19日，金盾股份和佳沃食品突然發(fā)布的靚麗季報瞬間點燃了股價，收盤雙雙大漲20%，成為當(dāng)下低迷市場中難得的一抹亮色。

    國盛證券表示，歷史上看，股價表現(xiàn)與一季報業(yè)績高度相關(guān)是4月市場的重要特征。隨著業(yè)績預(yù)告的陸續(xù)披露，業(yè)績高增長個股將受到資金追捧，一季報行情漸入高潮。

    上證報記者統(tǒng)計顯示，截至4月19日，有556家上市公司公布了一季業(yè)績預(yù)告。業(yè)績預(yù)告類型顯示，預(yù)增公司274家、扭虧31家，略增96家，包括續(xù)盈在內(nèi)的預(yù)喜比例超過70%。

    這些細(xì)分行業(yè)持續(xù)高景氣

    從行業(yè)分布來看，報喜公司主要分布在基礎(chǔ)化工、電子、機(jī)械設(shè)備、有色金屬、電力設(shè)備等行業(yè)，包括公司家數(shù)均超過30家，煤炭、汽車、國防軍工等行業(yè)包含預(yù)喜公司家數(shù)也較多。

    記者詳細(xì)梳理了274家預(yù)增公司的業(yè)績增長原因，其中約73家公司明確表示，一季報業(yè)績增長的主要原因是公司主要產(chǎn)品價格上漲。其實，今年3月以來，漲價題材的表現(xiàn)最為強(qiáng)勁。

    一季報業(yè)績預(yù)告顯示，有14家煤炭企業(yè)表示，2022年一季度國內(nèi)煤炭市場價格增長，使得公司業(yè)績同比增幅較大。申萬煤炭行業(yè)指數(shù)今年以來上漲28%，領(lǐng)先于其他多數(shù)板塊。

    廣發(fā)證券表示，今年以來，國內(nèi)煤企基本面超預(yù)期，國際煤價漲幅更明顯。國內(nèi)外供給增量均受限，下游需求有韌性。電煤長協(xié)政策落地，企業(yè)盈利確立于“中高位”水平。煤價預(yù)期持續(xù)高位，盈利顯現(xiàn)高彈性，繼續(xù)看好板塊估值提升。

    同時，2021年，化肥行業(yè)迎來強(qiáng)景氣周期，行業(yè)的景氣也延續(xù)到了2022年，相關(guān)企業(yè)迎來了超級大豐收。包括云天化、瀘天化、湖北宜化等7家公司均實現(xiàn)了一季度業(yè)績大幅增長，化肥產(chǎn)品價格同比上漲是主要原因。

    磷化工龍頭云天化2022年一季報實現(xiàn)營收149.62億元，同比增長13.28%；實現(xiàn)凈利潤16.46億元，同比增長186.15%；實現(xiàn)扣非凈利潤15.93億元，同比增長224.63%。今年一季度業(yè)績創(chuàng)下單季度盈利最高紀(jì)錄。

    瀘天化2022年一季度預(yù)計凈利潤1.3億元–1.6億元，比上年同期增長156.51%-215.71%，變動主要原因是化肥及化工產(chǎn)品銷售價格同比上漲，復(fù)肥產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售同比上漲。

    截至目前，四川美豐、六國化工、魯北化工等還未披露一季報。

    沿著同業(yè)公司公告“掘金”

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，有6家農(nóng)藥公司表示，包括草甘膦等在內(nèi)的農(nóng)藥價格繼續(xù)高位運行，延續(xù)2021年的景氣態(tài)勢。

    新安股份2021年度業(yè)績實現(xiàn)營收189.77億元，同比增長51.45%；實現(xiàn)凈利潤26.54億元，同比增長354.56%。這是公司上市以來斬獲的最佳業(yè)績，其營收及凈利潤均雙雙創(chuàng)下歷史新高。

    不僅如此，公司還披露了2022年一季度預(yù)計凈利潤11.5億元至12.5億元，同比增加313%至349%。公司表示，包括草甘膦、有機(jī)硅、工業(yè)硅等主要產(chǎn)品受供需關(guān)系影響，延續(xù)了2021年以來持續(xù)景氣的狀態(tài)，產(chǎn)品價格繼續(xù)高位運行。

    以此推算，尚未發(fā)布業(yè)績預(yù)告的、同行業(yè)的揚(yáng)農(nóng)化工等公司的一季報也大概率實現(xiàn)增長。

    再沿著產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚瑬|岳硅材、潤禾材料、晨光新材等主營產(chǎn)品為有機(jī)硅，按照新安股份所描述看，該細(xì)分市場內(nèi)的公司一季報增長可期。

    增長的還有鹽化工行業(yè)。

    蘇鹽井神、雪天鹽業(yè)的主要產(chǎn)品包含食鹽、工業(yè)鹽等各類鹽化工產(chǎn)品，兩家公司一季報業(yè)績預(yù)增的主要原因，公司第一季度經(jīng)營穩(wěn)定，產(chǎn)銷兩旺，主要產(chǎn)品量價齊增，盈利能力同比提升。

    還沒有披露一季報或業(yè)績預(yù)告的同行業(yè)公司中包括中鹽化工等公司。

    此外，中科三環(huán)、中鋼天源都表示一季報大幅增長，主要是磁性材料整體繼續(xù)保持較高景氣度，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

