【中泰證券】

    醫(yī)藥：新冠病毒疫苗多個(gè)積極數(shù)據(jù)陸續(xù)公布，建議重視疫苗研發(fā)及進(jìn)展催化，繼續(xù)重點(diǎn)推薦疫苗板塊。新冠疫情仍處于國(guó)內(nèi)零星點(diǎn)狀爆發(fā)、海外持續(xù)大爆發(fā)階段，新冠病毒疫苗是抵御疫情的最有效手段之 一，我們應(yīng)當(dāng)繼續(xù)重視新冠病毒疫苗研發(fā)及進(jìn)展催化。第三批國(guó)家藥品集采文件發(fā)布，規(guī)則框架基本定調(diào)，涉及品種對(duì)多數(shù)國(guó)內(nèi)藥企影響較小。7月29 日，上海陽(yáng)光醫(yī)藥采購(gòu)網(wǎng)正式發(fā)布第三批全國(guó)藥品集中采購(gòu)文件，本次國(guó)家層面集采基本延續(xù)了第二批文件的規(guī)則框架，部分規(guī)則略有調(diào)整，中標(biāo)企業(yè)數(shù)量方面，本次最多允許8家企業(yè)中選（第 二批為6家），給更多企業(yè)中標(biāo)的機(jī)會(huì)；采購(gòu)量方面，首年約定采購(gòu)量對(duì)抗生素品種削減了10% 的份額；采購(gòu)周期方面，3個(gè)注射劑品種不論中標(biāo)企業(yè)數(shù)量，采購(gòu)周期均為一年。8月重點(diǎn)關(guān)注：智飛生物、華蘭生物、復(fù)星醫(yī)藥、藥明康德、康龍化成、通策醫(yī)療、藍(lán)帆醫(yī)療、凱普生物、聯(lián)邦制藥。

    【平安證券】

    新能源汽車(chē)：二季度LG化學(xué)鋰電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166億元人民幣，同比增長(zhǎng)40.5%，環(huán)比增長(zhǎng)24.9%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約9億元人民幣， 同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)大幅扭虧。寧德時(shí)代與福田汽車(chē)打造換電重卡；新宙邦上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)；Orocobre旗下Olaroz項(xiàng)目二季度碳酸鋰產(chǎn)量同比下降27%；重慶對(duì)充電設(shè)施最高補(bǔ)貼400元/千瓦。投資建議：20年國(guó)內(nèi)新能源總量難有起色，但結(jié)構(gòu)性變化值得關(guān)注；海外疫情對(duì)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量的影響 基本解除，在政策的扶持下有望恢復(fù)高增長(zhǎng)。建議更多著眼于影響成長(zhǎng)預(yù)期的主題事件催化。整車(chē)方面， 推薦長(zhǎng)城汽車(chē)、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)，關(guān)注吉利汽車(chē)；電池材料方面，推薦寧德時(shí)代、當(dāng)升科技；電機(jī)電控方面，建議關(guān)注臥龍電驅(qū)、匯川技術(shù)；鋰電設(shè)備方面，建議關(guān)注先導(dǎo)智能和杭可科技；鋰鈷方面， 盡管鈷和鋰價(jià)格仍有所下降，但2020年鈷和鋰供需格局改善較為確定，建議關(guān)注華友鈷業(yè)和天齊鋰業(yè)。

    【天風(fēng)證券】

    傳媒電影：票房加速?gòu)?fù)蘇進(jìn)行時(shí)，《八佰》定檔注入強(qiáng)心劑》全國(guó)影城7月20日起有序復(fù)工后，復(fù)工速度及觀眾觀影意愿均呈現(xiàn)積極表現(xiàn)。8月起新片供給量提升，國(guó)產(chǎn)重磅《八佰》定檔有望強(qiáng)勁提振市場(chǎng)，行業(yè)復(fù)蘇有望加速。板塊悲觀預(yù)期預(yù)計(jì)已有充分釋放，龍頭公司持續(xù)迎來(lái)邊際改善。當(dāng)前我們認(rèn)為電影板塊仍為低位板塊，同時(shí)龍頭公司在行業(yè)寒冬后，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和集中度也有望在出清過(guò)程中不斷提升，建議聚焦板塊具備中長(zhǎng)期價(jià)值的龍頭標(biāo)的，以及有邊際改善公司，建議關(guān)注短期有重點(diǎn)影片催化以及基本面改善【華誼兄弟】、板塊價(jià)值龍頭【光線傳媒、萬(wàn)達(dá)電影】，一并關(guān)注【橫店影視、中國(guó)電影、上海電影】等。

