“年終獎今天剛到賬了，目前也沒啥大件要買，先買個短期銀行理財產(chǎn)品賺點收益吧。”在中國證券報記者采訪過程中，與“85后”唐晶有類似想法的投資者不少。歲末年初，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益也終于迎來一波小高潮。融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2018年1月，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.86%，環(huán)比上升0.02個百分點，平均期限為5.7個月。

    與此同時，不少新型互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，也趁著農(nóng)歷春節(jié)的節(jié)日效應(yīng)，推出不少應(yīng)景的產(chǎn)品，參與“搶客大戰(zhàn)”。投資人士表示，未來市場利率仍然是看漲的，但是短期來看春節(jié)后資金面偏緊局面會得到一定緩解，所以未來理財收益上升動力不足。有意向購買銀行理財產(chǎn)品的投資者來說，需要留意募集期的長短。而對于P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)理財渠道，投資者在挑選平臺時應(yīng)更加審慎。

    “驚現(xiàn)”10%預(yù)期收益產(chǎn)品

    “一年了，銀行理財產(chǎn)品的整體收益水平都不太給力。臨近春節(jié)，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率終于漲了一些，不少都超過了5%，趕緊買一些。”在近幾日的采訪過程中，中國證券報記者聽到不少類似聲音。

    “與往年一樣，今年我們在春節(jié)前會連續(xù)發(fā)售一些高收益理財產(chǎn)品，很受客戶青睞。”某股份制銀行北京地區(qū)支行客戶經(jīng)理張靜向中國證券報記者表示：“打開手機銀行就可以在理財欄目中看到，目前還有部分收益率超過5%的產(chǎn)品在售，但是很快就會售罄了，因為這是面向全國范圍發(fā)售的。”

    中國證券報記者登陸金牛理財網(wǎng)查詢時發(fā)現(xiàn)，多家銀行在農(nóng)歷春節(jié)前夕推出了預(yù)期年化收益超過5%的理財產(chǎn)品，個別甚至高達10%。比如，交通銀行（6.13+0.33%）發(fā)行的“得利寶·私銀慧享系列人民幣理財產(chǎn)品”，屬于非保本浮動收益型，期限90天，預(yù)期年化收益率達10%。

    普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周（2018年2月3日-2月9日）296家銀行共發(fā)行了1938款銀行理財產(chǎn)品（包括封閉式預(yù)期收益型、開放式預(yù)期收益型、凈值型產(chǎn)品），發(fā)行銀行數(shù)增加13家，產(chǎn)品發(fā)行量增加157款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.9%，較上期增加0.02個百分點。

    融360分析師表示，春節(jié)之前銀行資金流動性偏緊，理財收益還處于小漲之中，個別銀行還會搞一些送禮品的活動。雖然說未來市場利率仍然是看漲的，但是短期來看春節(jié)后資金面偏緊局面會得到一定緩解，理財收益上升動力不足。春節(jié)之前購買銀行理財需要注意資金的流動性問題，因為銀行理財?shù)馁徺I金額比較大，而春節(jié)期間又是消費的高峰期，所以盡量預(yù)留出一定的流動性資金，這部分錢可以放在貨幣基金這種靈活性較強的產(chǎn)品中。

    記者發(fā)現(xiàn)，為了最大程度“攬客”，商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的“流動性”上也做起了文章。比如，浙商銀行（4.59+5.03%）考慮到部分客戶有流動性資金的需求，購買了浙商銀行理財產(chǎn)品的客戶，如在中途有資金需要，可隨時通過線上渠道進行理財轉(zhuǎn)讓，或可通過浙商銀行的增金財富云進行質(zhì)押貸款。

    銀行理財收益存變數(shù)

    對于農(nóng)歷春節(jié)后續(xù)銀行理財產(chǎn)品的市場走勢，多數(shù)券商分析人士認為總體趨穩(wěn)，但仍存變數(shù)，需待資管新規(guī)落地后銀行理財細則的明確。

    天風(fēng)證券認為，2017年結(jié)構(gòu)上來說，銀行理財去同業(yè)化、表內(nèi)化、增配權(quán)益資產(chǎn)類的傾向較為明顯。預(yù)計未來金融監(jiān)管仍將繼續(xù)推進，理財去同業(yè)化的趨勢仍將延續(xù)。在去負債情況未能明顯改變前，表內(nèi)理財?shù)脑鲩L趨勢也將持續(xù)，但是有待資管新規(guī)落地后明確保本理財?shù)奶幚矸绞健?/p>

    中金固收分析人士認為：“盡管在新的資管統(tǒng)一監(jiān)管框架下，保本理財面臨的監(jiān)管環(huán)境存在較大變數(shù)。但由于銀行負債荒問題仍然存在，對一般存款爭奪愈演愈烈，保本理財發(fā)行意愿也有階段性提升。”該人士指出：“收益率的抬升主要原因是銀行為了維持理財總體規(guī)模不下降，大力發(fā)展個人理財彌補同業(yè)理財減少的缺口，從而必須要付出高成本吸引個人客戶購買理財。”

    投資互聯(lián)網(wǎng)理財需“安全第一”

    不得不提的是，新型的互聯(lián)網(wǎng)理財，在節(jié)日理財中愈發(fā)扮演著重要角色。不過，相較于往年，2018年農(nóng)歷春節(jié)期間的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺顯得“較為低調(diào)”。究其原因，主要還是互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于風(fēng)險整治階段。盡管如此，“寶寶類”、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財渠道明顯高出的收益率，仍舊吸引了不少投資者。

    “我把年終獎的一半，分散投進了3家比較熟悉的P2P平臺，還在余額寶里放了幾千塊以備不時之需。”90后李可，將從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺“薅羊毛”當(dāng)成一個小愛好。

    融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2018年1月27日至2月2日，互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的平均七日年化收益率為4.3%，1月份以來有漲有跌，總體來看比較穩(wěn)定。投資人士建議，春節(jié)之前買寶寶理財，一定要趕在2月13日（周二）15：00點之前買入，這樣當(dāng)天基金公司能確認份額，2月14日就可以拿到收益，而且春節(jié)長假期間也有收益，不然將損失至少9天的利息收益。

    “當(dāng)然，‘薅羊毛’的同時我也很注意資金安全、分散投資。”李可如是對中國證券報記者表示。

    李可的選擇，其實是一個投資群體的縮影。根據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室聯(lián)合騰訊金融科技智庫發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》，互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)由2013年的100點增長到2017年的695點，四年時間增長了近6倍。就絕對規(guī)模而言，互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模由2013年的2152.97億元增長到2017年的3.15萬億元，以此推算，到2020年的互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模有望達15.5萬億元。

    人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫則提醒投資者要“擦亮雙眼”，選擇靠譜的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。他說：“按照監(jiān)管要求，合規(guī)的P2P平臺應(yīng)該是純信息中介屬性，P2P平臺只是投融資間的撮合方，不提供擔(dān)保。用戶選擇時要擦亮眼睛，不要選擇不合規(guī)的平臺。同時，用戶在選擇好的平臺進行投資時，也可以盡量地做到分散投資，將資金出借給多個借款人以降低風(fēng)險。”