    可以預(yù)見，橫店東磁、銀河磁體、寧波韻升等同行業(yè)公司未來的一季報前景較為樂觀。

    分析其他一季報預(yù)增公司，還披露了純堿、鋰電池材料、液化天然氣、稀土等產(chǎn)品的價格同比出現(xiàn)了顯著上漲，保持高景氣。產(chǎn)業(yè)鏈上同業(yè)企業(yè)均值得關(guān)注。

    基金成立兩個多月，股票倉位近九成，他們大舉進(jìn)攻了……

    在市場的震蕩調(diào)整中，部分明星基金經(jīng)理選擇快速建倉。以2020年股基冠軍陸彬管理的匯豐晉信研究精選為例，成立于今年1月21日，截至3月底，股票占基金總資產(chǎn)比例已接近90%。但從整體來看，次新基金建倉節(jié)奏差異較大，多數(shù)基金經(jīng)理仍然采取的防御策略。

    從次新基金成立以來基金凈值變動情況來看，超半數(shù)次新基金凈值累計漲跌幅普遍在4%以內(nèi)，這意味著基金經(jīng)理們的建倉策略總體較為穩(wěn)健。

    例如，李林益管理的大成專精特新混合A成立于1月27日，截至4月18日，基金凈值仍在1元左右。類似的還有，羅安安管理的南方新興產(chǎn)業(yè)混合A成立2個月左右，基金凈值也在1元附近。

    不過，在別人恐懼中也有人選擇了貪婪。多位明星基金經(jīng)理進(jìn)攻態(tài)勢頗為明顯，在市場調(diào)整中快速建倉。分析過往持倉風(fēng)格分析發(fā)現(xiàn)，快速建倉的基金經(jīng)理多屬于成長股選手。

    例如，百億級基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有期A成立于1月25日，截至4月18日，基金成立以來虧損11.16%。于浩成管理的泓德產(chǎn)業(yè)升級混合A成立時間稍晚，截至4月15日，基金成立以來虧損超12%。

    部分次新基金也公布了一季報，其具體股票倉位情況也浮出水面。例如，1月21日，陸彬管理的匯豐晉信研究精選宣告成立，截至4月18日，基金成立以來虧損12.26%。從基金股票倉位來看，截至3月底，股票占基金總資產(chǎn)比例已達(dá)到87.81%。

    從匯豐晉信研究精選一季度末前十大重倉股來看，包括東方財富、贛鋒鋰業(yè)、藥明康德、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、廣匯能源、美團(tuán)-W、億緯鋰能、中國海洋石油、寧德時代。從持倉分布來看，主要聚焦在新能源、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)和TMT等行業(yè)，成長風(fēng)格較為明顯。

    陸彬表示，2月份以來，全球地緣政治的蝴蝶效應(yīng)以及國內(nèi)疫情發(fā)展的確超出了預(yù)期，也給客戶包括廣大的投資者帶來了不少壓力。市場環(huán)境總是瞬息萬變，以“疫情”為例的各種不確定因素都會伴隨著整個投資生涯。作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，要做的是全力做好預(yù)判，應(yīng)對以及調(diào)整，堅守正確的投資理念和方法。

    他也解釋了快速建倉的原因。“我們認(rèn)為短期的風(fēng)險事件對于A股市場的長期價值影響有限，因此在基本面依然向好的背景下，當(dāng)市場出現(xiàn)短期劇烈波動的時候，主動承擔(dān)風(fēng)險或許是比規(guī)避風(fēng)險更好的選擇。”

    除了上述次新基金快速建倉以外，梳理目前披露一季報的老基金來看，多數(shù)基金股票倉位保持在九成以上。例如，截至3月底，百億級基金經(jīng)理施成管理的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢、國投瑞銀進(jìn)寶、國投瑞銀先進(jìn)制造等多只基金，股票占基金總資產(chǎn)比例均超過90%。

    類似的還有中庚價值領(lǐng)航股票倉位為93.34%，中庚價值先鋒股票倉位為93.24%。除此以外，游文峰管理的廣發(fā)資管核心精選一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃也達(dá)到90.94%。

    施成表示，一季度是全年的開端，也只是剛剛開始。“雖然目前不同板塊之間的漲跌幅有較大的差異，新興產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)并不算好，但我們?nèi)匀幌嘈牛磥硎菍儆诔砷L行業(yè)的，只有長期的行業(yè)增長，才會帶來長期的投資回報。”

    對于具體行業(yè)，施成表示，設(shè)備制造業(yè)方面，長期將持續(xù)受益于光伏、鋰電、半導(dǎo)體等產(chǎn)能擴(kuò)張，保持較快的復(fù)合增速。但由于產(chǎn)業(yè)鏈短板環(huán)節(jié)的制約，從中游制造的盈利能力減弱，和潛在增速預(yù)期放緩導(dǎo)致的擴(kuò)張意愿減弱，都可能會對資本開支造成一定的影響。因此，目前仍然是繼續(xù)觀察后續(xù)變化，以及更加集中投向和新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè)領(lǐng)域。

    去年公募基金冠軍崔宸龍近日也公開發(fā)聲，對后市同樣頗有信心。“其實我自購也虧了不少錢，但我個人是不會賣的，在這個位置上堅定持有。如果大家對新能源賽道有信心，對我個人的投資選股能力也很有信心的話，其實可以在這個位置開始逐步用定投的方式來布局。因為長期來看，整個新能源行業(yè)還是在螺旋上升的，發(fā)展的速度也非常快。”