【中原證券】
醫藥行業:2018年至2019年1-2月,受到環保政策收緊,一致性評價、臨床實驗成本提升,研發支出增加,帶量采購下藥品降價等因素影響。3月份行業利潤增速有所回暖,但仍然較低。從上市公司公布的財報數據看,生物制品,醫療器械,醫療服務的2019年一季度利潤增速遠超收入增速,實現了快速增長,中藥板塊的利潤恢復了同比正向增長,而化學原料藥和化學制劑板塊的利潤同比依然呈現下滑的態勢,但化學制劑和中藥板塊的利潤下滑已有企穩跡象。建議圍繞“極大化”和“極小化”兩條主線積極尋找IVD領域的投資機會,前者關注三類企業:1)擁有體外診斷試劑原料研發能力的企業;2)免疫產品領域的優質企業,如安圖生物(603658)。;3)IVD流通服務行業的優質企業。如潤達醫療(603108);后者建議重點關注POCT優質企業基蛋生物(603387)。
網絡安全:正是看到了“沒有網絡安全就沒有國家安全”的大趨勢,各路資金加大了對網絡安全的關注,2019年國資頻頻注入,近期科創板的開閘網絡安全行業也成為了上市的熱門。2018年中國網絡安全市場規模495.2億元,增速20.9%,遠高于全球增速水平。隨著5G、IPv6的部署,人類正迎來萬物互聯時代,云計算、大數據、移動互聯網、物聯網、工業互聯網等新興技術的發展已經勢不可擋。下半年我們重點推薦個股為美亞柏科、啟明星辰。同時建議重點關注安恒信息、奇安信未來在科創板的積極表現。
【平安證券】
食品飲料:白酒:茅、五挺價抬升行業價格天花板,消費升級驅動次高端及以上快速增長;乳制品:原奶價格底部向上,助推行業費用率緩步下行,利潤率有望改資料來源:貝格善;肉制品:非洲豬瘟或推動屠宰、肉制品行業加速變革;調味品:高基數下持續快增,大宗商品漲跌幅(%)成長前景依然樂觀;保健食品:政策監管從嚴推動行業健康持續發展,利好龍頭企業繼續提升份額。選股思路:聚焦核心資產:伊利、茅臺、五糧液、洋河、海天、湯臣、安琪、絕味;挖掘成長機會:雙匯、克明、大北農。
自主可控:太極股份*002368*電子政務根基穩固,云與自主可控兩翼齊飛。我們預計公司2019-2021年的EPS分別為0.96元、1.22元、1.58元,對應6月26日收盤價的PE分別約為31.7、24.9、19.3倍。公司是我國電子政務行業領先企業,受益于國內電子政務市場的持續增長,公司電子政務業務根基穩固。秉承電子資料來源:貝格政務領域的領先優勢,公司在政務云領域發展勢頭良好,公司云服務業務表現亮眼,在公司營收和毛利潤中的占比持續提高。公司是我國最優秀的系統集成商之一,作為中國電科集團自主可控產業總體單位,公司自主可控生態較為完善,自主可控業務未來發展空間廣闊。我們看好公司的未來發展,首次覆蓋,給予“推薦”評級。
【天風證券】
計算機:國產密碼法落地超預期,關注CA產業鏈投資機會。1、為什么現在關注國產密碼?國產密碼是實現自主可控的關鍵,屬于剛需;國密算法擁有更優越的性能,有望對RSA形成替代。2、國產密碼市場空間與發展節奏?我們認為,國產密碼市場間接可達百億元規模,短期由政策推動,長期依托物聯網發展而擴張。受益于密碼法落地節奏加快,國密潮有望提前來臨。3、競爭格局與投資機會?資質認證形成準入門檻,客戶資源構筑持續競爭力;PKI市場有望維持雙寡頭格局。建議關注:啟明星辰、數字認證、格爾軟件、衛士通等。
建筑:名家匯;引入新興集團戰略投資,未來走出去、智慧城市建設更有優勢。此次協議的簽訂是公司“一核兩翼”戰略發展規劃中的重要一步,通過利用央企優質資源,推動傳統照明工程發展,并借助通用技術集團移動通信終端產品供應鏈綜合服務商地位優勢,大力發展智慧路燈產業;此外公司控股同行業企業永麒照明,業務拓展能力增強,未來業績增長可期。我們維持“買入”評級,由于2018年毛利率及凈利潤增速未達預期,我們對應下調2019年毛利率,凈利潤增速由于基數下降也因此降低,預測2019-2020年凈利潤分別為5.06億、7.65億。
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