nèi)抗疫紅利延續(xù)，市場或?qū)那捌谡鹗幐窬种鸩竭M入躁動區(qū)間。

    近期對市場沖擊較大的奧密克戎病毒，券商也做出相應(yīng)研判。天風(fēng)證券認(rèn)為，如果奧密克戎類似于德爾塔，那么對于A股可能只是一次性沖擊；如果奧密克戎遠超德爾塔，則來自海外市場短期風(fēng)險偏好聯(lián)動的沖擊可能更大。中期來看，如果奧密克戎病毒入侵嚴(yán)重，國內(nèi)管控會相應(yīng)嚴(yán)格，不利于一些服務(wù)性消費的恢復(fù)；而另一方面，奧密克戎病毒沖擊全球供應(yīng)鏈，有助于國內(nèi)企業(yè)提高全球份額，表現(xiàn)為出口持續(xù)超預(yù)期。

    12月券商金股板塊配置較為均衡，機構(gòu)主要圍繞藍籌股有望修復(fù)和中小成長股繼續(xù)表現(xiàn)兩種思路進行配置。浙商證券認(rèn)為，本輪行情自9月開始已行至中后期，接下來隨著經(jīng)濟下行流動性預(yù)期改善，三季報超預(yù)期的中小成長股將繼續(xù)表現(xiàn)。此外，隨著穩(wěn)增長預(yù)期升溫，前期超跌的藍籌股有望迎來修復(fù)。

    38股入選

    兩家以上券商金股

    入選28家券商12月金股共計有200多只。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，其中38只個股入選兩家以上券商金股，千億以上市值個股有20只，占比超過一半，貴州茅臺、東方財富、隆基股份、寧德時代等行業(yè)龍頭均在列，江蘇神通、意華股份、蘇試試驗、羚銳制藥、東珠生態(tài)等5只個股市值不足百億，占比僅為13%。從行業(yè)看，食品飲料有5只，機械設(shè)備、非銀金融、電氣設(shè)備各有4只。

    以估值角度看，上述38只個股平均市盈率51倍，杭可科技、寧德時代、凱萊英、中航西飛、藥明康德等5只個股最新市盈率超過100倍，寧波銀行、招商銀行、郵儲銀行、保利發(fā)展等10只個股最新市盈率不足20倍。

    從市場表現(xiàn)來看，38股中有7只金股今年股價已經(jīng)翻倍，包括北方稀土、科達制造、舍得酒業(yè)、晶瑞電材、中鎢高新等，但仍有伊利股份、中信證券、五糧液、芒果超媒等藍籌股今年內(nèi)股價跌幅超10%。

    貴州茅臺共計進入10家券商12月金股名單。東吳證券表示，公司渠道結(jié)構(gòu)優(yōu)化，直銷占比提升，產(chǎn)能擴張，價穩(wěn)量增助力品牌提升，預(yù)計全年突破千億營收確定性高。五糧液獲5家券商推薦，位居第二；寧波銀行和伊利股份各獲4家券商推薦并列第三。12月機構(gòu)看好白酒板塊，除了貴州茅臺和五糧液外，同為白酒股的瀘州老窖和舍得酒業(yè)也均有上榜。

    12月金股普遍受到機構(gòu)高關(guān)注，6股機構(gòu)評級逾40家。關(guān)注度前四分別為貴州茅臺、五糧液、隆基股份、伊利股份，各有49家、48家、42家和41家機構(gòu)參與評級。