    汽車(chē)：根據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)數(shù)據(jù)，7月重卡行業(yè)預(yù)計(jì)銷(xiāo)量超過(guò)14萬(wàn)輛，環(huán)比-16%，同比+89%，7月銷(xiāo)量再創(chuàng)歷史當(dāng)月新高，1-7月累計(jì)銷(xiāo)量約為96萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)31%，同比增速也創(chuàng)今年以來(lái)新高。工程車(chē)景氣度繼續(xù)邊際提升。今年以來(lái)專項(xiàng)債額度提升，帶來(lái)了更多的基建項(xiàng)目，因而提升了工程重卡的需求。在今年Q1、Q2相對(duì)表現(xiàn)更好的是以半掛牽引車(chē)為主的物流重卡，工程重卡旺季后移，我們預(yù)計(jì)Q3和Q4的工程重卡的需求會(huì)繼續(xù)向好。目前危化品重卡所有銷(xiāo)售的新車(chē)已經(jīng)開(kāi)始強(qiáng)制安裝空氣懸架，利好開(kāi)始開(kāi)拓第二主業(yè)——重卡空氣懸架的零部件公司【天潤(rùn)工業(yè)】。7月天風(fēng)重卡購(gòu)車(chē)意愿系數(shù)為91%，依然維持在高位。我們預(yù)計(jì)8月份行業(yè)銷(xiāo)量依然能夠同比高增長(zhǎng)。全年來(lái)看，重卡行業(yè)銷(xiāo)量大概率突破140萬(wàn)輛。繼續(xù)推薦工程重卡龍頭【中國(guó)重汽H】、重卡曲軸龍頭【天潤(rùn)工業(yè)】、重卡發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭【濰柴動(dòng)力】、受益國(guó)六升級(jí)的【威孚高科】、重卡整車(chē)龍頭【一汽解放】，建議關(guān)注【中國(guó)重汽A】。

    【國(guó)海證券】

    電子行業(yè)：英特爾7nm制程延期，IDM巨頭的歷史轉(zhuǎn)折。2020年7月23日，英特爾披露2020年二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收和每股收益均超預(yù)期，但由于生產(chǎn)上遇到“缺陷”，其7nm制程處理器的上市將延期6個(gè)月，最早2022年最晚則要等到2023年。根據(jù)手機(jī)晶片達(dá)人7月27日信息，英特爾已與臺(tái)積電達(dá)成協(xié)議，英特爾向臺(tái)積電方面預(yù)訂了2021 年18萬(wàn)片6nm芯片的產(chǎn)能。我們認(rèn)為英特爾作為全球計(jì)算機(jī)處理器龍頭，一直使用IDM模式進(jìn)行其核心處理 器產(chǎn)品（酷睿、至強(qiáng)等系列）的生產(chǎn)制造，當(dāng)前英特爾IDM模式陷入技術(shù)瓶頸，委托臺(tái)積電進(jìn)行晶圓制造，是半導(dǎo)體行業(yè)的里程碑事件，有可能成為英特爾的重要的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)。重點(diǎn)推薦：中芯國(guó)際、北方華創(chuàng)、華峰測(cè)控、斯達(dá)半導(dǎo)、圣邦股份、捷捷微電、卓勝微、韋爾股份；建議關(guān)注： 中微公司、兆易創(chuàng)新、聞泰科技、瀾起科技、長(zhǎng)電科技、安集科技。

    光伏產(chǎn)業(yè)：光伏裝機(jī)旺季提前來(lái)臨，產(chǎn)業(yè)鏈多數(shù)環(huán)節(jié)價(jià)格持續(xù)上漲。受下游光伏裝機(jī)熱情高漲帶動(dòng)，本周組件價(jià)格小幅上揚(yáng)，單晶PERC組件價(jià)格自1.45元上漲至1.48元；光伏玻璃庫(kù)存下降較快，3.2mm玻璃價(jià)格每平自24元上漲 至26元。硅料端受事故減產(chǎn)、檢修停產(chǎn)以及新疆疫情運(yùn)輸受限原因，本周價(jià)格大幅抬升，單晶硅料價(jià)格每千克 自60元上漲至78元，多晶硅料價(jià)格自37元上漲至52元；硅料上漲引發(fā)下游硅片廠商本周提價(jià)，166mm每片 自2.73元上漲至3.03元，龍頭議價(jià)能力強(qiáng)，硅片漲價(jià)超預(yù)期。另外，本周中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)風(fēng)能專委會(huì)秘書(shū) 長(zhǎng)秦海巖認(rèn)為，可再生能源補(bǔ)貼未來(lái)有望通過(guò)發(fā)債得到解決，此舉利好光伏電站減輕現(xiàn)金壓力，助力縮短組件廠商貨款賬期，有力提升光伏全產(chǎn)業(yè)鏈估值水平。 投資建議：價(jià)格下降后我們看好需求超預(yù)期，維持光伏行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)把握兩條線：1）龍頭盈利存在 超預(yù)期可能。推薦隆基股份、通威股份，關(guān)注晶澳科技、東方日升、愛(ài)旭股份；2）把握輔材優(yōu)質(zhì)賽道，EVA： 福斯特；玻璃：信義光能、福萊特（A/H）、亞瑪頓；光伏銀漿：蘇州固锝、帝科股份。此外，消納是新能源并 網(wǎng)的重要掣肘因素，儲(chǔ)能是重要解決手段，關(guān)注陽(yáng)光電源、科士達(dá)等標(biāo)的。