朱寶琛

    為加強誠信建設(shè)、營造公平誠信的市場環(huán)境和社會環(huán)境，日前召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，堅持依法合規(guī)、保護權(quán)益、審慎適度、清單管理，規(guī)范和完善失信約束制度，有序健康推進社會信用體系建設(shè)。

    人無信不立、家無信不睦、業(yè)無信不興、國無信不寧。對資本市場而言，同樣離不開誠信建設(shè)，這是促進市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保障。

    當然，資本市場監(jiān)管部門一直以來都高度重視并持續(xù)加強誠信建設(shè)，在誠信法律制度建設(shè)、誠信信息系統(tǒng)建設(shè)、部際信用信息共享等方面取得了重要進展，資本市場活動及監(jiān)管工作中的誠信約束正不斷強化。

    比如，2008年底，證監(jiān)會系統(tǒng)統(tǒng)一的“誠信檔案”平臺正式建成并投入運行，2011年開始在誠信檔案的基礎(chǔ)上，升級建設(shè)“誠信數(shù)據(jù)庫”，2014年升級建成并啟動運行了內(nèi)容更全面、標準更統(tǒng)一、功能更強大的“資本市場誠信數(shù)據(jù)庫”；2012年9月份發(fā)布的《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》，是資本市場誠信建設(shè)的一部重要基礎(chǔ)性法律制度，首次將誠信納入監(jiān)督管理的范疇；2015年首次舉辦專門針對誠信建設(shè)工作的業(yè)務(wù)培訓(xùn)；2018年3月初，證監(jiān)會作為首批7家中央單位之一，與鐵路總公司和民航局聯(lián)合發(fā)布相關(guān)文件，在鐵路和民航領(lǐng)域?qū)ΠㄗC券期貨領(lǐng)域的特定嚴重失信人開展聯(lián)合懲戒；2019年證監(jiān)會誠信建設(shè)和信用監(jiān)管在加大違法成本、推進放管服改革、助力分類監(jiān)管、凈化市場生態(tài)、引領(lǐng)行業(yè)誠信文化等方面進一步優(yōu)化供給……

    應(yīng)該說，資本市場的誠信建設(shè)約束機制正在日益完善，市場各類主體“一處失信、處處受限”的信用懲戒格局已基本成型。

    筆者認為，從本質(zhì)上講，資本市場就是一個信用市場，誠信是資本市場的基石。可以說，資本市場的誠信建設(shè)，無論怎么強調(diào)都不為過。然而，遺憾的是，市場上還是會出現(xiàn)一些不誠信的行為，比如欺詐發(fā)行、虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場、大股東損害上市公司利益、中介機構(gòu)嚴重失職……這些都是嚴重的背信行為，其實質(zhì)都是失信，嚴重損害了投資者的利益，對資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生危害。

    所以，對于這種行為，一方面必須嚴厲打擊，加大事中事后監(jiān)管力度，對違法失信行為的保持高壓態(tài)勢；另一方面要充分運用誠信約束手段，讓違法失信者處處受限，引導(dǎo)資本市場各類主體誠信經(jīng)營、真實披露、合規(guī)交易。但是，查處懲戒并不是唯一的手段，歸根結(jié)底還是要依靠市場主體共同努力，共同自覺地誠信守法，要牢牢守住誠信建設(shè)底線，共同打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    誠信是資本市場發(fā)展的本質(zhì)需求，是資本市場基礎(chǔ)法律關(guān)系的內(nèi)涵要求，也是資本市場規(guī)范運作的現(xiàn)實需要。相信隨著誠信信息共享與應(yīng)用力度不斷加大，資本市場的誠信之網(wǎng)正越張越大、越收越緊，為市場帶來更多的信心，推動市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

    值得關(guān)注的是，日前中央深改委會議審議通過的《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》，提出要夯實資本市場法治和誠信基礎(chǔ)。這為強化資本市場信用體系建設(shè)提供了遵循，有助于打造“有信者榮，失信者恥，無信者憂”的市場氛圍，進一步提高資本市場的誠信水平。