本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    近日，水泥價格出現上漲，對水泥股股價上漲提供支撐。

    據中國水泥網行情數據顯示，原材料價格持續上漲，水泥生產成本上升，加之3月份重慶主城及渝西地區水泥價格持續下跌，企業利潤減少，壓力增大。為提升盈利，4月5日至4月6日起部分主要廠家對主城及渝西北市場上調水泥價格100元/噸。同時，與重慶臨近的四川廣安地區水泥企業也發布漲價通知稱，4月6日起上調水泥價格100元/噸。

    在價格上漲+需求上升雙重優勢下，3月30日以來截至4月7日，水泥板塊指數連續5日收陽，期間累計上漲9.02%，跑贏上證指數（期間累計上漲1.02%）。具體到個股方面，海南瑞澤、寧波富達、博聞科技等3只個股期間累計漲幅均超20%，分別達到61.05%、23.53%、21.80%，包括華新水泥、西部建設、福建水泥、上峰水泥等在內的12只個股期間累計漲幅也均逾10%。

    對于水泥股近期強勢表現，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，“水泥行業的需求主要來自基建和房地產。根據統計局數據，2022年1月-2月份，全國累計水泥產量1.99億噸，同比下降17.8%，而基建投資增速同比增長8.1%，房地產開發同比增長3.7%。供給下降以及需求端增加造成目前水泥供需不平衡，是水泥價格上漲的主要原因。此外煤炭價格持續高位，油價上漲導致原材料運費上升，對水泥生產成本有一定增大。基建作為今年穩增長的重要抓手，一季度投資增速符合預期，二季度有望超預期發力，加上房地產有所回暖，對于水泥板塊有積極的帶動作用。”

    由此可見，水泥行業上市公司2021年經營業績改善明顯。同花順數據顯示，截至4月7日，已有19家水泥行業上市公司披露了2021年年度業績，10家公司報告期內實現凈利潤同比增長，占比逾五成。其中，魯北化工、皖維高新、中國能建、華塑股份、青松建化等5家公司報告期內實現凈利潤同比增長20%以上。

    值得注意的是，水泥行業也是高分紅行業。在已披露2021年年報的水泥公司中，有17家水泥公司公布了2021年年度分紅方案（含已實施分紅方案及發布分紅預案的公司），擬分紅金額共計204.05億元（A股水泥公司）。其中，海螺水泥分紅最為慷慨，該公司擬每10股派23.80元（含稅），自2002年上市后連續派現14年，分紅總額高達660.6億元。以4月7日收盤價計算，海螺水泥擬股息率達5.88%；另外，華新水泥、冀東水泥、塔牌集團、寧夏建材等4家公司2021年回報投資者的“紅包”也較高，這4家公司擬每股派現金額分別達到1元、0.75元、0.62元、0.54元。

    上述17家擬分紅的水泥公司中，以4月7日收盤價計算，有11家公司2021年擬股息率超過銀行一年定存利率（1.75%）。冀東水泥擬6.03%的股息率排名第一，塔牌集團擬股息率也達5.49%，寧波富達、華新水泥、祁連山等3家公司擬股息率也均在4%及以上。

    在水泥行業的投資機會方面，私募排排網研究主管劉有華對記者表示，“看好水泥板塊景氣度低位回升帶來的投資機會：首先，穩增長政策持續發力，水泥需求有望企穩回升；其次，原本因為疫情和降雨等因素抑制的需求有望在疫情解控之后得到集中釋放；其三，雙碳目標會抬高水泥行業的生產成本，促使水泥行業進行供給側改革，有技術優勢的龍頭企業有望受益；最后，從估值和股息率角度來考慮，目前的水泥板塊投資性價比凸顯，具有爆發的潛力。”

    陳靂進一步補充道，“水泥板塊的市盈率在9倍左右，估值較低，今年上半年業績或迎來改善，在當前的市場環境下，具備一定配置優勢。長期看，水泥行業整體已進入需求下行期，未來行業在‘雙控’‘雙碳’背景下供給端會進一步調整，建議關注具備競爭優勢的行業龍頭品種。”

    圓融投資股票部高級研究員付澤正認為，下半年，疫情有望好轉，在全年穩增長主線的環境下，基建將成為支撐水泥需求的關鍵力量，水泥需求量逐步恢復，行業或迎來邊際向上的拐點，水泥板塊投資在當前時點存在性價比。

    表：3月30日以來水泥板塊行情一覽

    制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）